歐央行激進加息下 歐元區政府債券慘遭最差年度表現

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智通財經APP獲悉，周五是2022年最后一個交易日，歐元區政府債券下跌，為歐洲主權債務歷史上糟糕的一年畫上句號。德國10年期國債的收益率上升了4個基點，至2.506%。截至周五，被視為歐元區基準的德國10年期國債收益率今年已上漲逾260個基點。根據Refinitiv的數據，這是1950年代以來最大的拋售規模。歐洲央行和美聯儲快速升息令歐洲政府公債受到重創，周五的國債拋售為今年的殘酷行情畫上了句號。

歐洲國債收益率在周五開盤時出現波動，但隨后上漲，此前初步數據顯示，西班牙12月CPI環比增速從11月的-0.1%上升至0.3%。核心通脹率(剔除波動性較大的食品和能源)同比增速升至6.9%。意大利10年期國債收益率上升10個基點，至4.645%。西班牙10年期國債收益率上升6個基點，至3.591%

這一數據提醒人們，歐洲仍在與頑固的通貨膨脹作斗爭，歐洲央行或決心通過進一步加息來遏制通貨膨脹。SEB歐洲利率策略主管Jussi Hiljanen表示:“西班牙高于預期的月度CPI引發了歐洲債券收益率的上升。”

歐洲央行和美聯儲快速升息令歐洲政府公債受到重創，周五的國債拋售為今年的殘酷行情畫上了句號。歐洲央行已將其主要利率從7月的-0.5%上調至12月的2%。更高的利率導致投資者要求更高的債券收益率，從而壓低價格。近幾日，投資者一直在消化歐洲央行政策制定者的鷹派言論。

德國央行行長Isabel Schnabel表示，歐洲央行必須做好承受壓力并進一步加息的準備。荷蘭央行行長Klaas Knot表示，“我們做得太少的風險仍是更大的風險”。

對利率預期高度敏感的德國2年期國債收益率周五上升5個基點，至2.712%。盤中早些時候，曾觸及2.714%，為2008年10月以來的最高水平，周二也觸及了這一水平。備受關注的德國和意大利10年期國債收益率之差擴大逾5個基點，至212個基點。

Nordea首席分析師Jan von Gerich表示:“總體形勢仍由我們本月早些時候聽到的歐洲央行激進言論主導，我們需要看到更多數據，才能對這一觀點進行微調。”

Von Gerich還表示，投資者擔心各國政府明年將發行大量債券，而歐洲央行正縮減其債券持有量。僅德國就計劃明年發行創紀錄的超過5000億歐元的債券，以應對能源危機和新冠肺炎疫情帶來的影響。

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