中小微企業貸占比讓同業眼紅，這家農商行也要沖刺A股了

4月24日，廣東順德農村商業銀行（下稱“順德農商行”）更新了招股說明書。此前的3月31日，由于財務資料過期，深交所中止了順德農商行的上市審核。在更新了招股說明書后，順德農商行的上市進程得以繼續。

2019年6月提交了上市申請之后，順德農商行已經排了近4年的隊。2020年初更新了一次招股說明書后，此后3年再無動靜。隨著注冊制的落地，順德農商行的上市進程也開始加速。

(資料圖)

順德農商行前身是佛山市順德區農村信用合作聯社，2009年改制為佛山順德農村商業銀行股份有限公司，是廣東省首批改制的三家農村商業銀行之一，2012年正式更名為廣東順德農商行。

順德農商行初始注冊資本18.56億元，自改制以來，通過增資擴股以及資本公積轉增股本的方式，提升注冊資本。截至2022年末，順德農商行注冊資本為50.82億元。

截至2022年底，順德農商行資產總額為4432.76億元，貸款總額為2284.31億元，不良貸款率為1.23%，資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為14.05%、11.64%和11.64%。

目前，順德農商行主要通過發行債券的方式進行融資，融資渠道比較單一。隨著業務的發展，面對資本制約，順德農商行急需通過上市A股，建立持續的融資渠道。

2020年度、2021年度和2022年度，順德農商行分別實現營業收入61.34億元、84.06億元、90.98億元，凈利潤分別為25.08億元、35.62億元和33.81億元。

資產質量方面，截至2020年底、2021年底、2022年底，順德農商行不良貸款余額分別為17.43億元、19.72億元、28億元，貸款不良率分別為0.94%、0.96%、1.23%。貸款質量不斷下降的趨勢明顯。

順德農商行貸款業務的一大特點是中小微企業貸款占了企業貸款的絕大部分。

因為前身為農村信用聯社，信貸客戶的主體就是鄉鎮企業和農村個體工商戶，再加上順德農商行在當地優勢明顯，對當地企業信息掌握全面，有比較突出的競爭優勢，因此中小微企業貸款成為了順德農商行的主體業務。

截至2022年底，順德農商行中型企業貸款總額為337.35億元，占企業貸款總額的比例為26.76%，小型企業貸款總額為528.66億元，占企業貸款總額的比例為41.93%，微型企業貸款總額為270.55億元，占企業貸款總額的比例為21.46%。

也就是說，2022年，中小微企業貸款在順德農商行的企業貸款中占比高達90.15%。

不過，消金界注意到，盡管所在地經濟發達，中小民營企業多，順德農商行有發展企業貸款，尤其是中小微企業貸款得天獨厚的優勢，但是，順德農商行與大多數銀行一樣，也提出了零售轉型的策略。

順德農商行制定了2019-2023年期間的戰略規劃，該戰略規劃包括“四大核心戰略”，其中第一個核心戰略便是跨越式發展大零售。

2020年、2021年和2022年，順德農商行零售業務營收分別為35.9億元、34.47億元和41.88億元，占營業收入的58.6%、41.01%和46.03%。

截至2020年底、2021年底、2022年底，順德農商行個人貸款總額分別為606.15億元、790.17億元和838.85億元，分別占貸款總額的37.35%、38.37%和36.72%。

2020年到2022年，順德農商行個人貸款年均復合增長率為9.77%，增長還算穩健。

個人貸款結構方面，截至2022年底，順德農商行個人住房貸款為311.34億元，占全部個人貸款的37.11%。個人經營貸款為325.52億元，占全部個人貸款的38.81%。個人消費貸余額為79.27億元，占全部個人貸款的9.45%。信用卡透支余額為122.72億元，占個人貸款總額比例為14.63%。

個貸資產質量方面，截至2022年底，順德農商行個人貸款的不良貸款率為1.15%，比2021年的0.91%有所上升。其中，個人經營貸不良率為1.34%，比2021年的0.97%上升了0.37個百分點。個人消費貸不良率為1.14%，比2021年的1.44%下降了0.3個百分點。信用卡不良率達2.25%，比2021年的1.96%上升了0.29個百分點。

無論是個貸業務整體，還是個貸具體產品，不良率上升的趨勢明顯。

在零售業務發展模式上，順德農商行開發有消費場景的分期產品，個人消費貸增長迅速，另外持續加大個人經營貸產品的創新，建立個人貸款特色產品體系，個人經營貸也取得了較快增長。

不過，雖然順德農商行也加大了個人消費貸的投放，但目前個人消費貸在個貸中的占比仍舊較低，在個人住房貸款逐年下降的背景下，順德農商行實際上將個人經營貸作為了主要的拓展方向。

順德農商行的個貸中，個人住房貸款和個人經營貸，兩者合計占比75%以上。

實際上，這也是大多數農商行的選擇。面對個人住房貸款增速放緩，都想通過加大個人經營貸和個人消費貸的投放來支撐個貸增長。

但很明顯的一點是，在個人經營貸和個人消費貸之間，目前看，農商行們選擇了優勢還算明顯的個人經營貸。

農商行的個貸中，個人消費貸無論是規模還是占比都普遍偏低。面對大銀行日趨明顯的“下沉”，如何吃到所在地個人消費貸這塊“蛋糕”，確實是農商行們的一個難題。（文/ 徐英霞）

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