環(huán)球?qū)崟r：大摩：維持Rivian(RIVN.US)“增持”評級 目標價26美元

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智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利分析師亞當·喬納斯(Adam Jonas)發(fā)布研報稱，維持對Rivian(RIVN.US)的“增持”評級，目標價為26美元。該分析師稱，Rivian的效率低下問題正在影響該公司的利潤率，短期內(nèi)可能需要采取“進攻性策略”，以保持其同現(xiàn)有電動汽車公司的競爭力。

該分析師指出：“當特斯拉突破5萬輛產(chǎn)能里程碑(2015年)時，獲得了21.3%的正向毛利率(扣除信貸)。而Rivian今年的目標是生產(chǎn)5萬輛，但我們估計毛利率為負68%，資本支出+運營支出接近2倍。”喬納斯表示，Rivian對其工廠的使用效率比特斯拉(TSLA.US)處于可比階段的效率更低。Rivian的伊利諾伊州普通工廠的設(shè)計產(chǎn)能目標達15萬輛，而Rivian設(shè)定2023年的目標產(chǎn)能僅為5萬輛。

此外，鋰價格的突然飆升也加劇了Rivian與特斯拉對供應(yīng)鏈的擔憂。這在很大程度上是由于兩家公司的激烈的競爭關(guān)系，也是導(dǎo)致Rivian正與特斯拉所處競爭的類似階段的一個因素。

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