【世界播資訊】兩會丨全國政協委員、證監會行政處罰委一級巡視員羅衛：建議啟動基金法修改 持續強化財務造假領域執法

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2023年全國兩會召開在即，全國政協委員、證監會行政處罰委一級巡視員羅衛準備了兩份建議。一份是建議啟動《證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）修改工作，一份是建議由中級人民法院統一管轄證券期貨第一審行政案件。

羅衛是新當選的全國政協委員，在證監會履職30年，最近5年在證監會行政處罰委員會工作，目前主要負責行政處罰案件應訴工作，她提的建議和資本市場相關，和自身監管工作緊密相連。

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談及全面注冊制推行對證券執法的影響時，羅衛表示，全面注冊制下會持續強化欺詐發行、財務造假等重點領域執法，持續完善立體追責體系，推動形成監管合力，加強制度供給，完善相關領域規則，下一步，證監會將進一步完善違法責任認定規則、健全行政裁量基準，扎牢“零容忍”制度籠子，通過各方共同努力，推動形成崇法守信、規范透明、開放包容的良好資本市場生態。

啟動《基金法》修改工作

自2012年《基金法》實施以來，我國基金行業實現高速、穩健的發展。

“然而私募股權投資基金未明確納入《基金法》調整范圍，私募股權基金托管人職責邊界亟待明確，與《證券法》《期貨和衍生品法》協同修改不足，對外借貸與基金流動性風險管理制度缺乏。”羅衛表示，建議在法律層面將該流動性支持機制予以明確，增強基金行業抗風險能力。

羅衛還建議“由中級人民法院統一管轄證券期貨第一審行政案件”。她指出，法律規定第一審行政案件原則上由基層法院管轄，原因在于基層法院數量多（3000多家）、分布廣，便利當事人行使訴權，將行政爭議化解在基層，但證券期貨行政案件不宜由基層法院管轄。一是證券期貨行政行為的專業性、政策性與基層人民法院審判人才、審判經驗欠缺之間存在一定結構性矛盾。大多數基層法院在不了解證監會系統執法規則、執法程序，相應專業知識儲備有待提升的情況下，短期內可能難以勝任此類案件辦理要求。此外，證券期貨相關規則不僅復雜，且時常根據市場的變化作出調整，更增加了跟進的專業難度，由中院管轄一審行政案件，更為適宜。二是證券期貨市場是統一的大市場，單個行政案件的判決即可能具有很強的指導、示范作用，影響整個市場監管政策、監管標準的走向。三是現有行政案件一審管轄邏輯不清晰。為統一標準，建議最高院出臺規定，明確證券期貨第一審行政案件統一由當地中院管轄。

持續強化財務造假等重點領域執法

過去十年間，證監會系統對證券期貨違法行為共作出2616份行政處罰決定，罰沒總額417億元，處罰決定數量是此前十年處罰決定數量的5.3倍，罰沒金額是前十年罰沒金額的26倍。

羅衛長期在證監會工作。她介紹，隨著新《證券法》、刑法修正案(十一)以及兩辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》的出臺實施，證券違法成本過低局面得到根本性扭轉，“零容忍”強大震懾逐步形成。康得新、康美藥業、樂視網等一批“害群之馬”被依法從嚴處罰。對證券欺詐、財務造假背后的中介機構不勤勉盡責違法行為，證監會堅持“一案雙查”，依法嚴厲追究中介機構及其從業人員法律責任，督促中介機構發揮資本市場“看門人”作用。2013年至2022年，證監會對中介機構作出141份行政處罰決定、處罰475人，罰沒金額達10.26億元。

當前，資本市場正在進入全面注冊制時代，對實施證券行政處罰工作提出了新要求，全面注冊制下，突出以信息披露為核心，緊密圍繞提高信息披露質量，督促發行人“講清楚”、中介機構“核清楚”。羅衛表示，從處罰工作角度看，要重點做好三方面工作，更好保障注冊制改革平穩推進。

一是持續強化欺詐發行、財務造假等重點領域執法。欺詐發行、財務造假是資本市場的“毒瘤”，不僅嚴重損害廣大投資者的合法權益，而且影響市場秩序和金融安全，甚至可能誘發社會不穩定。對欺詐發行、財務造假等違法行為依法嚴懲，是建立以信息披露為核心的發行市場的重要前提。2013年至2022年，證監會系統共對欺詐發行、信息披露違法行為和中介機構未勤勉盡責違法行為合計作出873份行政處罰決定，罰款金額達29.85億元。下一步，證監會將按照“零容忍”的工作方針，繼續圍繞上市公司信息披露不斷強化執法工作，依法查處相關重大違法案件，壓實發行人信息披露責任，督促中介機構發揮“看門人”作用，為注冊制行穩致遠夯實基礎。

二是持續完善立體追責體系，推動形成監管合力。依法嚴厲打擊資本市場違法行為，離不開司法機關的有力支持。證監會將通過不斷完善行政處罰和民事賠償、刑事追責之間的銜接機制，形成行政處罰、民事索賠和刑事責任的立體追責合力。一方面，進一步完善行政處罰和刑事司法的銜接機制，發揮公安部證券犯罪偵查局、最高檢派駐證監會的體制優勢，切實提高打擊資本市場違法犯罪的合力。另一方面，不斷提升投資者的獲得感。對欺詐發行、信息披露違法行為，及時作出行政處罰，同時細化先行賠付、示范判決、代表人訴訟等民事索賠制度，為投資者維權提供更大便利。

三是加強制度供給，完善相關領域規則。“零容忍”需要“建制度”，嚴格執法的前提是科學立法。隨著全面注冊制改革的施行，圍繞欺詐發行、財務造假、中介機構未勤勉盡責等重點執法領域，需要繼續增加制度供給，科學立法，統籌規則的立改廢釋纂，增強規則的系統性、整體性、協同性、時效性，更好發揮法律制度固根本、穩預期、利長遠的保障作用。下一步，證監會將進一步完善違法責任認定規則、健全行政裁量基準，扎牢“零容忍”制度籠子。通過各方共同努力，推動形成崇法守信、規范透明、開放包容的良好資本市場生態。

校對：楊立林

關鍵詞： 行政處罰 全國政協