可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件 每日速讀

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1、發(fā)行人發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》規(guī)定的條件：（1）最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上；屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7％；（2）可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，公司資產(chǎn)負(fù)債率不高于70％；（3）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40％；（4）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，還應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件。

2、發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除符合公開(kāi)發(fā)行債券的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定包括：公司最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券1年的利息；本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期期末凈資產(chǎn)額的40％，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過(guò)擬發(fā)行公司債券金額等。

3、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

4、所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告募集說(shuō)明書(shū)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前1個(gè)交易日的均價(jià)；認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過(guò)公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個(gè)月；募集說(shuō)明書(shū)公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整；認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個(gè)月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

5、《實(shí)施辦法》對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)的情形也做出明確規(guī)定，主要是最近三年內(nèi)存在重大違法違規(guī)行為；最近一次募集資金被擅自改變用途而未按規(guī)定加以糾正；信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；公司運(yùn)作不規(guī)范并產(chǎn)生嚴(yán)重后果的；成長(zhǎng)性差，存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的等。

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