全球實時：?大盤探底企穩，科創板韌性足——板塊輪動下“AI+數字經濟”或成投資主線

本周，大盤呈現探底后逐步企穩的走勢。上證綜指下跌2.16%，報收3212.50點;深證成指下跌1.64%，報收10909.65點;創業板指下跌2.16%，報收2229.27點;科創50指數下跌0.14%，報收1038.66點;滬深300指數下跌2.37%，報收3850.95點。對于下周市場，業內人士認為，本周大盤下跌主要是受到權重股調整拖累，隨著賽道股輪番表現，科創板明顯抗跌。下周，投資者在關注權重股走勢的同時，可繼續跟蹤醫藥、半導體、軟件、傳媒板塊動向。

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科創板明顯抗跌

本周，上證綜指在周一橫盤整理之后，周二、周三連續探底;周四、周五，隨著權重股企穩，股指連續收陽。從周線來看，上證綜指本周跌幅超過2%，周四盤中創出3168.57點階段新低。深證成指本周下跌1.64%，盡管跌幅小于上證綜指，但周五還創出調整以來新低。在主板持續調整之際，科創板本周明顯抗跌，科創50指數本周小幅下跌0.14%。

根據同花順統計顯示，科創50指數成份股本周漲幅前10位的分別是寒武紀、龍芯中科、海光信息、晶科能源、納微科技、天合光能、中控技術、盛美上海、珠海冠宇、瀾起科技，其中，寒武紀一周漲幅超過14%。而所有科創板個股中，本周漲幅前五位的分別是航天軟件、恒爍股份、步科股份、寒武紀、瑞松科技。

創業板指本周延續弱勢，一周下跌2.16%。盡管創業板指走勢較弱，但題材個股表現搶眼。統計顯示，科創板個股本周漲幅超過20%的有20只，其中，豐立智能、百勝智能、亞華電子、同星科技、金百澤、金冠股份周漲幅超過四成。

記者注意到，近期隨著機器人概念股大漲，部分強勢股也受到監管關注。周四晚間，豐立智能收到關注函，要求說明公司未來在機器人相關領域的戰略規劃、具體的實施計劃，“機器人對齒輪及精密減速器要求的行業特性”等的具體內容，公司目前的產品是否達到要求。周五，豐立智能股價沖高回落，當日下跌3.23%，換手58.13%。百勝智能周五早盤高開18.72%，收盤下跌1.19%。

賽道股輪番反彈

在主板市場持續調整之際，以芯片、半導體、光伏電池為代表的賽道股本周輪番反彈。統計顯示，本周漲幅居前的板塊分別是非金屬材料、光伏設備、元件、汽車零部件、電子化學品、家電零部件、自動化設備、中藥、化妝品、通信設備、電力;煤炭開采、能源金屬、保險、房屋建設、焦炭、影視院線、航空機場、電視廣播等板塊跌幅居前。

對于半導體板塊，中原證券建議關注存儲芯片及自主可控方向。4月國內電子行業(中信)下跌6.05%，同期滬深300下跌-0.54%，半導體板塊(中信)年初至今上漲20.26%;4月費城半導體指數下跌7.30%，同期納斯達克100上漲0.49%，年初至今費城半導體指數上漲18.28%。2023年一季度，半導體設備板塊營業收入為91.02億元，同比增長72.40%;凈利潤15.18億元，同比增長144.07%;國內主要半導體設備公司目前在手訂單充足且持續增長，為2023年繼續高速成長做好了保障。今年一季度，全球主要芯片廠商庫存水位繼續提升，存儲廠商一季度庫存周轉天數環比下降，有望迎來庫存拐點;晶圓廠產能利用率一季度繼續大幅下降，預計二季度有望逐步恢復。值得注意的是，AIGC模型預訓練數據量呈指數級增長，帶動算力需求爆發，算力基礎設施云、邊、端AI芯片作為算力載體，將迎來高速成長期，算力提升也將帶動存儲芯片使用量大幅增長，建議關注AI相關投資機會。

本周，醫藥板塊相對抗跌。個股方面，辰光醫療、三諾生物、翰宇藥業、海翔藥業、吉貝爾、康弘藥業、濟民醫療、創新醫療、達仁堂周漲幅超過一成。中信證券認為，今年一季度，包括創新藥械、中藥、醫藥商業、醫療服務等板塊，已經出現了明顯剛性需求反彈態勢，隨著相關政策落地，創新驅動+專精特新制造仍是確定性最強的主線優質賽道。

關注板塊輪動機會

對于下周市場，業內人士認為，投資者在關注權重股走勢的同時，可繼續跟蹤醫藥、半導體、軟件、傳媒板塊動向。

中信建投證券認為，在大盤連續下跌后，A股已經進入底部區域，投資者無需過度恐慌。當前權益資產配置性價比高，多數行業板塊均跌回低位，充沛的宏觀流動性帶來的資產荒有望提供底部支撐，策略上，可逐步從防御思維轉向布局思維，低位布局，逐步買入。

中信證券表示，2023年，科技產業投資主線仍然是“AI+數字經濟”，同時，建議關注行業創新以及復蘇節奏。AI方面，ChatGPT自年初以來已成為現象級產品，推動產業迎來iPhone時刻，并從“小作坊”走向工業化時代，人工智能加速發展，繼續建議重點關注算力、算法、應用以及終端相關機會。數字經濟方面，近年國家高度重視，政策密集發布推動板塊邁入高速發展期。同時，我們樂觀看待下半年創新落地及需求復蘇帶來的結構性機會，重點關注如智能終端、充電樁、儲能等細分板塊。

記者 湯曉飛

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