全球?qū)崟r(shí)：?大盤探底企穩(wěn)，科創(chuàng)板韌性足——板塊輪動(dòng)下“AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)”或成投資主線

本周，大盤呈現(xiàn)探底后逐步企穩(wěn)的走勢。上證綜指下跌2.16%，報(bào)收3212.50點(diǎn);深證成指下跌1.64%，報(bào)收10909.65點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指下跌2.16%，報(bào)收2229.27點(diǎn);科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.14%，報(bào)收1038.66點(diǎn);滬深300指數(shù)下跌2.37%，報(bào)收3850.95點(diǎn)。對(duì)于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本周大盤下跌主要是受到權(quán)重股調(diào)整拖累，隨著賽道股輪番表現(xiàn)，科創(chuàng)板明顯抗跌。下周，投資者在關(guān)注權(quán)重股走勢的同時(shí)，可繼續(xù)跟蹤醫(yī)藥、半導(dǎo)體、軟件、傳媒板塊動(dòng)向。

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科創(chuàng)板明顯抗跌

本周，上證綜指在周一橫盤整理之后，周二、周三連續(xù)探底;周四、周五，隨著權(quán)重股企穩(wěn)，股指連續(xù)收陽。從周線來看，上證綜指本周跌幅超過2%，周四盤中創(chuàng)出3168.57點(diǎn)階段新低。深證成指本周下跌1.64%，盡管跌幅小于上證綜指，但周五還創(chuàng)出調(diào)整以來新低。在主板持續(xù)調(diào)整之際，科創(chuàng)板本周明顯抗跌，科創(chuàng)50指數(shù)本周小幅下跌0.14%。

根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)顯示，科創(chuàng)50指數(shù)成份股本周漲幅前10位的分別是寒武紀(jì)、龍芯中科、海光信息、晶科能源、納微科技、天合光能、中控技術(shù)、盛美上海、珠海冠宇、瀾起科技，其中，寒武紀(jì)一周漲幅超過14%。而所有科創(chuàng)板個(gè)股中，本周漲幅前五位的分別是航天軟件、恒爍股份、步科股份、寒武紀(jì)、瑞松科技。

創(chuàng)業(yè)板指本周延續(xù)弱勢，一周下跌2.16%。盡管創(chuàng)業(yè)板指走勢較弱，但題材個(gè)股表現(xiàn)搶眼。統(tǒng)計(jì)顯示，科創(chuàng)板個(gè)股本周漲幅超過20%的有20只，其中，豐立智能、百勝智能、亞華電子、同星科技、金百澤、金冠股份周漲幅超過四成。

記者注意到，近期隨著機(jī)器人概念股大漲，部分強(qiáng)勢股也受到監(jiān)管關(guān)注。周四晚間，豐立智能收到關(guān)注函，要求說明公司未來在機(jī)器人相關(guān)領(lǐng)域的戰(zhàn)略規(guī)劃、具體的實(shí)施計(jì)劃，“機(jī)器人對(duì)齒輪及精密減速器要求的行業(yè)特性”等的具體內(nèi)容，公司目前的產(chǎn)品是否達(dá)到要求。周五，豐立智能股價(jià)沖高回落，當(dāng)日下跌3.23%，換手58.13%。百勝智能周五早盤高開18.72%，收盤下跌1.19%。

賽道股輪番反彈

在主板市場持續(xù)調(diào)整之際，以芯片、半導(dǎo)體、光伏電池為代表的賽道股本周輪番反彈。統(tǒng)計(jì)顯示，本周漲幅居前的板塊分別是非金屬材料、光伏設(shè)備、元件、汽車零部件、電子化學(xué)品、家電零部件、自動(dòng)化設(shè)備、中藥、化妝品、通信設(shè)備、電力;煤炭開采、能源金屬、保險(xiǎn)、房屋建設(shè)、焦炭、影視院線、航空機(jī)場、電視廣播等板塊跌幅居前。

對(duì)于半導(dǎo)體板塊，中原證券建議關(guān)注存儲(chǔ)芯片及自主可控方向。4月國內(nèi)電子行業(yè)(中信)下跌6.05%，同期滬深300下跌-0.54%，半導(dǎo)體板塊(中信)年初至今上漲20.26%;4月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌7.30%，同期納斯達(dá)克100上漲0.49%，年初至今費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)上漲18.28%。2023年一季度，半導(dǎo)體設(shè)備板塊營業(yè)收入為91.02億元，同比增長72.40%;凈利潤15.18億元，同比增長144.07%;國內(nèi)主要半導(dǎo)體設(shè)備公司目前在手訂單充足且持續(xù)增長，為2023年繼續(xù)高速成長做好了保障。今年一季度，全球主要芯片廠商庫存水位繼續(xù)提升，存儲(chǔ)廠商一季度庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比下降，有望迎來庫存拐點(diǎn);晶圓廠產(chǎn)能利用率一季度繼續(xù)大幅下降，預(yù)計(jì)二季度有望逐步恢復(fù)。值得注意的是，AIGC模型預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量呈指數(shù)級(jí)增長，帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，算力基礎(chǔ)設(shè)施云、邊、端AI芯片作為算力載體，將迎來高速成長期，算力提升也將帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片使用量大幅增長，建議關(guān)注AI相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

本周，醫(yī)藥板塊相對(duì)抗跌。個(gè)股方面，辰光醫(yī)療、三諾生物、翰宇藥業(yè)、海翔藥業(yè)、吉貝爾、康弘藥業(yè)、濟(jì)民醫(yī)療、創(chuàng)新醫(yī)療、達(dá)仁堂周漲幅超過一成。中信證券認(rèn)為，今年一季度，包括創(chuàng)新藥械、中藥、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)等板塊，已經(jīng)出現(xiàn)了明顯剛性需求反彈態(tài)勢，隨著相關(guān)政策落地，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)+專精特新制造仍是確定性最強(qiáng)的主線優(yōu)質(zhì)賽道。

關(guān)注板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)

對(duì)于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資者在關(guān)注權(quán)重股走勢的同時(shí)，可繼續(xù)跟蹤醫(yī)藥、半導(dǎo)體、軟件、傳媒板塊動(dòng)向。

中信建投證券認(rèn)為，在大盤連續(xù)下跌后，A股已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)域，投資者無需過度恐慌。當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)配置性價(jià)比高，多數(shù)行業(yè)板塊均跌回低位，充沛的宏觀流動(dòng)性帶來的資產(chǎn)荒有望提供底部支撐，策略上，可逐步從防御思維轉(zhuǎn)向布局思維，低位布局，逐步買入。

中信證券表示，2023年，科技產(chǎn)業(yè)投資主線仍然是“AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)”，同時(shí)，建議關(guān)注行業(yè)創(chuàng)新以及復(fù)蘇節(jié)奏。AI方面，ChatGPT自年初以來已成為現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)迎來iPhone時(shí)刻，并從“小作坊”走向工業(yè)化時(shí)代，人工智能加速發(fā)展，繼續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注算力、算法、應(yīng)用以及終端相關(guān)機(jī)會(huì)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面，近年國家高度重視，政策密集發(fā)布推動(dòng)板塊邁入高速發(fā)展期。同時(shí)，我們樂觀看待下半年創(chuàng)新落地及需求復(fù)蘇帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注如智能終端、充電樁、儲(chǔ)能等細(xì)分板塊。

記者 湯曉飛

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