集運市場百年難遇的火爆形勢已迅速轉為“弱平衡”態勢,但中遠海控(601919.SH)的輝煌業績仍在續寫。

30日中遠海控發布2022年財報。全年息稅前利潤(EBIT)同比增長29.77%至1707.78億元;稅前利潤總額同比增長30.54%至1670.97億元;凈利潤同比增長26.4%至1313.38億元。

面對集運市場的“正常化”,全球排名前列的班輪公司卻并沒有慌了手腳,而是有條不紊地迎接著市場的逐步恢復。數字化轉型、強化供應鏈上下游等舉措或為破局關鍵。

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周期波動為常態

2020年,“沉睡”了十余年的集運市場因海外港口擁堵,空箱回流不暢,疊加高昂的外貿需求,而形成的“一艙難求、一箱難求”局勢,加速步入上升周期。隨著2022年下半年,地緣沖突、通脹高企等因素,全球經濟貿易復蘇勢頭放緩,加上海外港口擁堵緩解,全球集疏運體系恢復正常,目前運價已回落至2020年前水平。

“激蕩”的集運市場,平靜了下來。

而在上行周期中,多家企業為應對運力供需失衡,加大船舶和集裝箱訂造力度。隨著自今年起運力開始集中交付,供過于求的情況則變得非常明顯。不少業內人士表示,當年大量訂單生成的時候,就已經預料到了今后運力過剩的情況,運價回落在意料之中。這也勢必會影響相關企業業績。

對于2023年,航運咨詢機構德路里預計集裝箱運價將繼續下降,至少再下跌50-60%,這將影響船公司的盈利能力。同時全球需求預計將增長1%,而船隊運力供給將增長1.9%。此外,全球主要進出口地區的港口擁堵狀況已經有所緩解,為本已供過于求的市場又增加了有效運力。

不過,不少班輪巨頭認為,今年三季度外貿形勢有望回暖。中遠海控表示,集裝箱航運業既面臨需求增速放緩、貿易格局演變、脫碳進程提速等長期課題,也面臨行業競爭加劇、運力供給增加的現實考驗,但同時中國積極推動經濟復蘇和進一步深化改革開發的相關舉措,將為世界經濟恢復注入動力。

集運業務之外,港口碼頭業務是中遠海控的另一主營業務。中遠海控主要通過中遠海運港口(01199.HK)從事集裝箱和散雜貨碼頭的裝卸和堆存業務。中遠海運港口的碼頭組合遍布中國沿海的五大港口群及長江中下游、歐洲、地中海、中東、東南亞、南美洲及非洲等主要海外樞紐港。截至2022年12月31日,中遠海運港口在全球36個港口投資46個碼頭,共營運367個泊位,包括220個集裝箱泊位,總目標年處理能力達1.40億標準箱。

但因貿易需求的下降,“一貨難求、空箱堆積”的表述在不少航運人的朋友圈刷屏。不過近日,空箱堆存現象似乎有所減少,3月20日海關總署回應,大量空箱在我國港口蓄勢待發,某種程度上也反映了國際市場依然看好我們下一階段的出口能力。從海關最新數據看,2月下旬以來,出口用箱量在持續增長。海關總署署長俞建華表示,今年外貿發展面臨著很多挑戰,比較來看,我國競爭優勢仍然明顯。隨著我國經濟形勢的整體好轉,外貿1至2月平穩開局的勢頭有望保持。

強韌性足以抗周期

實際上,班輪公司取得高營收,運價只是其中影響因素之一。當前的市場狀況,只不過是從“集裝箱、艙位為王”的時代,回到了“貨源、客戶為王”的時代,因此,提高服務水平是關鍵。

曾有業內人士表示,每個企業的能力水平不一樣,即便是行情很差的時候,有些企業仍然可以接到很多訂單。

這與中遠海控的商業模式十分契合,中遠海控堅持“以客戶為中心”,圍繞“以集裝箱航運為核心的全球數字化供應鏈運營和投資平臺”這一定位,全力為客戶提供“集裝箱航運+港口+相關物流”供應鏈解決方案,全球化發展、供應鏈建設、數字化賦能、綠色低碳轉型獲得了重大進展。這使得中遠海控在2022年面對外部環境的起伏不定,卻仍能有效抵御各種風險,再刷業績紀錄。

又因經歷了前兩年供應鏈的極度的不穩定性,港航企業紛紛強化供應鏈韌性。中遠海控的相關舉措,也已在2022年有所印證。

2022年,中遠海控攜手海洋聯盟成員發布DAY6、DAY7航線產品,進一步穩固聯盟合作機制,充分發揮運力資源最大價值,鞏固東西干線優勢,持續加強區域市場、新興市場和第三國市場的開發力度,打造市場上頻率最高、覆蓋最廣、品質最優的航線服務,并結合集裝箱市場加快“正常化”的走勢,采取精準經營策略,促進長約客戶履約,有力支撐航線效益,有效培育全球發展新動能。

供應鏈升級方面,中遠海控在西部陸海新通道海鐵聯運量同比增長29%,在海南洋浦港裝卸的箱量同比增長38%。中歐陸海快線取得新突破,形成鏈接中東歐10國的海鐵聯運環形圈。比雷埃夫斯、阿布扎比、巴拿馬、哥倫比亞等多地海外倉布局不斷完善,供應鏈物流拖車平臺投入運營,創新整車出口運輸服務模式,使全鏈路服務能力建設不斷提速。

數智化轉型方面,GSBN“無紙化放貨”產品登陸歐洲,區塊鏈電子提單正式發布,促進全球貿易高效運作;SynCon Hub電商平臺數字化供應鏈產品上線,成為新的價值增長點;船用物聯網系統的推出,樹立全程智能冷箱物流專業解決方案新標桿;天津集裝箱碼頭“全流程自動化升級改造項目”全面投產運營,公司港口自動化水平和運營效率達到新高度。

此外,中遠海控還通過參股中遠海運物流供應鏈公司,引入上汽總公司作為公司戰略投資者,提升持有上港集團、廣州港、中遠海運港口的股份等股權合作,將上下游連接起來,以資本為紐帶,進一步深化港航物流協同,推動現代服務業同先進制造業的深度融合。

而在航運脫碳政策愈來愈嚴格的背景下,中遠海控也與去年下單12艘24,000標準箱甲醇雙燃料動力集裝箱船,加快綠色低碳轉型進程。

這些舉措,也成為了中遠海控2023年對抗周期,打破周期效益“魔咒”的關鍵。穩固的聯盟關系、強大的供應鏈網絡、數智化下的降本增效、公司上下游穩定的供需關系……這些無一不是中遠海控2023年業績支撐的要素。

高預期分紅有望持續?

從分紅情況來看,中遠海控于去年中期大筆分紅323億元,分紅金額約占去年上半年歸母凈利潤的50%。同時,中遠海控綜合考慮公司盈利水平、股東回報和未來發展需要,制定2022年-2024年股東分紅回報規劃,明確年度內分配的現金紅利總額應占公司當年度實現的歸屬于上市公司股東凈利潤的30%-50%。

在2022年年中大手筆分紅的基礎上,中遠海控此次又宣布了2022年末期派息安排。。

中遠海控董事會建議向全體股東每股派發末期現金紅利人民幣1.39元(含稅)。按截至2022年12月31日公司總股本計算,2022年末期應派發現金紅利人民幣223.72億元,加上2022年中期已向全體股東派發的現金紅利人民幣323.50億元,2022年度共計派發現金紅利人民幣547.22億元,約為公司2022年度實現的歸屬于上市公司股東凈利潤的50%。

針對未來,中遠海控表示,將積極應對全球經貿變局,加快推進主業轉型升級,努力為千行百業提供低碳、智能、可靠的集裝箱物流供應鏈解決方案,為全球貿易搭建高效、順暢、安全的流通體系,為客戶提供更好的服務,為股東創造更大的價值。

本文來源：財經報道網

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