這些固收產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼！企業(yè)年金最新季度業(yè)績報告出爐

中國基金報記者 天心

11月30日，人社部披露了發(fā)布2022年三季度全國企業(yè)年金基金業(yè)務、養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務數(shù)據(jù)摘要。

(資料圖)

2022年三季度，全國企業(yè)年金實際運作資產(chǎn)金額達2.77萬億元，三季度投資收益為-316.79億元，加權(quán)平均收益率為-1.14%。

另外，截至三季度末，已備案的養(yǎng)老金產(chǎn)品有649個，期末資產(chǎn)凈值達2.18萬億元，三季度投資收益率為-0.38%，自成立以來累計投資收益率為26.91%。

值得一提的是，三季度近7成股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品（含普通股票型和港股股票型）三季度收益跌幅超過10%，最高甚至超過20%，但也有不少采用量化對沖、絕對收益等策略的產(chǎn)品回撤控制較好，有的甚至逆市取得正收益。

可以看出，在震蕩下行行情中，即使是企業(yè)年金和養(yǎng)老金產(chǎn)品，權(quán)益投資要取得正收益也并非易事。對于權(quán)益類產(chǎn)品而言，不同時點入場對產(chǎn)品收益影響巨大。

投資收益-316.79億元

三季度企業(yè)年金加權(quán)平均收益率-1.14%

根據(jù)全國企業(yè)年金基金業(yè)務數(shù)據(jù)摘要顯示，2022年三季度實際運作的資產(chǎn)金額達2.77萬億元，建立的組合數(shù)為5360個，三季度投資收益為-316.79億元，加權(quán)平均收益率為-1.14%，今年以來加權(quán)平均收益率為-1.83%。

具體到組合收益方面，其中，固定收益類組合三季度加權(quán)平均收益率為0.75%，含權(quán)益類組合三季度加權(quán)平均收益率為-1.40%。

在單一計劃中，1109個固定收益類組合三季度加權(quán)平均收益率為0.83%，3725個含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率為-1.40%；在集合計劃中，95個固定收益類組合的加權(quán)平均收益率為0.60%，170個含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率為-1.41%。

從收益率情況來看，在三季度的震蕩下行行情中，權(quán)益類組合的平均收益率明顯低于固定收益類組合，固定收益組合中所有計劃類型平均收益率均為正，整體也實現(xiàn)了正收益。

具體到企業(yè)年金基金管理機構(gòu)方面，截至三季度末，有4家公募基金公司的管理規(guī)模超過了千億，分別為工銀瑞信、易方達基金、華夏基金和南方基金，組合資產(chǎn)規(guī)模分別約為2100.49億元、1947.63億元、1439.54億元和1376.45億元，其中易方達較去年底的1563.86億元增加近四百億元。

另外，管理規(guī)模超過500億元的基金公司還有海富通基金、嘉實基金、招商基金、富國基金和博時基金，除了招商基金，上述幾家公司管理規(guī)模都超過600億元，富國基金甚至還超過了800億元。

而在券商、保險等管理機構(gòu)中，還有中信證券、平安養(yǎng)老保險、太平養(yǎng)老保險、泰康資產(chǎn)、長江養(yǎng)老保險、中國人壽養(yǎng)老保險管理規(guī)模也超過1000億元，泰康資產(chǎn)和中國人壽養(yǎng)老保險更是分別高達4665.96億元和3464.18億元。

養(yǎng)老金產(chǎn)品成立以來投資收益率26.91%

大部分養(yǎng)老金權(quán)益組合三季度收益為負

與企業(yè)年金同時披露的還有養(yǎng)老金的投資數(shù)據(jù)。養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務數(shù)據(jù)摘要顯示，截至今年三季度末，已備案的養(yǎng)老金產(chǎn)品有649個，實際運作的數(shù)量為598個，期末資產(chǎn)凈值達2.18萬億元，其中實際運作權(quán)益類產(chǎn)品196個、固定收益類產(chǎn)品368個、貨幣型產(chǎn)品34個。

截至三季度末，養(yǎng)老金產(chǎn)品成立以來投資收益率達26.91%，三季度投資收益率為-0.38%。

其中，權(quán)益類產(chǎn)品成立以來累計投資收益率達51.47%，三季度投資收益率為-10.79%。

分類別來看，在權(quán)益類資產(chǎn)中，普通股票型產(chǎn)品備案數(shù)量為176個，實際運作172個，期末資產(chǎn)凈值1092.47億元，這部分組合三季度的投資收益率為-11.18%，相比較而言，除了股權(quán)型取得1.10%的正收益，股票專項型和港股股票型三季度也均取得負收益，其中港股股票型三季度收益率為-16.82%。

固定收益類產(chǎn)品成立以來累計投資收益率達24.84%，三季度投資收益率為0.30%。分類別來看，混合型產(chǎn)品三季度同樣取得了負收益，138個實際運作的產(chǎn)品投資收益率為-1.58%，而其它固定收益型產(chǎn)品中，普通、存款、債券、信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計劃均取得正收益，只有債券基金取得正收益。值得一提的是，在債券基金中，唯一一個運作的產(chǎn)品成立以來累計收益率為5.42%，三季度收益率為-1.28%。

此外，貨幣型產(chǎn)品成立以來累計投資收益率達25.73%，三季度投資收益率為0.58%。

部分股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品一枝獨秀

量化對沖或絕對收益策略占優(yōu)

在各家機構(gòu)管理的權(quán)益類產(chǎn)品中，近7成股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品（含普通股票型和港股股票型）三季度收益跌幅超過10%，最高甚至超過20%，但也有不少采用量化對沖、絕對收益等策略的產(chǎn)品回撤控制較好，有的甚至逆市取得正收益。

具體來看，在172只普通股票型和12只港股股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品中，泰康資產(chǎn)研究精選股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、中信證券信養(yǎng)天悅港股股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品一枝獨秀，三季度分別取得5.42%和3.36%的正收益；華泰量化絕對收益股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品期間收益跌幅僅0.27%，華泰優(yōu)享分紅回報股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品跌幅為0.53%，此外，華泰多策略絕對收益股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、富國富享股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、富國富盛量化對沖股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、富國富盛2號量化對沖股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、富國富強股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、華泰優(yōu)選三號股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品等期間跌幅均不足2%，另有泰康資產(chǎn)核心成長股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、易方達泰和增長股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、博時量化對沖股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、海富通套期保值股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、富國富增股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、博時成長價值股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品等跌幅不足5%。

上述回撤控制較好的產(chǎn)品中，泰康資產(chǎn)、華泰、富國、博時等機構(gòu)有多只在列，其中多采用絕對收益、量化對沖、套期保值及紅利等策略。

不過，受三季度A股和港股市場震蕩調(diào)整拖累，近7成股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品期間凈值跌幅超過了10%，有的甚至超過20%。比如，工銀瑞信信鴻港股股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品三季度下跌23.19%，海富通價值精選股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品跌幅也超過20%，另有海富通價值成長、新華養(yǎng)老通海穩(wěn)進2號股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、招商康富股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品等期間跌幅也超過18%。

不過，從成立以來的數(shù)據(jù)來看，大多產(chǎn)品成立以來投資收益為正，比如2016年10月成立的平安股票優(yōu)選1號股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、2017年4月成立的平安股票優(yōu)選3號股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、2017年1月成立的華夏基金華益3號股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、2019年1月成立的嘉實基業(yè)長期股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、2018年1月成立的泰康資產(chǎn)豐利給股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、2018年12月成立的南方基金樂頤股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品，以及2017年4月成立的中信證券信養(yǎng)天和等一批績優(yōu)產(chǎn)品自成立以來累計收益均超100%，但也有不少2020年-2021年期間成立的股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品成立以來收益為負，尤其是2021年成立的港股股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品成立以來收益悉數(shù)告負，其中，個別港股股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品自成立以來虧損幅度甚至出現(xiàn)腰斬。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，在震蕩下行行情中，即使是企業(yè)年金和養(yǎng)老金產(chǎn)品，權(quán)益投資要取得正收益也并不非易事。對于權(quán)益類產(chǎn)品而言，不同時點入場對產(chǎn)品收益影響巨大。

編輯：艦長

關(guān)鍵詞： 企業(yè)年金