乘風破浪時 | 易米基金程偉慶在中信證券2023年度論壇上的演講 全球微頭條

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中信證券2023年資本市場論壇于2023年5月30日至6月2日召開，資本市場論壇是中信證券的半年度策略會，是每年規模最大、規格最高、客戶最多、影響力最廣的年度大會之一。

本次大會以“乘風破浪時”為主題，邀請了頂尖專家學者、企業和投資機構代表進行演講，各大基金公司的董事長、總經理；中信證券投研及量化等各部門各組的首席與負責人；中信證券主要合作機構的投資負責人……參會并作主題發言，對國內外經濟熱點、政策形勢、各領域投資策略進行全面分析和展望。

此次，易米基金副總經理程偉慶受邀參加中信證券2023年資本市場論壇，于5月31日上午分享他的價值成長型策略。在場機構專業客戶反饋程博士分享干貨滿滿，高質量的演講，得到了眾多好評。以下是他的主要觀點：

今年全年的格局是“弱復蘇+強創新”。但上半年體現為創新催化強，下半年則是復蘇預期強。

在去年底市場反彈后，今年2月份以來市場整體節奏是回調，我們正在關注未來可能的止跌回升機遇。春節以后的國證2000、中證1000、滬深300、創業板指等寬基指數均呈現回調（上證指數本身有誤導，目前指征意義不大），但本輪調整之后會呈現更多機會。

回調原因是部分經濟數據不及預期（特別是4月份以后數據）、中美產業政策對撞（4-5月份更明顯）、美國債務上限問題影響全球風險偏好（特別是5月份開始）。

目前市場回調有望接近尾聲，需要觀察市場企穩回可能。觀察點包括6月初美國債務上限問題如何解決、6月份以后FED明確本輪加息周期何時結束、 5月-7月一系列國內經濟會議是否會加碼托底經濟。

今年以來的三條投資主線，上半年主要是前兩條線表現較好，下半年需要重點關注第三條主線，第一條是數字經濟和人工智能（以CHATGPT為代表的AI引發），第二條是中特估（以運營商、資源股、金融股等國企為代表的價值重估），第三條是經濟周期復蘇的投資主線（涵蓋行業較多，包括半導體、醫藥和部分消費、但各個行業的復蘇節奏有差異）。

我們會持續關注市場動態，爭取把握投資主線，為投資者創造更好的持有體驗。

本文來源：財經報道網

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