美股新股前瞻|天使輪融資后欲光速IPO，互聯網美膚品牌六個喵并非“小而美”？

當今女性經濟水平以及社會地位的提高，女性形象不斷升級。隨著女性擁有更多獨立自主的優勢，不斷提升的更多的收入以及職場機會，伴隨而來的還有其旺盛的消費需求以及消費能力。

埃森哲調查顯示，中國擁有近4億年齡在20-60歲的女性消費者，其每年掌控著高達10萬億人民幣的消費支出，足以構成世界第三大消費市場?？梢?，在當今消費市場中，“她經濟”已經成為了難以忽視的一股力量，引得品牌對此趨之若鶩。受潮流趨勢所催化，越來越多的女性開始關注自己的外在形象，“顏值投資”也成為了“她經濟”消費中的重要賽道。

日前，一家名為Sixgomeow Ltd(以下簡稱“六個喵”)的美容護膚賦能品牌在SEC披露，準備赴美上市。然而，通過短短40余頁的招股書中所披露的信息，能看到這家將自己定位為“互聯網美妝行業賦能平臺”的企業，并不如想象中那般美好。

(資料圖片僅供參考)

小規模美膚企業赴美，全年營收僅303萬美元

通覽六個喵所披露的41頁F-1上市文件，很難稱其為一份完整的招股書。

據了解，六個喵最早于近年6月15日向SEC遞交秘密文件以申請上市，但在本次披露的招股書中，并未看到完整的審計報告和承銷商情況。這是六個喵首次公開發行普通股，本次發行中普通股的發行價格預計為每股 5.00美元。此次奔赴納斯達克，其代碼為“ LGM ”，此為急切上市的A面。

在奔赴美股的B面，六個喵亦在此份文件中提及，無法保證此類申請會獲得批準，如果申請未獲得批準，本次發行可能無法完成。已有“預防針”在前，也令投資者對其心懷謹慎。

公開資料顯示，“六個喵”成立于2023年2月17日，注冊資本為100萬人民幣，是一家專注于美容護膚賦能方面的公司，線下采用“會員制”，“月付制”、“智能化”、“全程無推銷”的美業門店模式。其利用“互聯網思維”、“大數據算法”和“物聯網技術”賦能導師和門店等社會公共資源，實現美容護膚場景和服務的供給側改革，致力于打造“1公里美容圈”，提供美容護膚服務，其公司愿景是讓每個人平等享有高性價比美容護膚的資源。

理想很美好，現實卻很骨感。作為美妝行業的新面孔，六個喵的規模并不算太大：該公司在2022年內實現收入303.19萬美元，凈利潤約29.29萬美元。而在招股書中，公司并未提及收入和利潤均來自于哪些細分業務，也無從知曉該公司的業務拓展具體情況。

值得關注的是，六個喵在招股書中提示風險稱，該公司不是一家運營公司，而是一家英國控股公司，直接持有子公司的股權，不通過可變利益實體經營業務，其業務主要由其子公司進行，子公司總部位于香港，在中國大陸沒有業務。截至招股說明書發布之日，六個喵在中國大陸沒有設立任何子公司。

但如果通過社交媒體的搜索，可以看到“六個喵杭州首店開業”等相關消息。據其小紅書頁面描述，其杭州首店位于星光大道，這家店將美容院與貓咖的元素融合在一起，營業時間為24小時，而這與招股書中的表述有一定程度上的相悖。

圖源：六個喵小紅書官方頁面

與此同時，從公司的社媒運營中透露該門店6月26日尚在裝修，尚未看到經營的跡象，其首頁多以招商引資為主。通過該公司的表述不難看出，六個喵對業務的語焉不詳，似乎也令市場中出現一些“懷疑”的聲音。

新品牌成立不久欲上市，其中有“貓膩”?

從成立伊始開始梳理，可以看到此次六個喵的股權結構堪稱簡單，且大股東齊洪民、葉聰健即為管理層。IPO前，六個喵創始人葉聰健和齊洪民各持股49%、46%。機構方面，深圳市前海瓏曉持股3%，深圳君盈持股2%。

另據企查查數據顯示，美容護膚賦能商“六個喵”成立一個月便完成1000萬人民幣天使輪融資，投資方分別為深圳市前海瓏曉投資咨詢有限公司和深圳市君盈資本管理有限公司，與股權架構中相一致。彼時，上述兩家投資機構給出的投后估值高達2億元。

令人感到疑惑的是，六個喵對于資本市場而言，顯然太過于年輕。由該公司成立于今年年初，可知其運營時間不長，而公司能夠在去年實現300余萬美元全年收入已是“奇事”，還能在成立伊始融得1000萬元天使輪資金。

除此以外，六個喵此次上市擬通過在英國注冊，及于香港成立子公司開展運營，且在中國大陸沒有設立子公司或VIE架構，亦在中國大陸沒有任何業務運營或維持任何辦事處或人員的方式，繞開中國證監會的境外上過市備案新規赴美IPO，但目前來看其業務發展更多以杭州為中心，上述種種跡象或令投資者對其心生疑竇。

在這樣的情況下，六個喵在招股書中進一步提示道，“如果我們后來發現我們和/或我們的子公司需要獲得中國證監會、中國國家互聯網信息辦公室(“CAC”)或其他中國政府機構的任何許可或批準或完成任何備案程序，根據中國法律，與本次發行相關，我們和/或我們的子公司可能會被罰款或受到其他制裁，并且我們子公司的業務和我們的聲譽、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響?！?/p>

而這，無疑將為六個喵的上市之旅增加了更多的不確定性。

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