歷史性一天！20家巨頭最新動向來了

中國基金報記者 方麗 李樹超 陸慧婧

伴隨著個人養老金基金產品正式開售，我們再次見證了歷史！

在個人養老金投資開啟、具有歷史性意義的一天，不僅有易方達、華夏、廣發、富國、招商、博時、匯添富、南方、鵬華、嘉實、工銀瑞信、交銀施羅德、華安、天弘、大成、長城等多家公募迎來申購第一單，部分基金經理牽頭足額申購；更有各大銀行、第三方平臺積極宣傳這一業務，代銷渠道申購熱情同樣火熱：部分公募代銷渠道首日就收獲2200多萬元申購額，工行深圳分行開閘半小時就迎來500位客戶開戶——我國老百姓在個人養老金投資方面邁出了載入史冊的關鍵一步。

(資料圖)

談及推動這一業務落地的感受，多家金融機構和從業人士表示，個人養老金業務著眼長遠，“細水長流”，肩負了為老百姓養老資產增值保值的功能。未來，各家公募會針對老百姓對該業務“不甚了解”等難點，繼續做好養老投資知識普及，并從產品、渠道、投教等多個維度持續推動該項業務落地實施，讓養老投資理念“入腦入心”，為個人養老金啟動的元年打下長期高質量發展的基礎。

紛紛落地“第一單”:

有公募單日代銷金額超2千萬

有銀行分行半小時開戶超500戶

11月28日，個人養老金基金產品正式開售，不少基金公司迎來申購第一單。

據記者不完全統計，部分銀行系基金公司首日在代銷渠道就實現2000萬級的突破，更有工行深圳分行開閘半個小時就迎來500位客戶開戶，不過多數人士認為這是個“細水長流”的業務，會持續投入。

據基金君了解，11月28日，工銀瑞信在全國36試點地區均實現個人養老金基金的成功申購。盡管目前還有部分銷售機構數據未到，不過，代銷方面已經有2200多萬申購額。

28號當日，無論是易方達旗下個人養老金基金的代銷機構還是易方達直銷平臺，也均有投資者通過個人養老金資金賬戶成功申購了易方達旗下的養老目標基金Y類份額。

匯添富直銷平臺現金寶APP，以及銀行等合作代銷機構在28日當天均迎來Y類份額開售后的第一批客戶，其中，匯添富養老目標日期2030三年持有期混合型基金中基金（FOF）等多只產品Y類份額獲得12000元頂格申購。

華夏基金也表示，Y份額開售首日，境內首只養老目標基金基金經理許利明頂格認購華夏養老2040Y份額，以實際行動支持個人養老金基金投資。

富國基金也透露，個人養老Y份額渠道需求較高，參與者的響應也較為積極。公告顯示，富國鑫旺穩健、富國鑫旺均衡和富國鑫匯2025三只個人養老金基金產品已上線的渠道包括工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行等多家代銷機構。

華寶基金互金展業部總經理吳亮告訴記者，在11月28日9時正式上線后第三分鐘，已經有第一位寶武集團員工開通了個人養老金賬戶，并在華寶基金直銷App中完成養老基金Y份額產品的申購。正式上線首日，華寶基金直銷App已支持興業銀行與工商銀行的個人養老金賬戶，其他銀行的個人養老金賬戶正在陸續對接中，螞蟻基金、天天基金等多家代銷機構首日也已同步上線。

華安基金也表示，開放申購首日的首批客戶中，80后以及90后的占比達到了80%以上。此前華安基金推出了個人養老金業務的預約通道，預約客戶中，年齡在25-40歲的客戶占比接近50%。

據了解，目前中歐基金旗下4只養老目標基金均已有客戶申購Y份額。其中，中歐預見養老2050五年持有FOF Y份額得到一位客戶12000元全額申購，該客戶已用完當年稅延額度。預計基金公司將于12月1日確認申購。

南方基金APP首位客戶(非內部員工)開通個人養老金業務并成功頂格購買Y份額12000元。

國泰基金也表示，個人養老金基金銷售首日，已有客戶通過代銷渠道購買國泰民安養老2040三年Y份額。

廣發基金也介紹了產品首日上線的情況。代銷方面，廣發基金入圍個人養老金基金名錄的6只產品Y份額，已經在工商銀行等十多家代銷渠道上線。直銷方面也已經完成業務籌備和上線，客戶可以通過直銷平臺購買個人養老金基金產品并享受稅延政策。

廣發基金認為，對于個人養老金而言，業務上線首日的意義遠大于數字。

“就首日銷售情況來看，投資者普遍關注度比較高，但參與投資的絕對值并不是很大，對于一項長線業務而言，我們更加看重其長遠意義。”廣發基金如是稱。

招商基金也高度重視首日上線營銷工作，成立了專門工作組從系統調試、渠道合作、營銷推廣等角度制定了首日營銷工作方案，并與招商銀行深度合作，在招商銀行上海分行合力完成了招行首個個人養老金客戶購買養老目標基金的全流程。由于業務合作、系統準備、客戶儲備等工作準備充分，上線首日公司旗下產品就得到了個人養老金投資者的踴躍申購。

多種方式拓展業務

公募將開展多樣化營銷、投教計劃

個人養老金基金首日銷售是一個歷史性的開始,基金公司后續還將圍繞這一業務做足營銷計劃。

易方達基金表示，未來，個人養老金業務將成為易方達養老金業務的重要發力點。易方達通過打造“易養老”品牌，依托公司大平臺資源優勢和核心投研能力，持續完善專屬養老金業務的營銷和服務體系。

“一方面，通過多渠道、多形式的宣傳，激發個人養老意識，幫助養老投資者樹立長期投資、理性投資的理念，并提供專業化、持續性客戶陪伴服務，用專業能力和優質服務贏得投資者的信任。另一方面，引導養老投資者合理、有效配置資產，鼓勵長期定投，目前可投的個人養老金基金均以FOF（基金中基金）形式運作，FOF投資于多只基金，可以降低單只基金導致的波動，而定投可以進一步在時間維度上平滑波動，讓投資者有更好的投資體驗并享受到復利的效應，進而增強對個人養老金的信任。”易方達基金稱。

在華夏基金看來，目前主要是加強對投資者的科普，讓更多投資者了解政策細則，明確個人養老金投資流程，盡早開始個人養老金投資，更好享受政策優惠。

富國基金也表示，關于個人養老金的營銷計劃更側重于投教內容，個人養老金事關老百姓的退休生活品質，相關營銷安排也是將個人投資者實際養老需求放在首位，將養老目標基金的風格特征和養老理財需求相匹配，期望以良好的投資體驗驅動產品規模的穩步增長。

匯添富基金也認為，個人養老金具有較大的發展潛力，但目前用戶對個人養老金制度的理解還不清晰，需要通過易懂的投資者教育去闡釋制度優勢，讓客戶先理解、再轉化。

未來，匯添富基金將圍繞制度詳解、省稅力度、選品指南等一系列專題，持續通過專題直播、視頻、長圖、海報、文章等內容，并在線下開展養老培訓和論壇，結合不同渠道的屬性和需求加強用戶觸達。

博時基金則制作了產品的營銷資料包，包括PPT、一頁通、海報等，并正在抓緊撰寫相關養老問答軟文。另外，博羅蜜小程序首頁將開設養老專區，里面會涵蓋從養老投教、養老工具、養老產品三大類知識模塊，一鍵學懂養老。

國泰基金稱，未來將加強養老金融教育、普及養老投資理念，加強受益人對養老政策的理解，也將做好適當性管理，明晰旗下產品的定位，便于個人養老金參與者選擇適合自身的產品。投資管理方面，力爭旗下的養老產品做到風格穩定、收益穩健，提升個人養老金參與者的長期持有體驗。同時，通過宣傳平臺、銷售渠道等，全方面做好投資者陪伴，提升個人養老金參與者的持有體驗，培育長期投資的理念。

據華寶基金互金展業部總經理吳亮介紹，隨著個人養老金業務上線，華寶基金將以服務中國寶武集團員工為起點，向所有鋼鐵生態圈企業員工輻射，嘗試由養老第二支柱向養老第三支柱過渡的特色化展業路徑，最終面向所有企業員工提供服務。

在推廣個人養老金業務的過程中，華寶基金將攜手商業銀行、第三方基金銷售公司、證券公司等合作伙伴，為實體企業員工提供一系列形式豐富的投資者教育服務。通過線上與線下結合的投教方式，引入與個人養老相關的其他服務，讓實體企業員工感受到開通個人養老金賬戶的必要性，并提升參與力度。

據了解，為方便開展養老投資服務以及提升投資體驗，嘉實基金在“理財嘉”APP專設養老專區，在上線交易Y份額的同時，提供投教服務、稅延計算器服務、產品和資訊展示等，幫助客戶了解其財務狀況，學習投資知識，更好地助力個人為養老做資產配置。

今年以來，中歐基金從“泛養老”概念的投教出發，推出一系列養老投教宣傳系列作品。年中上線的《不可思議的他們》系列宣傳片，從普通人的真實故事出發，喚醒各個年齡層投資者的養老意識，鼓勵大家趁早行動，積極為養老準備。在全媒體平臺上，中歐基金推出為養老做準備的《學習周記》，圍繞養老三支柱為廣大投資者提供實用的綜合養老規劃建議和投資知識科普。

廣發基金設計了H5“廣發基金養老專區”，投資者通過掃描海報上的二維碼就可以進入，專區內有養老時光銀行、養老知識課堂、養老視頻專區、養老投資團隊、圖說個人養老金與個人養老金基金六大模塊，包括文字、視頻、長圖等多種形式，

國海富蘭克林基金也提到，目前公眾對于個人養老金投資還缺乏了解，近期的個人養老金投資營銷計劃主要以投資者教育為主，國海富蘭克林計劃通過高頻次文章、海報、短視頻、直播等方式，向投資者科普個人養老金投資的作用、稅費優惠、參與方式等，提高公眾養老意識，幫助投資者根據自身實際情況，做好養老資金的長期投資規劃。

建信基金也告訴記者，建信基金個人養老金營銷以“拓客戶、綁賬戶、嵌產品”為核心，通過集團內外協同聯動，在試點城市搶占先機。全面嵌入渠道線上養老專區，提供養老工具和金融服務。通過體系化的養老投教內容和養老計算器等服務工具的觸達，為養老客群提供閉環的線上金融服務。

招商基金在公司層面成立了專門的聯席會議機制，各營銷部門通力合作、各有側重，將從零售、對公、網金等多個維度全面發力后續營銷工作。未來，招商基金還將陸續加大與各銀行、券商、三方等代銷機構在內容運營、政策宣導、客戶投教等領域的合作，持續加大投資者的參與力度，將公司的好產品通過個人養老金的好制度力求讓更多投資者得到好收益。

此外，據記者了解，南方基金于11月17日舉辦“‘老有所依’個人養老金業務分享會”大直播，同步在主流財經媒體、個人養老金基金銷售機構財富號、第三方機構等30余個平臺同步播出，對投資者樹立養老意識、了解養老政策、學習業務操作非常有幫助。

萬家基金的投教工作也有兩方面重點：一方面，通過形式多樣、內容豐富詳細的投教材料，讓投資者充分了解養老基金Y份額產品；另一方面，緊密配合銷售渠道，提供專業化的投資服務、線上線下的培訓解讀。同時，協助客戶經理根據客戶自身情況，選擇匹配的產品和投資方案。

中加基金也稱，中加基金將根據不同年齡層次客群及潛在客群的特點，開展針對性的服務和投教工作，“比如像針對青少年，加強他們的財商教育，培養他們儲蓄和投資意識；針對中青年，要讓他們真正意識到個人養老儲備的重要性，盡早樹立養老儲蓄意識和正確的投資理念，要善用養老儲備工具進行養老規劃，選擇適合的退休解決方案或產品等。”

難點是大眾對業務“不甚了解”

將繼續做好養老投資知識普及

在首日開售過程中，不少基金公司發現，目前大眾對個人養老金業務尚不了解，后續還需要繼續做好投資者教育等工作。

據一位業內人士表示，首先，目前試點是在全國36個城市，尚未完全鋪開。其次，大眾對個人養老金相關還不甚了解，需要各大機構持續普及個人養老金相關知識。

華寶基金互金展業部總經理吳亮表示，本次個人養老金業務上線時間緊、任務重，需要做的測試非常多。信息技術部、清算登記部和互金部的同事們連續多個周末加班測試，以確保能準時上線。

匯添富相關人士表示，“得益于公司此前在養老領域進行了長期布局，我們驚喜地發現，在發售當天的第一個小時，就已經有用戶在線上開通養老金交易賬戶，并有不少用戶來電咨詢相關制度。隨著客戶養老意識逐步增強，個人養老基金將擁有巨大的市場潛力。”

該人士稱，在個人養老金業務中，可以投資的標的包括公募基金、儲蓄存款、理財產品、商業養老保險等。公募基金在權益投資領域擁有豐富經驗和一定優勢，未來還需進一步提升公募基金吸引力，積極開展投資者教育，幫助投資者根據個人需求和風險偏好，選擇合適的養老基金。

廣發基金也認為，萬事開頭難，特別是個人養老金投資公募基金作為一項新興業務，投資者也需要更多的時間和學習，逐步接受。難點主要在于個人進行自主養老規劃的意識還需提升，大家更多關注短期內的收益而忽視了養老投資的長遠價值，因此關注度較高但實際參與率還有待提升。

南方基金也稱，眼下個人養老金制度還處于發展初期，很多方面還在完善的過程中，南方基金將繼續在渠道拓展、客戶服務、產品開發等方面探索能夠滿足客戶需求和市場發展的服務模式。

中加基金也認為，目前來看，個人養老金業務的主要難點在于，公眾普遍對個人養老金認知不足，需各界攜手通過持續不斷的宣傳和投教服務，加深大家對個人養老金、對個人養老金公募產品的了解。

將持續完善產品線

力爭做好“微創新”

針對潛力巨大的個人養老金基金市場，不斷完善產品線，做好微創新，成為不少基金公司的重要選擇。

易方達基金表示，在產品方面，第一要持續完善產品線布局，為各類風險偏好和不同年齡群體的個人養老投資者提供多元化的養老產品，豐富個人養老金配置選擇。第二是探索分紅機制、贖回機制等方面的優化創新，更好滿足大眾多樣化的養老投資和資金使用需求。第三，進一步提升核心投研能力和產品服務水平，保持清晰、穩定的投資風格，在創造收益的同時控制好風險和回撤，力求以更佳的風險收益比帶給投資者更好的持有體驗和實實在在的收益。

廣發基金相關人士也有類似觀點，產品布局上，一方面，進一步豐富不同風險等級的目標風險型產品，為不同風險收益特征的投資者提供多元選擇；同時也要充實目標日期類產品的目標年限，通過科學的下滑航道設計，更好滿足各年齡段人員的遠期養老投資需求。另一方面，開發甄選運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值等特征的基金產品，推動這些產品納入個人養老金基金名錄，為投資者提供更多選擇。

“在產品布局上逐漸根據試點期的投資效果和客戶反饋優化產品線布局，并進一步配合監管機構做好養老目標基金的微創新。”招商基金相關人士表示。

嘉實基金相關人士更深入分析表示，從兩方面測算個人養老所需的年化回報率：以財富保值增值的角度，需高于全社會的平均工資增長水平，我國過去30年工資增長率達到6%-8%；以退休后可承擔的潛在支出角度，假定從參加工作開始每月存1000塊，需年化7%-8%的收益率才能滿足退休后至90歲每月6000元左右的開銷。

根據以上測算結果，意味著個人養老產品年化收益率需達到以上區間才能使投資者安心養老，這也代表了低風險產品帶來的收益率不能滿足長期養老需求。嘉實基金表示，當前已有較為全面的符合國家政策的養老產品線，并在不斷完善產品布局。

此外，富國、南方、匯添富、中歐、國泰、大成等基金公司都表示，后續還會布局養老FOF產品新發，進一步補全養老FOF產品線。

如匯添富基金表示，將持續構建完善的個人養老金基金產品體系，以滿足不同年齡、退休日期、收入水平和風險偏好投資者的養老理財需求，未來正推動多只養老目標基金的上報和發行工作。

富國基金也表示，在未來產品布局上，高度重視FOF產品風險收益特征的穩定性，打造定位清晰的養老目標基金，不斷豐富養老目標基金的產品線，形成多樣化的產品特色矩陣，滿足更多投資者的需求。

國海富蘭克林也稱，未來將進一步豐富公募養老產品的布局，實現封閉期、風險等級、權益中樞比例的差異化配置，為投資者提供多樣化的個人養老金投資選擇。

中加基金也直言，公司將繼續在該領域深耕不輟，加強個人養老金業務人才儲備和投研梯隊建設，不斷完善“安瑞”養老系列產品線，積極布局更多不同的目標日期與目標風險型養老產品，為客戶提供更全面完整的養老產品線與更舒適的持倉體驗。

進一步拓展渠道

圍繞不同渠道做差異化營銷

除了產品布局外，個人養老金基金的銷售環節也至關重要，不少基金公司表示要不斷拓展渠道，根據不同渠道做好差異化營銷。

增加更多的渠道成為不少基金公司選擇。如工銀瑞信就宣布，將進一步豐富個人養老金基金產品布局，力爭上線更多的渠道銷售，目前螞蟻、天天等多家渠道已上線展示相關產品。

銷售渠道上，華寶基金也在積極與商業銀行、第三方基金銷售公司、證券公司溝通，將會在所有銷售渠道全面推進個人養老金服務。

此外，匯添富、廣發、中加、萬家等多家基金公司也表示，在渠道拓展方面，公司愿意與更多獲得授權的渠道加強合作，做好產品入庫準備等相關工作；會進一步深化與銀行、券商、第三方平臺的合作，并協助客戶經理開展投教和投資服務。

“我們在渠道端拓展與重點銀行的合作力度，結合現行養老政策，以國有大行及股份行為代表的重點銀行在養老賬戶開立方面優勢明顯，后續公司將圍繞重點渠道積極布局差異化產品，提升公司在個人養老金基金產品領域的競爭力。”大成基金相關人士更清晰地表示。

招商基金也表示，在渠道銷售上公司將進一步打破內部客群豎井，暢通機制使得各業務部門都能將個人養老金業務作為日常客戶服務中的一個必要環節進行營銷推介，持續強化與招商銀行在個人養老金領域的行司聯動，并加強包括工行等戰略合作伙伴在內的渠道合作，為更多客戶提供更優質的個人養老金產品。

具體在個人養老金基金的推廣營銷上，各家基金公司更重視投資者服務和養老理財方案的提供。

富國基金就表示，在未來渠道銷售上，我們更希望為投資者提供專屬化的養老理財解決方案，讓持有人享受到良好的投資體驗，所以引導投資者從長期視角進行基金投資更為重要，形成基金收益到基民收益之間的高轉化率，這才是養老目標基金規模增長真正的動力來源。

易方達基金也表示，渠道銷售方面，公司將持續加大投資者教育、客戶陪伴方面的投入，持續完善養老金業務專區的建設和服務，提供一站式、全流程的客戶陪伴。

而南方基金針對直銷APP表示，將繼續加大對系統的投入與支持，滿足客戶個人養老金的長期投資需求。代銷渠道方面，南方基金將繼續加大與各類渠道的合作，力爭與各類渠道一道為個人養老金服務。

此外，國泰基金也表示，品牌層面，我們擬對“幸福養老找國泰”子品牌進行升級維護，完成品牌的迭代升級。舉辦養老沙龍和線上互動活動，不斷提升子品牌的影響力。同時，未來將在公司具備行業影響力的“深夜食堂”欄目中，策劃落地“幸福養老”主題節目，解決大家在養老問題中的疑惑。中長期維度，進一步豐富養老產品線，考慮籌辦跨界論壇，擴大圈內外的知名度。

微電影、綜藝節目、投教視頻都上線

多維度推動個人養老金投教工作

隨著個人養老金業務的正式落地，推動投資者教育工作至關重要，各大基金公司多維度推動這一服務，微電影、綜藝節目上線、投教視頻……都行動了起來。

華夏基金表示，個人養老金業務當前最重要也最迫切的工作就是養老投資意識的喚醒。過去幾年，華夏基金持續開展養老宣傳與投教，傳遞盡早進行養老規劃的理念。先后制作了養老微電影、趣味投教視頻、養老綜藝節目，推出了養老計算器，在螞蟻財富號建立養老基地、在知乎發起養老規劃討論等等。

上述人士尤其提出，今年重磅推出了新青年未來計劃，編寫了面向年輕人的養老投資書籍《時間的寶藏》，升級優化了《孫博士養老幫幫堂》等系列投教節目，讓專業人士以接地氣的方式解讀養老政策，近期還重磅啟動了Y星球建設，搭建綜合化養老投資服務平臺。未來會持續且多樣化的陪伴中幫助投資者樹立長期、理性養老投資意識，更好地做好養老規劃，實現養老投資夢想。

易方達也表示，養老投教服務的場景非常豐富，通過媒體廣泛宣傳、聯合企業觸達員工、進入學校普及知識、下沉社區服務百姓，這些都是基金公司可以探索的方向。未來易方達將更加深入基層、深入一線、深入民眾，通過老百姓喜聞樂見的方式傳播養老觀念和專業投資知識，幫助投資者樹立健康科學的養老投資理念、進行合理的養老規劃和養老投資。

“未來華寶基金將積極攜手各家銷售機構，包括銀行、第三方基金銷售公司、證券公司等合作伙伴，圍繞企業員工養老需求，開展個人養老金的投資者教育服務。”華寶基金互金展業部總經理吳亮表示。

富國基金也介紹稱，在個人養老金投資方面，投教起著至關重要的作用，亦是投資者信任基金管理人的基石。截至目前，富國基金從各種人群養老需求的視角出發，通過文字以及數據圖表、視頻、直播等多種形式更客觀且通俗易懂地讓投資者理解養老問題，解決他們對養老投資的困惑。

“投資者教育層面，延續‘靜水流深’的陪伴方式，進一步提升投資者陪伴的時效性、實用性和趣味性。”國泰基金相關人士也表示，會高度關注監管動向和行業政策，第一時間向投資者發布相關解讀觀點。中長期角度，將建立健全養老子品牌內容體系，籌備推出投教視頻、長圖、互動活動等寓教于樂的投資者教育內容，以積極的姿態投身到公募養老產品的宣發和投教，不斷增強投資者體驗、提升投資者粘性，從而切實發揮公募基金普惠金融的作用。

嘉實基金也稱，2022年可以成為個人養老金的元年，當下居民養老意識更側重在第一與第二支柱，對第三支柱的了解不是很多，如何通過投資者溝通活動共同樹立從儲蓄養老到投資養老的轉變顯得尤為重要。此外，尤其是關于如何選擇個人養老產品，如何結合個人養老需求去做好長周期的個人養老規劃顯得尤為重要。在形式上，應充分考慮不同渠道、不同類型客戶的需求進行充分的差異化與定制化，采取不同年齡段偏好的方式。

在個人養老金業務落地前，匯添富相關人士介紹，已經全方位、多舉措推進養老相關投教陪伴工作。在渠道方面，依托“線下+線上”多媒體平臺進行投資者教育，在公司在官網、現金寶APP、自有視頻賬號等流量入口上線文字、視頻、養老計算器等投教工具，借助“一司一省一高校”等線下活動進行現場交流，通過多種創意形式普及養老金最新政策。

在業務方面，加強個人養老金與投顧業務相結合，積極將養老投資作為投顧的重要場景策略，并做好客戶開立養老賬戶、省稅、挑選合適的產品等具有實操性的投資者教育和陪伴工作。此外，還積極開展跨界合作，支持養老金融相關研究和圖書出版，普及養老金融教育。

未來，匯添富將繼續積極構建養老金融投教生態圈，與企業、機構、媒體、社區等各方深入合作，共同推動個人養老金業務發展，滿足居民養老投資需求。

從廣發、博時、工銀瑞信、建信、萬家、招商等基金公司來看，也主要是聯合渠道平臺加大養老投資知識普及，通過養老直播、養老漫畫、養老短視頻、線上社區養老話題探討等多種形式豐富投教服務。

其中，工銀瑞信基金將開發上線養老計算器便于投資者使用；萬家基金還配合渠道開展客戶沙龍、市場或產品講解等活動，提供更加完善的養老基金投資服務；廣發基金還主動拓展服務邊界，推動養老金業務和投顧服務的有機融合，更好地觸達和滿足居民個性化的養老投資需求。

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