天天觀察：2月大額存單發行下降32%，這類產品最受歡迎！

大額存單發行數量出現下降，利率呈現短漲長跌態勢。數據顯示，2月，大額存單發行數量694只，環比下降31.89%，同比增長11.4%，其中三年期大額存單發行數量最多；此外，在利率方面，2年及以內期限大額存單平均利率上漲，3年和5年期的大額存單平均利率下跌。

盡管如此，但消費者對大額存單的認購積極性仍未減少。業內表示，鑒于當前得股市、房市、理財市場回暖尚待時日，在沒有更好得產品替代情況下，大額存單仍然是保守型及穩健型投資者的良好選擇。同時，大額存單利率高于同期限存款，期限一般較長，有助于在利率下行周期鎖定當前相對較高的利率，因此受到居民普遍歡迎。

發行數量環比下降31.89%

(資料圖)

據融360數字科技研究院監測的數據，2023年2月，大額存單發行數量為694只，環比下降31.89%，同比增長11.4%。同時，市場認為，鑒于往年經驗，一季度往往是大額存單發行數量最多的時段，其實是二季度，普遍下半年發行大額存單的數量要少于上半年。

從大額存單期限分布來看，2月，發行1個月期大額存單數量占比4.61%，3個月期數量占比6.92%，6個月期數量占比8.97%，9個月期數量占比0.86%，1年期數量占比22.48%，18個月數量占比0.72%，2年期數量占比15.85%，3年期數量占比34.01%，5年期數量占比5.76%。

換言之，3年期的銀行大額存單的發行數量最為旺盛，其次是1年期、2年期，短期大額存單利率偏低，市場需求不高，5年期大額存單期限太長，大中型銀行存款來源相對穩定，發行5年期大額存單意愿不強。

融360數字科技研究院分析師劉銀平對《中國基金報》記者表示，銀行在每年年初會向央行報備全年的大額存單發行計劃，每年的發行額度有限，年初發行額度較為充足，年末發行額度相對緊張，“大額存單的募集期較長，每年1月份是大額存單的發行高峰期，但銷售期可能會長達幾個月，2月份之后大額存單新發數量會逐漸下降?！?/p>

此外，央行數據顯示，2022年金融機構發行大額存單5.3萬期，發行總量為12.7萬億元，同比增加1.3萬億元，增幅11.4%，當年大額存單發行量達2015年6月推出以來的最高值。

從各季度大額存單發行情況來看，一季度發行量為4.5萬億元，二季度發行量為3萬億元，三季度發行量為2.7萬億元，四季度發行量為2.5萬億元。

劉銀平表示，一季度為銀行攬儲高峰，銀行在元旦及春節前后往往會掀起“開門紅”熱潮，積極攬儲，居民在春節前后的存款需求也比較強，所以一季度大額存單發行量遠高于其它季度。

大額存單利率出現短漲長跌

利率方面，2月發行的大額存單3個月期平均利率為1.815%，6個月期平均利率為2.024%，1年期平均利率為2.263%，2年期平均利率為2.805%，3年期平均利率為3.329%，5年期平均利率為3.596%。

整體來看，與上個月得利率相比，大額存單2年及以內期限平均利率上漲，其中3個月期上漲0.8BP，6個月期上漲0.1BP，1年期上漲1.3BP，2年期上漲2.5BP；3年和5年期大額存單平均利率下跌，跌幅分別為2.2BP、6.7BP。

從各類銀行大額存單利率看，2月份整體利率水平最高的依然是城商行，2年及以內期限利率均領先，其他銀行利率由高到底分別是農村金融機構、外資銀行、股份制銀行、國有銀行。

不過，盡管利率并未展現出明顯優勢，但市場對大額存單的求購熱情仍未減弱。據《中國基金報》記者對銀行從業人員采訪，現在基本大額存單產品上線便在很短時間內告罄，3年期大額存單最為被熱衷歡迎，而且大家基于這對后期大額存單利率仍走低預期也愿意提前求購。

同時，在瀏覽各家銀行得手機銀行端，無論是國有大行還是股份制銀行均較少能看到在售的長期大額存單，而且多數在售的大額存單產品利率上均相對較低。例如，中國銀行在售的大額存單，20萬元起投，3個月期限年化利率僅為1.6%。

劉銀平稱，今年年初，大額存單市場熱度不減，股市、房市、理財市場回暖尚待時日，“在沒有更好更合適穩定收益產品情況下，大額存單仍然是保守型及穩健型投資者的良好選擇?！?/p>

此外，招聯金融首席研究員董希淼表示，近年來我國居民存款增長較快，尤其是2022年居民投資理財風險偏好明顯下降，居民存款增速顯著加快。“大額存單利率高于同期限存款，期限一般較長，有助于在利率下行周期鎖定當前相對較高的利率，因此受到居民普遍歡迎。”

業內認為，從長期市場發展的角度來看，當前整個大額存單市場依然有一定的市場發展和市場變化的可能性，不過至少是當前的整個貨幣寬松的環境沒有發生改變的話，大額存單市場的整體市場發展其實依然處于一個相對不錯的狀態。

對于當前的整個投資理財市場來說，只要寬松貨幣環境沒有發生改變，銀行對于資金的需求也沒有發生改變的話，大額存單的相對短缺一定是必然的，一方面銀行由于并不缺錢，實際上沒有大規模發行大額存單的動力，另一方面整個市場又缺乏比較好的投資標的，搶購大額存單的需求也比較高，所以此消彼長之下，大額存單可能依然會處于一個比較好的發展狀態。

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