全球觀點：王君正跳槽華夏基金，兩老牌10倍基迎來新“接棒人”

21世紀經濟報道 見習記者黎雨辰 北京報道

【資料圖】

2023年來，公募人事更迭依然未減。近日，華夏回報混合基金、華夏回報二號混合先后發(fā)布公告稱，因工作需要調整，基金經理陽琨和季新星離任，增聘王君正為新任基金經理。

一方是拿過冠軍的明星基金經理，另一方則是一度風頭無兩、卻已近一年半未分紅的老牌“10倍基”——兩者未來究竟能否擦出火花？

明星基金經理跳槽落定

王君正的名字在公募圈里并不陌生。2008年7月至2011年7月，他曾任泰達宏利基金管理有限公司研究員；2011年8月首次進入工銀瑞信基金，又先后擔任研究員、研究部副總經理、基金經理等，如今從業(yè)已近15年。

從2013年8月管理工銀金融地產混合算起，在轉戰(zhàn)華夏基金之前，王君正作為工銀瑞信的老將，已擁有近9年的操盤經驗。公開信息顯示，王君正在工銀瑞信一共正式管理過8只基金，最多同時管理6只。

其中，王君正和鄢耀共同管理的工銀金融地產混合，是業(yè)內成立時間最早、規(guī)模最大的金融地產主題基金，也是王君正的“代表作”。在2014年，這只基金一度以102.49%的漲幅榮登年度公募收益率榜首，也成為當年市場上唯一一只年度回報率超100%的產品。2018年，該基金還憑借著5年144.94%的總回報，斬獲多個行業(yè)獎項。

數據顯示，工銀金融地產混合在王君正任職期間最新規(guī)模為69.02億。截至2022年9月9日王君正卸任基金經理，該基金的任職回報率達303.76%，年化回報率則為16.69%。

此外，王君正管理的基金任職回報排名靠前的還有工銀美麗城鎮(zhèn)主題，以及工銀豐盈回報靈活配置混合等。其中前者的任職回報為146.30%，年化收益率為12.76%；后者則是王君正管理過最“小而美”的基金，規(guī)模僅為6.83億元，但任職回報為93.4%，年化回報率則為9.4%，同類排名達到前14.4%。

大佬亦有失手時，王君正唯一一只“折戟”的產品，是從2020年11月24日新成立時便開始擔任其管理人的工銀優(yōu)質成長混合。從成立直到他離開工銀瑞信的近兩年時間里，工銀優(yōu)質成長混合年化跌幅11.79%，累計回報-20.52%，同類排名也堪居后1/3。

整體來看，在投資風格上，王君正偏好高盈利的大盤股，在工銀金融地產混合中重倉的均為金融地產領域龍頭，如寧波銀行、杭州銀行、保利發(fā)展、東方財富等。隨著基金管理數量的增長，王君正的持倉也進一步擴展到以酒類為首的食品飲料、以及生物醫(yī)藥兩大領域。

2022年9月9日，王君正“因公司安排”卸任了管理時間超過9年的工銀金融地產混合的基金經理，將其交由搭檔鄢耀獨自管理。同月23日，他又卸任了4只基金的基金經理，而這一次，公告中給出的理由則變成了“因個人原因辭職”。

“10倍基”能否再續(xù)輝煌

5月4日起，王君正以華夏回報混合、華夏回報二號混合基金經理的身份，正式開始了在華夏基金的基金經理職業(yè)生涯，目前在管規(guī)模合計167.69億元。有些特殊的是，這兩只基金并非新發(fā)基金，而是分別成立于2003年和2006年。

放眼十余年成長漫漫路，兩只華夏“老字號”基金也曾風頭無兩。在王君正之前，鐵打營盤里的優(yōu)秀將領已接續(xù)多任，其中不乏江暉、石波、胡建平等后來“奔私”的大佬。而兩只基金單次被管理最久、表現也最為優(yōu)秀的時期，則當屬蔡向陽掌舵期間。

2014年5月28日至2021年11月2日，蔡向陽擔任華夏回報混合、華夏回報二號混合的基金經理。雖然經歷了2014、2015兩年的摸索與動蕩，但2016年開始，兩只基金的業(yè)績同類排名便持續(xù)維持在行業(yè)中上游。在2017年更是竿頭直上，以分別跑贏滬深300和行業(yè)平均13%和24%的表現成為同類排名不到前1%的佼佼者。

Wind數據顯示，蔡向陽任職期間，兩只基金的累計回報率均在167%上下、年化回報則均為14.1%。而在數任基金經理的悉心“接力賽”下，華夏回報混合更是在2019年后首次踏入“10倍基”的殿堂，并在2021年6月迎來成立以來的收益最高點——累計回報高達1963.7%。

不過在2021年11月后，華夏回報混合、華夏回報二號混合被交付至陽琨、季新星兩位基金經理手中，業(yè)績上也首次面臨了較為嚴重的退潮。在二人任期內，兩只基金的年化跌幅都達到了7.5%以上，雖仍在同類排名前半，但整體規(guī)模已合計縮水了38億元。

令不少基民尤其惆悵的是，截至王君正接棒，兩只基金也已有近一年半的時間未分紅——最近一次分紅仍是2022年1月初，且單位分紅金額僅1.5分。

記者注意到，從近幾期報告披露的信息來看，華夏回報混合、華夏回報二號在選股上整體處于王君正的“舒適區(qū)”：貴州茅臺長期為兩基金的第一大重倉，其他白酒股、生物醫(yī)藥等熱門制造業(yè)標的也多現于前10大重倉股名單中。從最近一周的漲跌來看，兩只基金在王君正“初接手”后也跑贏大盤，同類排名進入前四分位。

明星基金經理能否帶領華夏老字號重現輝煌，或許仍需靜待時間來揭曉。不過眼下王君正的到來對于投資者來說，無疑意味著嶄新的開端與可能。

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