10月27日，研究機構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)指出，2022年第三季度，中國大陸智能手機市場盡管較第二季度略有改善，但市場仍然徘徊在低位，同比下跌11%，預(yù)計需求不太可能在明年后期之前改善。

不過，盡管行業(yè)整體表現(xiàn)低迷，但第三季度蘋果在中國大陸仍實現(xiàn)了顯著增長，三季度出貨量達1130萬臺。Canalys分析師表示，蘋果年度新品發(fā)布受到了消費者和渠道的熱捧，新iPhone的大量出貨和電商節(jié)的到來會驅(qū)動第四季度的市場表現(xiàn)。

(資料圖)

蘋果新品的熱銷意味著其中國供應(yīng)商們將從中持續(xù)受益，從三季度的財報表現(xiàn)看，“果鏈”企業(yè)多取得了不錯的成績。其中，“果鏈”龍頭立訊精密（002475.SZ）于10月28日晚發(fā)布第三季度財報和年度業(yè)績預(yù)告，Q3業(yè)績呈逆勢增長，超出市場預(yù)期且給出亮眼的年度業(yè)績指引。

財報顯示，第三季度，立訊精密實現(xiàn)營業(yè)收入632.91億元，較上年同期增長92.58%；實現(xiàn)歸母凈利潤26.16億元，較上年同期增長63.47%；實現(xiàn)扣非凈利潤25.87億元，較上年同期增長75.73%，提升顯著。

作為立訊精密的強勢業(yè)務(wù)，消費性電子板塊呈穩(wěn)步增長態(tài)勢。值得一提的是，由于蘋果全新系列產(chǎn)品于三季度末開售，立訊精密參與供應(yīng)的iPhone 14、iPhone 14 Plus、AirPods Pro 2無線耳機、Apple Watch 8代及獨家供應(yīng)的Ultra版等多款新品仍在持續(xù)銷售中，疊加年終促銷節(jié)，其帶來的業(yè)績利好有望在四季度得到全面爆發(fā)。

對于后續(xù)機型，天風(fēng)國際分析師郭明錤最新調(diào)研稱，iPhone 15 Pro版的音量鍵和電源鍵可能采用固態(tài)按鍵設(shè)計，這一變更將致使每部iPhone使用的Taptic Engine 數(shù)量將從目前的 1 個增至3個，因此，既有Taptic Engine供應(yīng)商立訊精密 (第一供應(yīng)商) 和瑞聲科技 (第二供應(yīng)商) 將是顯著受益者。

與此同時，報告期內(nèi)，立訊精密持續(xù)加大研發(fā)投入，2021年全年投入研發(fā)費用總額66.42億元。截至今年三季度末，累計投入研發(fā)費用已達61.95億元，預(yù)計今年有望再創(chuàng)新高。

據(jù)悉，在智能手機市場增長出現(xiàn)疲態(tài)的大背景下，絕大部分“果鏈”企業(yè)表現(xiàn)出從手機向智能汽車、VR/AR、IoT等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的傾向，其中尤以立訊精密進軍汽車Tire 1的聲勢最為浩大。

今年2月，立訊精密正式牽手奇瑞集團，與其簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，宣布將共同組建合資公司專業(yè)從事新能源汽車的ODM 整車研發(fā)及制造，力圖通過“為別人造好車”，實現(xiàn)公司進軍Tier1核心零部件的戰(zhàn)略目標。

天風(fēng)電子研究團隊認為，立訊精密現(xiàn)有產(chǎn)品覆蓋線束、連接器產(chǎn)品等將充分受益于智能化、電動化所帶來的市場擴容，在集團汽車業(yè)務(wù)深度協(xié)同和積極對外合作的雙重驅(qū)動下，其汽車業(yè)務(wù)將會迎來發(fā)展新機遇，做大做強可期。

立訊精密此前曾披露，目前與奇瑞的合作十分順利，無論是ODM或是Tier1業(yè)務(wù)，亦或是團隊的融合，都超過預(yù)期。除傳統(tǒng)主機廠外，公司已拓展了部分頭部新勢力客戶。

另外，郭明錤的最新調(diào)查結(jié)果透露，蘋果將會在2022年底前組建新的汽車團隊。屆時，已確立Tire 1目標的立訊精密有望同蘋果延續(xù)互相成就之路，刺激立訊精密汽車業(yè)務(wù)高速增長。

據(jù)Bishop& Associates數(shù)據(jù)，預(yù)計2025年全球汽車連接器市場規(guī)模將達到194.52億美元。立訊精密在汽車領(lǐng)域的布局將為公司營收規(guī)模進一步打開增長空間，22年全年高增長可期。

立訊精密披露，2022年全年，公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利95.45億~98.98億元，實現(xiàn)扣非凈利92.19億~96.13億元，同比增長53.26-59.80%，基本每股收益為1.35-1.45元/股。

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