又有百億私募自購！自有資金押注超60億，私募自購潮涌現？年內已有15家自購

在市場遭遇考驗之際，又有百億私募大手筆自購。

(資料圖)

11月23日，上海保銀投資發布公告稱，計劃于今年以自有資金及員工資金合計1億元申購公司旗下基金產品。這也是繼10月底百億量化思勰投資自購后，行業內又一筆億元級別自購。

值得注意的是，由于市場估值持續處于低位，今年以來，私募基金已經掀起了一輪自購潮。私募排排網數據顯示，截至11月23日，年內已有22家私募發布自購公告，合計自購金額超過30億元，其中有15家百億私募自購金額約28.08億元。

有百億私募表示，用股債相對市盈率指標（ERP）來衡量市場的相對估值水平，目前看正處于歷史10%分位附近。

百億私募大手筆自購，公司及內部資金占總規模超20%

上海保銀投資在公告中表示，基于對資本市場長期健康穩定發展的預期和對自身投資管理能力的信心，計劃于本年度以自有資金及員工資金合計1億元人民幣申購公司旗下管理的基金產品。

這也是繼10月底百億量化思勰投資后，行業內又一筆億元級別自購。值得注意的是，保銀投資表示，截至目前，保銀集團及本公司內部資金占比已超人民幣和美元基金總管理規模的20%，這一自有資金占比在行業相當靠前。

據了解，保銀目前管理資產總規模超300億元人民幣，即其自有資金超過了60億元，可見保銀已將大部分資金與投資者一樣都押注在自家產品上。其中，美元基金占比超50%，部分客戶產品持有年限已超17年，資金來源包括主權基金、捐贈基金、上市公司自有資金、家族辦公室等。

不僅如此，保銀集團還表示后續將繼續增加自有資金投入規模，與投資者風險共擔、利益共享。

保銀投資相關負責人告訴券商中國記者自購主要有兩方面原因:一方面，保銀公司層面長期以來一直有自購傳統，也積極鼓勵員工跟投公司旗下基金，公司及員工跟投金額占公司管理規模比例長期位居行業前列，與投資人利益保持高度一致；另一方面，雖然當下市場情緒低迷，但是對于未來市場投資機會及公司的管理能力都具有充分的信心，因此籌備此次自購計劃，與客戶共度時艱。

資料顯示，保銀投資創始人、首席投資官王強是中國第一代基金經理，在1999年創立保銀投資，他管理的保銀大中華基金（PCF基金）成立超過17年，獲得17年超16倍的費后收益。據了解，保銀投資以價值投資為理念，采用行業個股對沖的投資策略。

年內22家私募自購，合計自購金額超30億元

作為重要的機構投資者，私募基金出手自購，是用“真金白銀”堅定地看好市場長期表現，并穩定投資者的信心。

根據私募排排網數據顯示，截至11月23日，年內已有22家私募發布自購公告，合計自購金額約30.76億元，其中12家私募自購金額在1億元及以上，單家私募最大自購金額約為10億元。

私募自購軍團中，百億私募為自購主力軍，年內一共有15家百億私募自購金額約28.08億元。10月28日，百億量化私募思勰投資曾宣布，將自購不低于1億元旗下產品。

今年以來，景林資產、幻方量化、漢和資本、睿郡資產、九坤投資、靈均投資、石鋒資產、林園投資、寬投資產等頭部機構紛紛出手自購。頭部量化私募九坤投資、幻方量化、靈均投資自購金額更是分別達到3.6億元、3.5億元和1.5億元。

除了發布自購公告的，據不完全統計，自9月份以來，近千家私募機構及其員工認購旗下私募產品，合計認購金額近50億元。不少機構均表示，目前A股已進入價值區間。

“隨著房地產政策調整、疫情防控政策更加精準高效以及美聯儲加息節奏的放緩，近兩年對宏觀經濟以及資本市場沖擊最大的幾個因素陸續出現轉機。我們對于未來一段時間資本市場中國資產的結構性投資機會保持中性偏樂觀的態度?！北ｃy投資表示。

百億私募相聚資本也表示，盡管近來A股與港股均出現了一定程度的回暖，不過仍有不少投資者信心不足，駐足不前甚至采取防守之勢。在這樣一個仍有分歧的節點，我們給出非常明確的觀點：現在已處于牛市的起點，對后市走勢非常積極樂觀。

“回溯過去10多年A股歷史走勢我們可以得出這樣的結論，當前的市場估值已經處于非常低的水平。在相聚資本內部，用股債相對市盈率指標（ERP）來衡量市場的相對估值水平，目前看正處于歷史10%分位附近，以這樣的估值水平持有周期超過一年，獲得正收益的概率幾近100%。雖然過去一年指數走勢不佳，但可以說最壞的時候已經過去了。”相聚資本表示。

校對：王錦程

關鍵詞： 自有資金