乘風(fēng)破浪時(shí) | 易米基金程偉慶在中信證券2023年度論壇上的演講 全球微頭條

【資料圖】

中信證券2023年資本市場(chǎng)論壇于2023年5月30日至6月2日召開(kāi)，資本市場(chǎng)論壇是中信證券的半年度策略會(huì)，是每年規(guī)模最大、規(guī)格最高、客戶最多、影響力最廣的年度大會(huì)之一。

本次大會(huì)以“乘風(fēng)破浪時(shí)”為主題，邀請(qǐng)了頂尖專家學(xué)者、企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)代表進(jìn)行演講，各大基金公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；中信證券投研及量化等各部門各組的首席與負(fù)責(zé)人；中信證券主要合作機(jī)構(gòu)的投資負(fù)責(zé)人……參會(huì)并作主題發(fā)言，對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)、政策形勢(shì)、各領(lǐng)域投資策略進(jìn)行全面分析和展望。

此次，易米基金副總經(jīng)理程偉慶受邀參加中信證券2023年資本市場(chǎng)論壇，于5月31日上午分享他的價(jià)值成長(zhǎng)型策略。在場(chǎng)機(jī)構(gòu)專業(yè)客戶反饋程博士分享干貨滿滿，高質(zhì)量的演講，得到了眾多好評(píng)。以下是他的主要觀點(diǎn)：

今年全年的格局是“弱復(fù)蘇+強(qiáng)創(chuàng)新”。但上半年體現(xiàn)為創(chuàng)新催化強(qiáng)，下半年則是復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)。

在去年底市場(chǎng)反彈后，今年2月份以來(lái)市場(chǎng)整體節(jié)奏是回調(diào)，我們正在關(guān)注未來(lái)可能的止跌回升機(jī)遇。春節(jié)以后的國(guó)證2000、中證1000、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)均呈現(xiàn)回調(diào)（上證指數(shù)本身有誤導(dǎo)，目前指征意義不大），但本輪調(diào)整之后會(huì)呈現(xiàn)更多機(jī)會(huì)。

回調(diào)原因是部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期（特別是4月份以后數(shù)據(jù)）、中美產(chǎn)業(yè)政策對(duì)撞（4-5月份更明顯）、美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題影響全球風(fēng)險(xiǎn)偏好（特別是5月份開(kāi)始）。

目前市場(chǎng)回調(diào)有望接近尾聲，需要觀察市場(chǎng)企穩(wěn)回可能。觀察點(diǎn)包括6月初美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題如何解決、6月份以后FED明確本輪加息周期何時(shí)結(jié)束、 5月-7月一系列國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)會(huì)議是否會(huì)加碼托底經(jīng)濟(jì)。

今年以來(lái)的三條投資主線，上半年主要是前兩條線表現(xiàn)較好，下半年需要重點(diǎn)關(guān)注第三條主線，第一條是數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能（以CHATGPT為代表的AI引發(fā)），第二條是中特估（以運(yùn)營(yíng)商、資源股、金融股等國(guó)企為代表的價(jià)值重估），第三條是經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇的投資主線（涵蓋行業(yè)較多，包括半導(dǎo)體、醫(yī)藥和部分消費(fèi)、但各個(gè)行業(yè)的復(fù)蘇節(jié)奏有差異）。

我們會(huì)持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，爭(zhēng)取把握投資主線，為投資者創(chuàng)造更好的持有體驗(yàn)。

本文來(lái)源：財(cái)經(jīng)報(bào)道網(wǎng)

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