景順調查:通脹仍為最重大風險 主權投資者青睞債券和黃金
2023-07-10 07:56:05 |來源:智通財經
智通財經APP獲悉,景順在一份年度調查報告中表示,隨著收益率上升,全球主權投資者正在尋求增加對債券的投資,同時,俄羅斯資產凍結增加了他們對黃金的需求。
這項調查涵蓋了85只主權財富基金和57家央行(合計管理著約21萬億美元資產)。調查顯示,通脹仍然是最重大的風險,許多央行現在計劃增加債券配置,尤其是新興市場和高收益債券。
報告稱,黃金也被視為通脹對沖工具,很大一部分央行預計在未來三年內購買更多黃金。
(資料圖片僅供參考)
這表明,在債券市場受到貨幣政策進一步收緊預期上升的沖擊后,主權投資者給予了該資產支持。今年迄今為止,全球固定收益的回報率僅為0.4%,而股市的回報率約為13%。
景順基金經理在報告中表示:“一些投資者報告稱,他們在現有的資產配置限制范圍內盡可能多地買入了固定收益產品,并正在考慮修改投資框架,以適應新的利率環境?!?/p>
報告還指出,截至2022年12月的一年里,主權財富基金平均虧損3.5%,這是景順自2013年開始這項調查以來首次出現虧損。這是因為不斷飆升的通脹打擊了債券和股票價格。
景順駐倫敦公共機構主管Rod Ringrow在接受采訪時表示,“投資者現在說,我可能會通過調整部分固定收益來獲得更好的風險回報”,從而獲得4%或5%的收益率。
在債券領域,74%的主權財富基金認為新興市場和高收益債券具有吸引力,而只有34%的基金認為不良債務也具有吸引力。景順還觀察到對私人信貸基金的“強烈興趣”,這一比例為47%,這些基金強調了該資產類別的有利風險回報特征。
關于黃金,報告稱,“相當大比例的央行對美國凍結俄羅斯儲備開創的先例感到擔憂,大多數(58%)央行認為這一事件將使黃金更具吸引力”。
除此之外,調查指出,公共部門投資者對股票的態度有所改善,凈15個百分點的受訪者計劃增持股票,高于去年的凈1個百分點。
各大央行普遍認為,沒有明確的替代方案可以取代美元成為世界儲備貨幣。
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