機(jī)械設(shè)備行業(yè)8月周報(bào)：人形機(jī)器人商業(yè)化熱潮不減 零部件產(chǎn)商或?qū)⑹芤?/h1>

2023-08-06 10:06:16 |來源:國聯(lián)證券股份有限公司

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投資摘要：

截至8 月4 日收盤，本周機(jī)械行業(yè)板塊上漲0.81%，滬深300 指數(shù)上漲0.70%，滬深300 指數(shù)落后機(jī)械行業(yè)0.11pct，在中信30 個(gè)一級行業(yè)中位列第14 位。

子板塊漲跌幅：從子板塊方面來看，儀器儀表板塊上漲2.81%，通用設(shè)備板塊上漲0.41%，運(yùn)輸設(shè)備板塊下降0.32%，專用機(jī)械板塊下降0.34%，金屬制品板塊下降0.39%，工程機(jī)械板塊下降0.89%。

股價(jià)漲幅前五名：國纜檢測、南華儀器、精智達(dá)、茂萊光學(xué)、金銀河；股價(jià)跌幅前五名：大宏立、國瑞科技、福事特、逸飛激光、森赫股份。

投資建議：

2023 年二季度，中國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量11.82 萬臺(tái)，實(shí)際同比增長2.55%,上半年產(chǎn)量為22.21 萬臺(tái)，實(shí)際同比增長9.71%。二季度，工業(yè)機(jī)器人銷量約7.69 萬臺(tái)，同比增長10.24%，上半年銷量約15.19 萬臺(tái)，同比增長10.98%。據(jù)Business Korea 報(bào)道，韓國科技巨頭三星電子最近開始制定進(jìn)軍機(jī)器人市場的戰(zhàn)略，由設(shè)備體驗(yàn)（DX）部門的規(guī)劃團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)該項(xiàng)目。市場研究公司Precedence Research 預(yù)計(jì)，2032 年人形機(jī)器人市場規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到286.6 億美元。我們認(rèn)為布局減速器、伺服系統(tǒng)、空心杯電機(jī)等相關(guān)業(yè)務(wù)的公司或?qū)⑹芤?，建議關(guān)注綠的諧波、雙環(huán)傳動(dòng)、匯川技術(shù)等。

2023 年上半年刀具出口額112.89 億元，同比增長0.44%；進(jìn)口額43.35 億元，同比下降10.89%。出口額明顯大于進(jìn)口額，出口稍有增長，進(jìn)口下降幅度較大。我們認(rèn)為海外市場空間大，在東南亞等全球制造加工區(qū)域以及東歐、北歐、美洲等老牌工業(yè)區(qū)存在不同的刀具使用需求，東南亞市場具有中低端海量加工需求，符合國產(chǎn)刀具初期出口定位；歐美市場是中高端制造加工區(qū)域，同時(shí)具備中端腰部加工和頂層高端技術(shù)加工多層次需求，具有品牌、資本、技術(shù)、海內(nèi)外布局優(yōu)勢的企業(yè)有望率先受益，建議關(guān)注歐科億、華銳精密、中鎢高新等。

8 月2 日，工信部發(fā)布2023 年上半年全國光伏制造行業(yè)運(yùn)行情況，上半年我國光伏產(chǎn)業(yè)總體保持平穩(wěn)向好發(fā)展態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)高速增長。根據(jù)光伏行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測算，全國多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量再創(chuàng)新高，同比增長均超過65%。光伏產(chǎn)品出口總額達(dá)到289.2 億美元，同比增長11.6%。我們認(rèn)為23 年光伏產(chǎn)業(yè)有望繼續(xù)保持較高增速，同時(shí)我們看好電池片技術(shù)的結(jié)構(gòu)變化給光伏設(shè)備行業(yè)帶來的新發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、微導(dǎo)納米等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏設(shè)備下游需求不及預(yù)期；人形機(jī)器人進(jìn)度不及預(yù)期；工業(yè)軟件技術(shù)突破不及預(yù)期。

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