本文來源：時(shí)代周報(bào) 作者：郭子碩

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招商銀行凈利潤增速放緩！

3月24日晚間，招商銀行（600036.SH；03968.HK）公布2022年年報(bào)，招商銀行全年?duì)I業(yè)收入達(dá)3447.83億元，同比增長4.08%；實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤1380.12億元，同比增長15.08%，與該行2021年增速23.2%相比有所放緩。

招商銀行行長王良全面主持該行工作近一年，招商銀行總資產(chǎn)達(dá)10.14萬億元。回顧2022年，招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定，不良貸款率0.96%，較上年末增加0.05個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率450.79%，較上年末減少33.08個(gè)百分點(diǎn)。

同一天，招商銀行發(fā)布2022年度利潤分配方案公告，擬每股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.738元。截至2022年12月末，公司普通股總股本252.20億股，以此計(jì)算合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利約438.32億元（含稅）。

據(jù)iFIND數(shù)據(jù)，2022年招商銀行（600036.SH）股價(jià)跌幅達(dá)到23.18%，每股漲跌值為-11.24元，全年股價(jià)振幅達(dá)到55.05%。對(duì)比約5%的股息率，豪氣分紅也難抵股價(jià)下跌幅度。有股民直呼：分得還沒虧得多。

全年存款增加超18%

過去一年，招商銀行的息差處于下降通道。2022年，招商銀行凈利息收入2182.35億元，同比增長7.02%；非利息凈收入1265.48億元，同比下降0.62%。值得關(guān)注的是，招商銀行凈利息收益率2.40%，同比下降8個(gè)基點(diǎn)。從資產(chǎn)端上看，受存量浮息貸款重定價(jià)和融資需求不足影響，貸款收益率下降；此外市場(chǎng)利率在較長時(shí)間內(nèi)低位運(yùn)行，投資收益率有所下降，均對(duì)該行凈利息收益率有影響。

不僅如此，招商銀行在年報(bào)中進(jìn)一步指出，從結(jié)構(gòu)上看，受居民消費(fèi)意愿疲弱影響，收益率相對(duì)較高的信用卡貸款和個(gè)人住房貸款增長放緩。負(fù)債端，企業(yè)資金活化不足，企業(yè)結(jié)算資金等低成本的對(duì)公活期存款增長受限，疊加資本市場(chǎng)擾動(dòng)下居民投資向定期儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化，活期占比有所下降。

居民投資轉(zhuǎn)向儲(chǔ)蓄，也是招商銀行零售存款大幅上升的原因之一。截至2022年末，招商銀行負(fù)債總額9.18萬億元，較上年末增長9.56%。其中，客戶存款總額7.54萬億元，較上年末增長18.73%。其中，零售定期存款較上年末增加53.48%，零售活期存款也同比增加27.31%。

針對(duì)客戶存款增長較快的原因，招商銀行在年報(bào)中指出，一方面由于財(cái)政政策積極發(fā)力和居民投資、消費(fèi)需求向儲(chǔ)蓄需求轉(zhuǎn)化，全國流動(dòng)性相對(duì)寬裕，M2增速上升，為存款增長提供了外部環(huán)境 ；另一方面，招商銀行不斷發(fā)揮結(jié)算服務(wù)和財(cái)富管理服務(wù)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)客群拓展力度和經(jīng)營深度，靈活、及時(shí)供給存款產(chǎn)品以滿足客戶需求。

“因經(jīng)濟(jì)下行壓力不減，企業(yè)資金活化程度未有明顯改善，企業(yè)結(jié)算等對(duì)公活期存款派生渠道受限，資本市場(chǎng)擾動(dòng)及居民的儲(chǔ)蓄需求特別是中長期定期存款的需求進(jìn)一步提升，使得招商銀行定期存款呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢(shì)。”招商銀行進(jìn)一步解釋。

消費(fèi)貸款余額增速近30%

招商銀行過去一年消費(fèi)貸款余額增長近三成。

截至2022年末，招商銀行零售貸款總額3.16萬億元，較上年末增長5.82%。其中，小微貸款余額6296.28億元，較上年末增長12.32% ；消費(fèi)貸款余額2022.25億元，較上年末增長29.64%。

消費(fèi)信貸類業(yè)務(wù)快速增長，但不良貸款率小幅攀升，信用卡業(yè)務(wù)尤甚。梳理該行歷屆年報(bào)，招商銀行首次在2021年年報(bào)中提及“審慎推進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展”。在此之前，信用卡一直是招商銀行零售業(yè)務(wù)的重點(diǎn)板塊，但上述信貸的不良貸款率卻逐年攀升。2018年至2020年，招商銀行信用卡貸款不良貸款率分別為1.11%、1.35%和1.66%，呈逐年上升態(tài)勢(shì)。2021年，招商銀行信用卡不良貸款率曾小幅下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.65%。

2022年，招商銀行信用卡貸款不良余額156.50億元，超過零售不良貸款余額280.43億元的一半。同期，零售貸款不良貸款率0.89%，較上年末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)；而信用卡貸款不良貸款率1.77%，較上年末上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，招商銀行解釋，居民就業(yè)、收入和消費(fèi)受到?jīng)_擊，部分客戶還款能力及還款意愿受到影響，消費(fèi)信貸類業(yè)務(wù)不良貸款率、關(guān)注貸款率與逾期貸款率較上年末有所上升。但得益于客群和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化及各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的運(yùn)用，消費(fèi)信貸類業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量總體可控。

“展望未來，短期內(nèi)信用卡風(fēng)險(xiǎn)仍將承壓，后續(xù)如經(jīng)濟(jì)逐漸企穩(wěn)，信用卡風(fēng)險(xiǎn)將存在一定的回落空間。”招商銀行在年報(bào)中指出，2023年面對(duì)內(nèi)外部不確定因素，預(yù)計(jì)消費(fèi)信貸類業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量仍將面臨壓力。

招商銀行表示，接下來將密切跟蹤外部環(huán)境變化，秉持審慎穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)偏好，持續(xù)優(yōu)化消費(fèi)信貸類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控策略，繼續(xù)聚焦價(jià)值客戶經(jīng)營，深化客群與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升貸后數(shù)字化智能化運(yùn)營水平，積極處置不良資產(chǎn)，努力保持消費(fèi)信貸類業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量的相對(duì)穩(wěn)定。

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