費率戰“卷”無止境，有新品總費率低至萬分之五，現金類理財路在何方？｜機警理財日報

南財理財通課題組 陳子卉

據南財理財通最新數據，截至2023年7月10日，今年來全市場已發行凈值型銀行理財產品14,716只（含私募產品）。

(資料圖片)

從風險等級來看，產品風險等級主要集中在二級（中低風險）。其中，一級（低風險）產品占比4.84%，二級（中低風險）產品占比85.02%，三級（中風險）產品占比8.1%，四級（中高風險）產品占比0.31%，五級（高風險）產品占比1.73%。

從投資性質來看，固收類產品占比96.08%；混合類產品占比2.17%；權益類產品占比0.47%；商品及金融衍生品類產品占比1.28%。由此看出，固定收益類產品仍占據理財產品的主流。

本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

平安理財現金類新品七日年化高達4.034%

南財理財通數據顯示，截至7月6日，在股份行理財公司現金類產品七日年化收益率榜單中，共有6家理財公司產品上榜。其中，招銀理財有3只產品上榜，平安理財和興銀理財各有2只產品上榜，信銀理財、浦銀理財和民生理財各有1只產品上榜。

與6月20日發布的同維度榜單相比，此次新上榜的產品系列有信銀理財“日盈象天天利”系列，招銀理財“招贏日日金”“招贏朝招金多元”系列，浦銀理財“天添盈增利”系列，興銀理財“添利日日新”系列和民生理財“天天增利”系列。

從收益角度看，平安理財“天天成長3號7期A”以4.034%的七日年化收益位列第一，信銀理財“日盈象天天利55號D”和招銀理財“招贏日日欣6號S”為此次榜單的第二名和第三名，七日年化收益分別為3.971%和3.610%。

本期上榜產品七日年化收益算術均值為3.369%，較上期上漲40個基點。從行業整體情況來看，7月6日理財公司現金類公募產品平均七日年化收益為2.370%，較6月15日上漲9個基點。

值得注意的是，本期榜單上榜產品除排名第6位的招銀理財“招贏朝招金多元進取型E”外，其余產品均于今年成立。其中興銀理財“添利天天利6號A”成立時間最晚，于今年6月成立。

平安理財“天天成長3號7期A”簡析

優惠后綜合費率低至0.05%，萬份收益日跳漲0.5728

平安理財“天天成長3號7期A”為此次收益榜單第一位，本期《機警理財日報》對其進行簡析。

“天天成長3號7期”成立于2023年4月28日，內部風險評級為R1（低風險），業績比較基準為7天通知存款利率。近期該產品新增銷售服務機構——平安銀行，銷售對象為平安銀行新客戶、持有新資金購買本產品的客戶、特邀客戶銷售。值得注意的是，該產品單一投資者持有上限為10萬元。該產品不設發行規模下限，規模上限為不超人民幣500億元。

在產品費率方面，該產品不收認申購費用，據官網最新費率公告，7月4日（含）起優惠后綜合費率約為0.05%/年。其中，固定管理費率和銷售服務費率均降為0.02%/年，托管費率降為0.01%/年。

從成立以來萬份收益趨勢圖來看，該產品萬份收益由6月25號的0.3071跳漲至6月26的0.8799，日跳漲0.5728；此后該產品萬份收益于6月29日到達頂點1.1704，7月10日下行至1.0185。

（數據來源：平安理財；南財理財通整理）

少掙賺吆喝，現金類理財路在何方？

據理財登記中心數據，截至2022年末，現金類理財產品占銀行及理財公司理財產品存續規模的比例為38.3%。因擁有較好的靈活性、較存款略高的收益性、較強的穩健性，現金類理財是銀行存款的重要替代品之一，深受投資者受青睞，也是銀行維持資管規模的重要產品。

南財理財通課題組曾多次報道，理財公司現金類產品展開一輪降費讓利熱潮。今年來，部分現金類產品優惠后綜合費率甚至最低可至2bps/年、3bps/年，如農銀理財“農銀時時付2號”和蘇銀理財“啟源現金3號A”。中金公司6月發布的一份研報顯示，截至6月5日，現金類理財產品平均綜合費率為0.36%，較該類產品成立之初平均費率累計降低13bps，累計降幅為各類理財產品之最。

課題組梳理發現，近期登上現金類產品榜單的產品多為新品，且優惠后綜合費率通常較低。例如，本期榜首“天天成長3號7期”綜合費率低至5bps/年，本期榜單第二位“日盈象天天利55號D”優惠后綜合費率為0.15%/年。6月27日發布的榜單第一名徽銀理財“徽安5號C”，優惠后綜合費率也僅為2bps/年。理財公司現金類產品“費率大戰”已然開啟，并呈現越來越“卷”的趨勢。

多位理財公司人士向課題組坦言，投資者確實偏好現金管理類產品，此類產品在引客吸金上始終有著難以替代的優勢。但是由于現金類產品存續及新發規模都較高，產品數量也居高不下，投資者在面臨諸多選擇時往往認購展示頁面中七日年化相對高的產品。在投資端，現金類產品受“現金新規”相關規定監管，可投資產有著較為嚴格的限制，“卷”投資太難，減費讓利來做大規模成了多數理財公司的選擇。

從機構角度而言，多只現金類產品降費后綜合費率低至幾個bps，這樣的費率水平幾乎等于不賺錢。“目前我們也很迷茫，但也在多發現金管理類產品，畢竟這是行業趨勢。”一位理財公司人士表示。

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好消息！南財理財通將為財經記者免費開通vip數據賬號，22萬只銀行理財360度產品周期大數據應有盡有 ，歡迎您在文末聯系課題組開通。

（數據分析師：馬怡婷；實習生：王曉琪）

（課題統籌：湯懿蘭）

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