《投資者網》 胡珊

商海搏擊，大浪淘沙，勝出者才是王者。

2022年上市公司年報完美收官，持牌消費金融公司（以下簡稱：消金公司）業績“浮出水面”，消金行業交出了一份怎樣的業績答卷？備受市場關注。

(資料圖片僅供參考)

截至5月12日，30家持牌消金公司中，有29家交出業績答卷，多數消金公司實現逆勢增長，且賽道龍頭表現穩健，行業分化明顯，行業格局也在悄然生變。

作為普惠金融代表之一的新型金融機構——消費金融公司正迎來一波新發展機遇。過去的一年，消金公司在拓展主業的同時，也承載了更多不確定性，行業整體速度放緩。在經受住市場洗禮之后，這份行業成績單有著特殊的意義。

《投資者網》對29家消金公司的核心財務數據進行了梳理，隨著金融監管體系不斷完善，有序競爭，降本增效、規范發展，風險防控都成為2022年消金行業的關鍵詞，而合規、穩健更是行業的共識。

強者恒強 行業增速放緩

強者恒強，業績為王，亙古不變。

受多重不確定市場因素擾動，2022年消費市場承壓，業績作為檢驗上市公司盈利能力的重要指標，備受市場關注。同時，我們也看到，消費金融行業格局在重塑中邁上高質量發展之路。

數據顯示，2022年，排在行業龍頭的是招聯消費金融，營業收入為175億元，同比增長9.84%，業績和規模遙遙領先行業；排名第二的是馬上消費金融，實現營收135.30億元，同比增長14.48%；位居行業第三名的是興業消費金融，營收首次突破百億元，達101.15億元，同比增長20.54%。躋身前三位的消金公司營收規模均超過百億元，業績保持了穩中有升。

對于 2022 年業績表現，招聯消金公司方面稱，整體經濟環境與疫情形勢復雜多變，招聯主動前瞻風險，適時把握發展節奏，不斷調優資產結構，持續修煉核心能力，加強精益管理與股東協同，提升風險抵御能力，實現了規模、效益、質量的均衡發展。

翻看各家公司戰略不難發現，過去一年，在消金行業嚴監管大背景之下，多數消金公司在應對嚴峻挑戰中仍堅持把高質量、穩發展作為業務重點，而深耕金融科技、借助數字化轉型，更是多家消金公司排兵布陣、擴大疆界的首選。

凈利潤方面，排在前三名的依次是：招聯消金、興業消金和馬上消金，分別為33.29億元，同比增長8.68%；興業消金24.93億元，同比增長11.79%；馬上消金17.88億元，同比增長29.34%。作為招商銀行與中國聯通共同組建的持牌金融機構，招聯消金業績依然搶眼，已連續3年凈利潤排在行業第一。

值得一提的是，從成長性來看，年報中凈利潤較低的消金公司，保持了較大增速，在凈利潤增幅TOP10排行榜上，有5家消金公司凈利潤增速超過50%，分別是蘇銀凱基消金，小米消金、尚誠消金、中原消金、北銀消金，分別為：841%、194.57%、75%、64.85%、50%。

其中小米消金在去年上半年凈利潤虧損情況下，仍然完成業績逆襲，全年實現凈利潤1084萬元，同比增長195%，排在行業前茅。

對于影響消金行業表現的主要因素，業內人士稱，去年受內外部復雜的因素影響下，國內消費市場遇冷，給消金行業業務也帶來壓力。另外，在去年向實體經濟減費讓利背景下，借款利率的下降也影響了消金公司的利潤。

行業基本面來看，2022年我國消費金融行業資產總額8844.41億元，同比增長17%，增速較2021年的43.5%大幅放緩。與此同時，持牌消金公司整體的營收、凈利潤的增長也進入“平緩期”。

作為業內首家資產規模突破1500億元的消金公司，招聯消金背靠“好期貸”“信用付”兩大消費金融產品，穩居行業翹楚地位。

值得一提的是，在年度業績榜單上，2022年是螞蟻消費金融成立以來披露首個完整年度業績報告的年份，該公司以凈利潤8.41億元位居行業第四。公開資料顯示，螞蟻消費金融于2021年6月獲批開業，是全國第29家持牌的消金公司。

銀行系和互聯網系誰有優勢？

兵馬未動，糧草先行。

消費是觀察經濟活力的窗口。2023年促進消費的政策頻出，國家更是強調把恢復和擴大消費擺在優先位置。一系列促消費政策效果開始顯現，消金公司迎來發展關鍵“窗口期”。

4月，我國一季度經濟“成績單”出爐，GDP同比增長4.5%，社會消費品零售總額11.49萬億元，同比增長5.8%。3月份，社會消費品零售總額同比增長10.6%，消費指標亮眼。國家統計局預計今年二季度經濟增速可能比一季度明顯加快，且下階段消費對經濟增長拉動作用有望繼續保持主導。

數據來源：國家統計局

5月4日，多項統計數據出爐，顯示在國內消費恢復帶動下，我國經濟繼續呈現恢復向好態勢。

從2009年正式發布試點政策開始，我國持牌消費金融公司的發展已走過十幾年歷程，而作為金融體系的重要組成部分和資本市場參與者，持牌價值凸顯，行業正邁上一條高質量發展之路。

銀保監會非銀部近期關于《引領消費金融公司規范有序發展》的文中，總結了過去14年消金公司的成績單：截至2022年末，消費金融行業資產總額達8844.41億元，負債總額7847.23億元，所有者權益997.18億元。文章強調，“消費金融公司立足專業化消費信貸功能定位，聚焦服務中低收入人群，持續推動金融與科技融合，形成與商業銀行、信用卡中心、互聯網平臺、小額貸款公司等消費金融主體競爭發展的格局，逐步成為擴大內需、促進消費增長的新興力量。”

數據顯示，2023年消費金融行業開局良好，包括螞蟻消金在內的多家消金公司發布公告稱，加碼增資，拓寬融資渠道，確保糧草充足，為下一步拓展規模做好資金準備。

其實，每一次消費場景換擋升級都意味著需求集中釋放，為相關金融企業創造出更多成長和超越發展的機遇。用什么樣的方式抓住接踵而至的機遇，對持牌消金公司可持續發展至關重要。

需求拐點信號日益清晰之際，下一步消金行業將如何演繹呢？

業內人士稱，當下消金行業依然處于不斷規范、利率下降、持續數字化以及競爭者增多的格局中。2023年經濟和消費進入復蘇周期，給消金公司提供了較好的市場環境。

當前，銀行系和互聯網系消費金融公司是持牌消費金融行業的兩大主力軍，兩者之間的競爭日趨激烈。

銀行系消費金融公司具有資金充足、風險控制能力強等優勢，同時在消費金融領域擁有多年的經驗；互聯網系消費金融公司則具有創新能力強、運營效率高等特點，同時通過大數據分析和人工智能等技術手段，更好地滿足年輕消費者需求。

在未來，兩者都有著巨大的發展潛力。銀行系消費金融公司可以通過不斷拓展服務的便捷程度、針對不同客戶量身定做金融產品，加快數字化轉型，以及提升服務便捷性和效率，進一步提高市場占有率。而互聯網系消費金融公司則可以通過不斷產品創新，推出更加符合年輕一代需求的金融產品，進一步擴大自身優勢。

誰將成為下一個行業翹楚值得期待。銀行系消金公司擁有龐大的資金池和深厚的行業經驗，但在數字化轉型和創新方面還有較大的提升空間。互聯網消金公司則在創新和運營效率上具有優勢，但在資金實力和風險控制方面仍需進一步提升。

無論是銀行系還是互聯網系消費金融公司，都需要在不斷提升自身實力的同時，積極應對行業競爭和監管政策的變化，只有在競爭中不斷創新和提升，才能在市場中立于不敗之地。

2023年消金行業會如何走，惠譽博華認為，頭部銀行系消費金融公司為行業提供了穩固的信用支撐，部分高風險消費金融公司風險逐步出清，行業整體信用質量得到了明顯的修復。預計2023年消費金融公司行業增速或將回升，整體市場規模有望突破萬億，增資擴容效應將進一步釋放，為行業規模增長提供主要支撐。此外，行業格局有望重塑，形成銀行系和互聯網平臺系相互競爭依存的局面。

可以肯定的是，表面上看，大小消金企業比拼的是業績，規模，但勝負的核心還是拼客戶，獲得用戶的認可就獲得了市場。如今，以年輕客戶、粉絲經濟為核心的互聯網平臺企業參與已經成為市場的另一極，未來更是整個消費金融市場無法忽略的一股生猛的新力量。（思維財經出品）■

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