虛擬貨幣傳銷模式及典型案例

結合虛擬貨幣犯罪案件、涉虛擬貨幣裁判文書的主要涉案類型、數量、金額、領域等維度，并依據其涉及的技術含量、加入門檻、成立難度等，將虛擬貨幣的傳銷形式由簡單到復雜概括為了三類。虛擬貨幣傳銷本質上就是傳銷行為，其特征和傳銷的特點：欺騙性、人頭費、多層級和隱蔽性一致。

近年來，區塊鏈技術得到政策支持，應用領域不斷擴大。虛擬貨幣具有去中心化、不記名性、便捷交易以及無法撤銷等獨有特點，一些不法分子利用國家監管或者法律所存在的時效滯后性以及漏洞，打著金融創新的旗子，以高額回報為誘餌，利用虛擬貨幣進行傳銷，涉案金額龐大且影響惡劣，引起各界廣泛關注。本報告主要探討虛擬貨幣傳銷的現狀，分析其各種形式及特點，并結合經典案例，就監管難點提出相應對策，以期提高公眾的警惕性和防范能力。

一、關于虛擬貨幣開展傳銷的現狀

虛擬貨幣傳銷是虛擬貨幣犯罪的主要類型之一。根據知帆科技分析中國裁判文書網的數據，從案件數量來看，2022年我國利用虛擬貨幣進行詐騙洗錢的案件數量占總案件數量的30.5%，位居首位，傳銷類案件數量僅次于網賭結算類案件，占比為11.8%，排名第三；從平均涉案金額來看，網賭結算類案件的平均涉案金額高達8.71億元，排在第一位，傳銷類案件平均涉案金額為1.18億元，僅次于詐騙洗錢的平均涉案金額（119.5億元），排在第三位。

圖1：2022年虛擬貨幣犯罪主要類型及平均涉案金額

(資料圖片僅供參考)

幣安智能鏈（BSC）是傳銷項目最愛部署的公鏈。2022年，81.2%的傳銷項目選擇部署在幣安智能鏈上，其次是波場鏈（TRON），占比17.7%。幣安智能鏈是加密貨幣交易所幣安參與開發的一條與以太坊虛擬機（EVM）相兼容的公鏈，支持智能合約和去中心化應用（DApp）的開發和運行。低成本、高效率、強兼容性及豐富的生態，是其備受不法分子“青睞”的原因。幣安智能鏈低廉的交易費用和高效的交易速度能廣泛吸引用戶，同時，其兼容性使得開發者可以輕松地將以太坊上的項目遷移到幣安智能鏈上，用戶可以使用MetaMask等錢包來連接幣安智能鏈上的DApp，幣安智能鏈的跨鏈功能也使得它與其他區塊鏈網絡實現了互通，這些優勢都為不法分子進行傳銷詐騙提供了可乘之機。

圖2：2022年虛擬貨幣傳銷項目所屬公鏈占比

監管政策出臺使得虛擬貨幣傳銷類案件數量及累計涉案金額均呈現下降趨勢。2021年，傳銷類案件數量占比高達29.2%。然而，到了2022年，傳銷類案件數量下降至11.8%，同比下降了59.5%。在累計涉案金額方面，傳銷類在總涉案金額的占比從2021年的67.82%（位居第一）大幅跌至2022年的8.6%。2021年9月24日，中國人民銀行、中央網信辦、公安部、銀保監會、證監會等十部門聯合發布了《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，這是我國對對虛擬貨幣交易炒作活動的最強打擊。《通知》明確指出，虛擬貨幣不具有法定貨幣的法律地位，不能作為貨幣在市場上流通使用，虛擬貨幣相關業務活動屬于非法金融活動，一律嚴格禁止，堅決依法取締。另外，境外虛擬貨幣交易所通過互聯網向我國境內居民提供服務同樣屬于非法金融活動，對于相關境內外從業人員和服務提供者，依法追究有關責任。這意味著，無論是在國內還是在國外，中國居民都不能合法地買賣虛擬貨幣，也不能通過第三方平臺或中介進行交易。這對中國虛擬貨幣市場的規模和活躍度都造成了巨大打擊，市面上主流的加密貨幣交易所如火幣、幣安、OKEx等平臺也相繼宣布退出中國大陸市場，大部分幣圈交易所也暫停了中國用戶的使用權限。網民購買虛擬貨幣的難度大幅增加，參與虛擬貨幣交易活動的數量也逐漸減少。

圖3：2021年及2022年虛擬貨幣犯罪主要類型案例數量對比

圖4：2021年及2022年虛擬貨幣犯罪主要類型累計涉案金額對比

二、從典型案例看虛擬貨幣傳銷的形式

我們結合虛擬貨幣犯罪案件、涉虛擬貨幣裁判文書的主要涉案類型、數量、金額、領域等維度，并依據其涉及的技術含量、加入門檻、成立難度等，將虛擬貨幣的傳銷形式由簡單到復雜概括為以下三類。

（一）以虛擬貨幣為噱頭，利用互聯網搞傳統傳銷

這種形式是最低級、最簡單、門檻最低的傳銷模式，無異于新型網絡傳銷。其核心是不法分子利用了近年來虛擬貨幣這一概念發展迅猛的勢頭，抓住了普通人想通過虛擬貨幣快速發財但苦于國內市場受限無法投資虛擬貨幣的心理，打著虛擬貨幣、區塊鏈、元宇宙等新概念的幌子，吸引無知的參與者加入。

這種純為了線上傳銷而打造的虛擬貨幣被稱為“傳銷幣”、“騙子幣”，它們和區塊鏈技術毫無關系，在任何正規的區塊鏈社區都“查無此幣”，它的漲跌完全是傳銷團伙通過自己搭建的網站進行虛構。

典型案例：維卡幣（OneCoin）

維卡幣（OneCoin）由來自保加利亞的茹雅·伊格納托娃（Ruja Ignatova）于2014年創立，通過一個叫做OneLife的平臺進行推廣和銷售。它曾宣稱自己可以取代比特幣的加密貨幣，號稱“比特幣殺手”，并宣傳采用了KYC和交易記錄的機制來試圖獲得政府的認可，但實際上并沒有用到真正的區塊鏈技術，只建立了中心化的服務器控制的數據庫，也沒有任何公開透明的交易驗證，所有資料都可輕易修改，與區塊鏈難以修改的定義不符。此外，維卡幣也沒有在任何合法的交易所上市，只能在一個叫做DealShaker的平臺上用來兌換一些低價值的商品和服務。依靠大規模的宣傳，2014年8月至2017年3月間，茹雅·伊格納托娃通過維卡幣在全世界詐騙了高達40多億歐元，包括中國，遭到了多個國家和地區的監管機構和執法部門的查處和禁止，被指控涉嫌詐騙、傳銷、洗錢等多項罪名。2017年10月，創始人茹雅·伊格納托娃消失，目前仍然下落不明，被美國聯邦調查局列為十大通緝要犯之一。維卡幣的聯合創始人塞巴斯蒂安·格林伍德（Sebastian Greenwood）于2018年11月被捕，并于2020年10月認罪。維卡幣的另一位高層馬克·斯科特（Mark Scott）也因為參與洗錢被判處50年監禁。

（二）創造“空氣幣”或自建錢包、交易所，利用區塊鏈技術進行傳銷

這種形式是利用區塊鏈技術，披著自建的虛擬貨幣或圍繞相關基礎設施包括錢包、交易所、礦機等外衣，行傳銷之實。相比于第一種純靠玩概念的傳銷手段，這種形式由于采用了區塊鏈技術，投入較高、門檻較高且隱蔽性較高。

通過公鏈發行“空氣幣”和“山寨幣”是這種形式中最常見的傳銷手段。不法分子以投資理財為名，發行自己的虛擬貨幣，想要加入的參加者被要求購買此虛擬貨幣獲得加入資格。同時，再以投資有高額回報為誘餌，引誘參加者繼續發展他人參加，獲得虛擬貨幣的增值。此外，有些不法分子還利用公開的公鏈代碼開發自己的錢包、去中心化交易所和APP。這些錢包和交易所，表面上支持各種主流幣種如BTC、USDT的充提，實際上卻通過內部交易所，將用戶的主流幣換成平臺代幣。用戶想要使用這些錢包、APP、交易所的條件和直接發幣的傳銷組織相同——“邀請碼”＋“一定數量的平臺代幣”。加入后，平臺便誘導用戶通過推廣、拉人頭來獲得推廣收益；兌換持有更多平臺代幣來獲取資金收益。這還不夠，還有平臺會進一步誘導用戶質押平臺代幣來獲取平臺礦池的算力進行“挖礦”，聲稱算力越高，獎勵越多。其實，這些都是打著“去中心化”旗號的中心化項目，平臺代幣的發行、交易所上數字貨幣價格的波動等，都是由項目方后臺操控的。

此外，還有打著挖礦賺取虛擬貨幣旗號的礦機租賃和“云”礦機模式。用戶自購硬件挖礦成本非常高，不法分子利用了用戶想參與挖礦但又不想付出太多成本的心理，推出了新手經邀請注冊免費獲得礦機，或者需要繳納一定數額的入門費用于購買、租賃平臺的虛擬礦機的服務。用戶加入后，礦機挖礦生產虛擬貨幣可以在會員之間交易套現，交易價格則由平臺控制，平臺宣稱高額利潤，引誘參與者繼續發展下線。

典型案例：Plus Token

Plus Token平臺于2018年5月正式上線，它以區塊鏈技術為噱頭、以比特幣等數字貨幣為交易媒介，打著提供數字貨幣增值服務的幌子，承諾高額返利，是一個跨國網絡傳銷案。它涉案金額高達400億元，注冊會員賬號達269.3萬個，最大層級為3,293層。Plus Token有一個“智能狗搬磚”功能，這個功能旨在幫助用戶在不同交易所進行套利交易，賺取差價。很多用戶是沖著這一技術，加入了Plus Token平臺。該平臺要求參加者通過上線的推薦取得會員賬號，繳納一定數量的數字貨幣（比特幣、以太坊幣等）數字貨幣作為門檻費開啟智能狗，從而獲得平臺返利。其實，“智能狗搬磚”功能完全是虛構的，其作用相當于傳統傳銷當中的道具商品，目的是吸引更多會員的加入。該平臺因吸納資金眾多，被稱為“幣圈第一大資金盤”。

Plus Token設置的“鏈接收益”分為“直接鏈接收益”和“間接鏈接收益”兩種。“直接鏈接收益”即第一層級下線每個賬戶“智能搬磚收益”的100%；“間接鏈接收益”是第二層級至第十層級下線每個賬戶“智能搬磚收益”的10%。為鼓勵會員發展更多層級的下線，Plus Token還推出“高管傭金”獎勵模式。這些“高管”按照發展會員的層級和規模，由低到高依次被稱為“大戶”“大咖”“大神”“創世”，其中“大戶”“大咖”“大神”依次可疊加獲得所有發展下線“智能搬磚收益”5%、10%、15%的傭金；“創世”則是在“大神”待遇的基礎上，再享受平臺盈利分紅、月度獎、年度獎，分紅不低于150萬美元。據悉，Plus Token收取的是比特幣、以太坊幣等主流數字貨幣，但所有收益、傭金卻都是以“Plus幣”支付給會員。“Plus幣”是創始人自創的虛擬貨幣，其發行數量、價格、漲跌都由創始人掌控，實則為“空氣幣”。會員賺取的“Plus幣”可以賣給下線，也可以通過平臺兌換變現為主流數字貨幣，但是兌現需要后臺人工審核。

（三）利用智能合約技術，實現多層級、高科技的“金字塔”傳銷

這種形式通過利用智能合約技術，實現了自動化、隱蔽化、高效化和去中心化的傳銷鏈條，是所有形式中技術含量最高，偵查難度也最高的傳銷形式。這類的傳銷網站或APP會為自己打上“DeFi”（去中心化金融）、“DAPP”（去中心化APP）、“智能合約項目”等標簽，吸引用戶加入。究其根本，不法分子只是利用了一個虛擬貨幣地址，將智能合約部署在區塊鏈上，再將其包裝成理財項目并大肆宣傳其高額收益。

和前兩種形式不同的是，智能合約是隨著區塊鏈技術的發展而備受市場矚目的新板塊，它以數字代碼來執行合約，并不需要第三方提供的信譽保障并可以阻擋任何人為的干預，是一種更加公平的合約執行途徑。在合約雙方使用數字代碼及程序協議搭建信用關系時，不論智能合約交易合法還是非法，都會在符合合約條件和權利義務關系的情況下自動完成。基于此，智能合約將自動履行豐富的獎勵機制，包括本金產生的靜態收益，以及發展下線、參與活動等帶來的動態收益。在游戲公平性得到保障的前提下，用戶更加積極參與到賺取收益的活動中。

此外，智能合約有助于執行一種常見的傳銷玩法“矩陣滑落機制”，刺激了用戶的“FOMO”心理（交易錯失恐懼癥），使其不得不瘋狂“拉人頭”來獲取額外的“獎賞”。具體來講，參與人按照上下線形成類似金字塔一樣的層級關系，位于最頂端的是推薦人，下面的層級都是該推薦人的下線，下線的充值都會按比例分給等級更高的參與人。常見的完整的金字塔矩陣具有3—6名成員，最后一名加入成員的“入會費”將作為“滑落獎勵”，滑落給推薦人或隨機參與者。值得注意的是，若有高等級的參與者進入該推薦人的矩陣，那該推薦人的金字塔層級會橫向拓展。智能合約確保了每個矩陣內的人數，并嚴格按照既定規則進行上下級劃分及收益分配。

圖5：利用“矩陣滑落機制”傳銷圖解

然而，智能合約的背后是不法分子給自己留的“后門”和留給自己的“特殊權限”，可以竊取并鎖定所有用戶的資產。

典型案例：Forsage

Forsage利用智能合約技術作為掩飾，聲稱其為去中心化金融平臺，以此來吸引投資者。Forsage誕生于2020年，允許散戶投資者通過在Ethereum（以太坊）、Tron（波場）和Binance（幣安）區塊鏈上運行的合約進行交易。Forsage聲稱可以為會員提供高額、穩定、持續的收益，吸引用戶加入，自成立以來從全球數以百萬計的投資者手中籌集了超過3億美元。然而，它的收益模式完全依賴于新會員的加入，一旦新會員減少，整個系統就會崩潰。Forsage的走紅不僅僅在于將常見的多級分銷網絡搬到以太坊智能合約上，更在于充分利用智能合約的特性最大程度刺激參與者的心理弱點與參與熱情。

其傳銷的核心機制是利用矩陣營銷策略讓新加入的會員向上級支付費用，并通過推薦新會員加入來獲得收益。此機制將會員分為兩類：X3和X4。X3矩陣只有3個位置，而X4矩陣有6個位置。新加入的會員需要向上級支付費用，購買矩陣位置。當矩陣填滿時，會員可以獲得收益，并開始下一個循環。這種策略使得會員的收益主要依賴于發展下線，而非產品或服務。值得注意的是，X4矩陣的設計是每個用戶ID設有6個推薦者點位，前2個推薦者的入會費都會轉入該用戶上線推薦者的錢包地址，第3、4、5個推薦者的發展資金則歸該用戶，第6個推薦者的資金則會隨機轉入附近點位的用戶錢包。這種“隨機滑落”機制，點燃了每個用戶擴展更多矩陣的斗志。因此，Forsage上線以來長期占據榜單前三的位置，最高單日交易筆數超4萬筆、活躍地址超2萬，總參與地址超過110萬。2023年2月23日，Forsage的四名創始人因涉嫌3.4億美元的傳銷而被美國司法部起訴。

圖6：Forsage“矩陣機制”圖解

（本文選自《全球科創觀察》2023年第22期“金融科技”欄目內容。本期全部內容可點此查看。）

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