沙特加速減持美債! Lucid(LCID.US)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有望承接資金

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，沙特阿拉伯持有的美國(guó)國(guó)債規(guī)模降至6年多來(lái)的最低水平，有分析人士判斷主要因該國(guó)將更多的石油財(cái)富配置到了風(fēng)險(xiǎn)更高的資產(chǎn)類(lèi)別。根據(jù)美國(guó)財(cái)政部的數(shù)據(jù)，這一海灣國(guó)家在6月份出售了超過(guò)30億美元的美國(guó)國(guó)債，更是連續(xù)三個(gè)月拋售美國(guó)國(guó)債，使其持有的美債規(guī)模降至1081億美元。鄰國(guó)阿聯(lián)酋則出售了近40億美元美國(guó)國(guó)債。

沙特持有的美債跌至2016年以來(lái)最低水平——沙特在6月份出售了價(jià)值超過(guò)30億美元美債

阿拉伯海灣地區(qū)的這些富裕石油國(guó)家正在尋找新的投資途徑，以獲得更高的投資回報(bào)率，并且該地區(qū)對(duì)于美元霸權(quán)的反彈力量正在積聚。自2020年初以來(lái)，沙特阿拉伯加速減持美債，該國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債減少了41%以上。

(資料圖片僅供參考)

沙特的巨額財(cái)富選擇越來(lái)越多地投向一些風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)，并且有可能保持這一趨勢(shì)。比如仍未實(shí)現(xiàn)盈利的美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)新貴Lucid Group(LCID.US)，以及投資優(yōu)步科技(UBER.US)和紐卡斯?fàn)柭?lián)足球俱樂(lè)部等資產(chǎn)。最新披露數(shù)據(jù)顯示，沙特主權(quán)財(cái)富基金——“公共投資基金”(PIF)第二季度繼續(xù)大力增持Lucid，持股數(shù)較上一季度增長(zhǎng)23%。

根據(jù)Bloomberg Economics的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，到2022年底，沙特阿拉伯外部財(cái)富在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的份額約為40%。自2016年以來(lái)，這一數(shù)字增長(zhǎng)了一倍多，當(dāng)時(shí)的副王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼(Mohammed bin Salman)表示，他希望加大力度投資于石油以外的各行各業(yè)。

“在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，更高的風(fēng)險(xiǎn)意味著沙特王國(guó)資產(chǎn)面臨潛在的損失。在全球范圍內(nèi)，沙特財(cái)富的重新分配可能導(dǎo)致美債收益率上行，進(jìn)而導(dǎo)致全球融資成本上升。”Bloomberg Economics首席新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ziad Daoud表示。

周二美國(guó)財(cái)政部公布的最新數(shù)據(jù)顯示，與海灣國(guó)家的拋售相呼應(yīng)，美債兩大最大規(guī)模海外債主之一的中國(guó)在6月份拋售了高達(dá)113億美元的美國(guó)國(guó)債，將其持有的美國(guó)國(guó)債降至2009年年中以來(lái)的最低水平。

另一最大規(guī)模海外債主日本，以及美國(guó)同盟國(guó)英國(guó)則被廣泛認(rèn)為是全球最安全資產(chǎn)之一——美國(guó)國(guó)債的的最大買(mǎi)家。美國(guó)財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)顯示，到今年6月，日本仍是持有美國(guó)國(guó)債最多的國(guó)家地區(qū)，當(dāng)月共持有1.1056萬(wàn)億美元，較5月持倉(cāng)環(huán)比增加88億美元。

沙特阿拉伯是全球最大規(guī)模的石油出口國(guó)，也是上世紀(jì)70年代建立的“石油美元體系”(petrodollar system)的最重要支柱，該體系依賴(lài)于以美元計(jì)價(jià)的原油出口定。在幾十年來(lái)一直緊盯美元匯率的同時(shí)，它現(xiàn)在也在尋求加強(qiáng)與包括中國(guó)在內(nèi)的重要貿(mào)易伙伴的關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)模式多元化，并且擺脫對(duì)能源的依賴(lài)。

在過(guò)去，油價(jià)和產(chǎn)量的上升會(huì)迅速轉(zhuǎn)化為沙特阿拉伯外匯儲(chǔ)備量的大幅增加。但沙特官員們一年前宣布，沙特王國(guó)計(jì)劃保留這筆錢(qián)。

目前尚不清楚沙特將如何具體分配這筆資金。其他潛在的轉(zhuǎn)移支付接受者包括負(fù)責(zé)投資發(fā)展沙特基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)家發(fā)展基金(National Development Fund)，以及沙特主權(quán)財(cái)富基金——公共投資基金(Public Investment Fund，即大名鼎鼎的PIF基金)。

今年，沙特通過(guò)加大力度減產(chǎn)來(lái)支撐原油價(jià)格，雖然此舉刺激油價(jià)上行，但也使其從海外石油銷(xiāo)售中獲得的收入大大減少。在2022年獲得高達(dá)3260億美元因油價(jià)上漲帶來(lái)的意外之財(cái)后，沙特阿拉伯面臨著在近十年來(lái)首次出現(xiàn)盈余之后不久，再度出現(xiàn)預(yù)算赤字的風(fēng)險(xiǎn)。

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