聯想集團“逆風”轉型 PC市場陰雨中預見回暖

21世紀經濟報道記者楊清清 香港報道

香港近幾日的天氣多變。維多利亞港附近的風中，裹挾著沉悶而濕濁的氣味。

(資料圖)

可能上一秒還是陰天，下一秒雨絲便已落下。倏忽之間，稀稀拉拉的小雨成了豆大的雨點，被狂躁的海風拍入逆行者的雙眼。再下一刻，天空又開始放晴，天光明暗，時而晃眼。往復如是，晴雨之間，霧氣始終不退，港灣周邊的樓群在氤氳中看不周全。

也正是在這樣陰晴不定的天氣里，時隔三年后，聯想集團年度業績說明會首度回歸線下。

從過去一個財年的表現來看，陰云亦彌漫在聯想的業績數字中。根據聯想集團5月24日披露的2022/23財年全年及第四財季業績，聯想集團全年營收為4240億人民幣，同比下滑14%，凈利潤129億人民幣，同比下滑21%；第四季度營收為865億人民幣，同比下滑24%，凈利潤19億人民幣，同比下滑72%。

這些數字背后，暗合了當前全球經濟疲軟、地緣政治逆風以及PC市場需求滑坡等宏觀市場環境，對于聯想而言，這些因素就如天氣般不可控。不過，拋開外界因素，聯想自身的走向是關鍵問題，而它也將決定其未來的財報表現。

從一些跡象中可一窺未來聯想之端倪。財報顯示，聯想集團全年非PC業務營收占比提升至接近40%，第四財季這一比例更是高達43%。其中，基礎設施方案業務集團（ISG）和方案服務業務集團（SSG）在第四財季的合并收入同比增長37%，部分緩解了智能設備業務集團（IDG）33%的銷售下滑。

“聯想非PC業務按照季比季的勢頭來看，其實是一個季度比一個季度好，正在穩步改善和增進?！?月24日傍晚，在業績說明會后接受包括21世紀經濟報道等媒體采訪時，聯想集團董事長兼CEO楊元慶指出。這也意味著，聯想自2016年深化多元化戰略、2017年開啟服務導向轉型正在初見成效，“聯想正在將分散的業務聚合起來，用整體解決方案和服務來幫助客戶實現數字化轉型?！?/p>

AI時代“賣鏟人”

在聯想集團非PC業務中，ISG基礎設施方案業務集團在過去一年內表現不俗。

財報顯示，ISG全年營收達到668億元人民幣，全年營收增長37%，運營利潤更是大增1363%至6.71億元。而就在一年前，ISG還只是首次實現全年盈利，運營利潤僅為4300萬元。

這也標志著，ISG正式由轉型域進入績效域，成為支撐聯想集團業績增長的強勁引擎之一。

細分來看，過去一年內，ISG業務中服務器、存儲、軟件業務實現29%、208%、25%的快速增長，同時創下營收新高。在全球，聯想服務器業務市場份額從第四上升為第三，存儲業務從第八躍升到第五。

聯想集團高級副總裁、基礎設施業務群中國區總裁柏鵬指出，ISG之所以能夠取得超預期的高速增長，源于全棧型產品組合創新、快速響應客戶需求、高利潤產品組合等因素的推動。

具體而言，聯想集團持續通過自主研發開發出全新一代產品，包括ThinkSystem以及聯想問天系列，在大幅提升產品工作負載性能的同時，為客戶提供更優的TCO（Total Cost of Ownership，總體擁有成本）并提升客戶的ROI。

與此同時，聯想集團還開發出包括xCloud混合云解決方案、LOC-A開放云自動化部署平臺等產品，以即時響應客戶在基礎設施領域的定制化需求。此外，與戰略合作伙伴的合作也提升了聯想集團基礎設施本地化的能力，從而提升盈利水平。

需要注意的是，面對當前AIGC催生的算力需求，也將直接利好ISG服務器、算力服務等業務。而隨著AI大模型的興起，其所需的開發、訓練、部署、推理為云計算業務的進一步發展創造了新的機會。

第三方數據顯示，預計2025年全球AI服務器市場規模將達318億美元，年復合增長率為19.5%。AI芯片市場預計增至726億美元，AI軟件市場規模將達到1260億美元。此外，受益于AIGC市場的火爆，數據中心領域市場規模將同比增長8.4%。

“聯想在人工智能基礎設施領域有很多積累和戰略布局，隨著這樣一個市場機會，我們在基礎設施類的業務上也把自己定義為‘賣鏟人’的角色，更好提供強有力的基礎設施算力服務?！卑伫i向21世紀經濟報道記者指出。

具體而言，柏鵬介紹道，聯想集團是全球領先AI服務商的戰略合作伙伴，為全球AI巨頭企業提供高性能基礎算力產品，并幫助客戶實現領先的AIGC產品應用。同時，聯想集團在人工智能領域也在提供超過60款豐富多樣的AI-Ready產品組合，包括支持AI的邊緣設備、靈活異構的算力平臺，以及升級的溫水冷技術。

此外，考慮到人工智能對軟件平臺的訓練要求，聯想集團還開發出智能超算平臺LiCO，為人工智能應用提供算力管理的同時，提升訓練效率并服務客戶訓練場景。目前，聯想集團正全面加強覆蓋云基礎設施和企業IT基礎設施的全棧型產品能力，重點投入AI賦能的基礎設施創新，包括人工智能賦能的邊緣計算、混合云和智能化運維等。

“我們持續多年提出智能化轉型，其實就是應用AI技術來幫助各行各業提升數字化和智能化水平。然而無論什么應用，都少不了計算，所以人工智能行業越發展，對算力的需求越高?！睏钤獞c向21世紀經濟報道記者進一步指出，“在大家都淘金的時代，最需要的是‘鏟子’，所以我們相信AI的發展會促進對算力的需求?！?/p>

高利潤貢獻者

聯想集團另一個重要的非PC業務，是SSG方案服務業務集團。相較于ISG新近成為聯想集團高增長引擎而言，成立僅兩年的SSG向來是聯想集團的高利潤貢獻者。

財報顯示，SSG營收全年增長22%，達到創紀錄的456億人民幣，運營利潤率保持21%的高水平。此外，SSG下所有細分業務領域都實現了強勁的大雙位數增長，其中支持服務營收增長14%，運維服務增長67%，項目與解決方案服務增長13%。

需要注意的是，在SSG業務中，非硬件驅動的解決方案服務和運維服務業務的營收占比達到51%，年比年提升3個百分點。這也意味著聯想SSG服務滲透率持續提升，聯想集團多年以來的服務導向轉型正在顯現出成效。

在聯想集團執行副總裁、方案與服務業務集團總裁黃建恒看來，SSG的利潤高增長背后，體現為全球交付能力和差異化能力因素上。據介紹，聯想的交付體系覆蓋全球超過180個市場，從設備支持服務到運維服務，均有能力面向客戶提供即時響應。與此同時，聯想持續投入研發自有IP，進一步打造行業垂直方案，從而以差異化的方式獲得更佳利潤。

此外，創新服務產品的持續開發也在驅動聯想SSG服務能力的持續優化。例如全新的Premier Support Plus服務，結合了人工智能預測分析功能。而在運維服務中，臻算服務也成為主要的增長驅動力，新客戶數再創新高。

其中，聯想臻算服務（Truscale）自2021年9月首次推出，意在將一體化服務以訂閱方式交付給客戶?？蛻艏瓤梢韵駛鹘y方式一樣一次性購買解決方案，也可以根據實際的使用情況按季按月，甚至按照實際IT的使用量進行付費。

談及臻算服務的客戶類型，黃建恒向21世紀經濟報道記者指出，聯想臻算服務甫一推出時，更多是針對靈活性、彈性需求較高的大客戶，后來則發現，這些要求不僅僅限制于大客戶，中小企業客戶也需要既安全又彈性，并可計量付費的服務，便開始將臻算服務能力向后者延伸。

在黃建恒看來，相較于市面上類似的方案，聯想臻算服務的獨特性體現在覆蓋端、邊、云、軟硬件在內的全方位產品組合，產品廣度獨具優勢。同時，聯想強大的渠道優勢能夠聯合合作伙伴更好地服務各類型的企業客戶，并在全球超過180個市場內擁有全方位的交付能力，“這些均為聯想臻算服務獨特的賣點?！?/p>

PC市場有望回暖

SSG及ISG業務的表現可圈可點，然而作為聯想集團長期業績基石的PC業務，在過去一個財年內面臨著諸多挑戰。

受電子消費市場需求疲軟、對市場誤判導致的庫存過剩以及宏觀經濟的影響，全球PC市場在去年四個季度連續下滑。據IDC《全球個人計算設備季度追尋》報告顯示，全球2023年第一季度出貨量為 5690 萬臺，與去年同期相比下降了29%，PC 市場依舊低迷。

聯想作為全球第一大PC廠商也不免受到市場下滑的拖累。聯想財報顯示，以PC業務為主的IDG（智能設備業務集團）業務去年收入為3379億人民幣，同比下滑了21%，這也是聯想ISG、SSG、IDG三大主要業務中唯一出現下滑的業務板塊。

值得注意的是，盡管PC業務出現下滑，但聯想集團的下滑幅度在全球三大一線PC品牌中仍然是較低的。Canalys數據顯示，聯想集團去年PC出貨量下滑了17.1%，略高于戴爾的16.1%，但顯著低于惠普的25.4%，聯想集團仍居全球PC市場霸主地位。

對于PC市場何時能扭轉頹勢，聯想集團執行副總裁兼中國區總裁劉軍在接受包括21世紀經濟報道在內的媒體采訪時表示：“預計在2023年第三季度，最晚至第四季度，我們預期的PC需求將逐步復蘇?！?/p>

在他看來，整個行業渠道庫存的消耗周期已經逐漸接近尾聲，庫存水平的減少勢必會對PC市場的復蘇產生良性影響。

對此，楊元慶也表示，“去庫存的過程到這個季度末基本就完成了，從下個季度開始，出貨量和激活量應該基本是同樣的曲線，比較趨于一致了，而且如果只看今年下半年的話，我們相信出貨量可能會獲得同比的增長。”

除了庫存水平的減少，劉軍認為，聯想判斷PC需求復蘇還有幾方面原因。一方面是目前Windows 10系統的生命周期即將結束，2024年新的Windows 11系統預計將進一步拉動終端用戶需求。另一方面，AIGC的發展也推動了以PC為中心的高性能PC、智能手機和平板電腦的需求。

同時就行業周期而言，劉軍直言，“2023年正好是一個新周期的開始，因為疫情的影響，用戶對PC的使用時長和使用率大幅增加，所以我們對PC市場的長遠增長還是有信心的。”

市場調查機構也普遍做出了樂觀預期。IDC預測隨著疫情、政策和經濟的逐步穩定，預期2023年后半年PC市場將整體向好，2023年下半年PC市場同比增長率將為3.7%。Counterpoint Research也預計整體PC市場將在2023年第二季度后半段開始逐漸復蘇，有望于2023年下半年實現相對強勁的增長。

（實習生師潔對本文亦有貢獻）

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