券商文化建設實踐評估結果出爐：13家新上榜3家連降三級 薪酬管理制度成重要考評項

21世紀經濟報道見習記者崔文靜北京報道

6月30日，2022年度證券公司文化建設實踐評估結果出爐，這是中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）第三次組織相關評選。

(相關資料圖)

評估結果分為A/B/C/D四類，同2021年相比，此番評選參評券商僅多出2家，但獲評A類和B類的券商卻多出12家，這在一定程度上彰顯券商文化建設力度的整體提升。

由于僅有A類和B類可以在證券公司分類評價中獲得相應加分，且中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）僅公布A類和B類券商名單，暫將A類和B類稱為榜單。此番評選中，財信證券、東海證券、國海證券3家券商新躋身榜單，且跳過B級而獲評BB級，另有10家去年未上榜者券商獲評B類B級。

幾家歡喜幾家憂，中金公司、廣發證券連降三級，由2021年的AA級降至2022年的B級；華鑫證券則由去年的B級掉出榜單。

值得注意的是，根據中證協4月28日發布的《證券公司文化建設實踐評估指標（2023年修訂稿）》，從業人員職業操守情況、薪酬管理制度等成為較過去更為重要的考評項。

有券商人士告訴21世紀經濟報道記者，這意味著如果券商因為職業操守、薪酬等問題而被監管點名或引起社會廣泛討論，扣分將加重，文化建設實踐評估結果可能會跨級下降。

13家券商新入B類

6月30日，中證協公布2022年度證券公司文化建設實踐評估結果，在參評的105家證券公司中，46家券商躋身A類和B類。同2021年相比，參評券商多出2家，A類券商和B類券商分別多出1家和11家。

根據中證協5月8日向券商下發的《關于啟動2022年度證券公司文化建設實踐評估及有關事項的通知》，文化建設實踐評估分為A/B/C/D四類，每一類又分為兩個等級，比如A類分為AA級和A級，AA級優于A級。

其中，A類必須在參評券商總排名中位列前10%且最多12家。AA級最多5家，其余為A級。

B類為總排名前40%且未進入A類的公司，最多33家。BB級最多10家，其余為B級。

C類為未達到B類要求且評估計分在6分以上的公司，低于6分或存在直接被評為D類的情形則被定為D類。

值得注意的是，文化建設實踐評估等級將影響證券公司分類評價結果。后者為對券商實質性影響最大的評選之一，直接鉤掛新業務申請和投保基金上交額，同時對場外期權業務資格、股權質押業務規模等具有決定性影響。

根據最新規定，AA級、A級、BB級、B級券商在證券公司分類評價中分別可以獲得1分、0.8分、0.5分和0.3分的加分，加分情況由證監會最終確定。

此番評選是中證協第三次組織證券公司文化建設實踐評估，第一年的披露名單僅統分為A類和B類兩大類，未細分至具體等級，去年公布細致度與今年相同。

與去年名單相比，今年共有13家券商新上榜。其中，財信證券、東海證券、國海證券跳過B級而直接晉升BB級。財通證券、華創證券、華福證券、開源證券、平安證券、首創證券、湘財證券、粵開證券、長城證券、中航證券10家券商新進入B級。

在去年即上榜的券商中，東北證券進步最大，由B級連升2級至A級。這意味著其排名由21名開外提高至12名以內。

另有7家券商提升1級。其中，南京證券、興業證券由A級上升為AA級，躋身行業前五；安信證券、國信證券、中泰證券、中信建投由BB級升至A級；國聯證券則由B級提高至BB級。

中信證券、國泰君安和中國銀河保持在AA級，表現最為優異。頭部券商中的海通證券則連續2年位列B級，華泰證券和招商證券保持在BB級。不過，海通證券和華泰證券在2020年度的首次評選中位居A類，中信證券和中國銀河當年并不在A類之列。

薪酬管理制度成重要考評項

幾家歡喜幾家憂，盡管今年券商整體評估結果提高者較多，但也有個別券商不及去年。

比如，華鑫證券即掉出榜單，其去年為B級。這意味著華鑫證券今年排名至少下降12個名次。

4家券商下降1級。東方證券、長江證券由A級降至BB級，國金證券、華西證券由BB級降至B級。

降級最多的是2家業績常年穩居行業前十的頭部券商中金公司和廣發證券，其評估結果由最高等級的AA級連降3級至B級，行業排名從前5下降至22名開外。

為何一些券商變動幅度如此之大？

有負責文化建設工作的券商內部人士告訴記者，相較于證券公司分類評價結果等多個券商評選，文化建設實踐評估獲得加分的難度相對更大，因而券商間的得分更為接近、扣分帶來的負面影響也更為顯著。如果券商在參評當年因重要考量項而被扣分，其評估結果連降幾級不足為奇。

4月28日，中證協發布《證券公司文化建設實踐評估指標（2023年修訂稿）》，對部分評價項進行調整。其中，職業操守情況和薪酬管理制度被給予更多關注。

“這意味著，如果券商因為職業操守和薪酬問題被監管點名或引起廣泛社會談論，扣分將會增加，其等級下降程度或更為嚴重。”上述券商內部人士告訴記者。

中金公司在2021年度的文化建設實踐評估中獲評最高等級AA級，2022年評估結果（即此番最新評選）則大降至B級。而其在2022年7月出現小紅書曬薪酬事件并引起社會熱議

業內建議前置評估指標

與多數券商評比不同的是，文化建設實踐評估結果中，頭部券商并不在更高等級中占有明顯優勢。

比如，此番評選中最高等級AA級的5家券商中，即有中小券商興業證券和南京證券的身影，二者2022年營業收入分別位列行業第16名和第47名。

在A級的7家券商中，從2022年營業收入來看，排在行業前十的僅有中信建投一家，另有國信證券和申萬宏源分別為第12名和第13名，其余4家（安信證券、中泰證券、國元證券、東北證券）均在18名及以后。

值得注意的是，文化建設實踐評估的評選標準為后置發布。比如，2022年度的評選標準于2023年5月8日下發。這意味著，券商在知曉評選標準之時，已經失去根據標準進行調整以提高自家當年等級的可能，而下一年的評選標準大概率將會變動。

對此，上述負責券商文化建設工作的券商人士建議將評選標準由后置調整為前置。

“評選的目的是激勵券商加強自身文化建設，引導券商積極承擔社會責任，進而激發行業可持續發展。在評選標準后置的情況下，券商由于缺少努力的方向，容易參考過去標準并從‘省事兒’角度出發進行相關建設，評選本身的激勵作用和引導作用大打折扣。若能提前公布評選標準，給予券商按照標準競爭的機會，將更有助于券商文化建設積極性的提高和社會責任的踐行。”

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