海康威視二季度業績增速轉正 主業競爭加劇更需創新突圍

《投資者網》孟行

【資料圖】

日前，杭州海康威視數字技術股份有限公司（以下簡稱“海康威視”，002415.SZ）發布了2023年半年報，公司上半年實現營收為375.71億元，比上年同期增長0.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為53.38億元，比上年同期下降7.31%。

海康威視作為國內安防行業的龍頭，于2010年在深交所上市，當年總市值就超過了400億，股價曾上演十年翻十倍的神話，巔峰市值達5800億。

二季度業績微增

2022年，海康威視首次出現出現利潤負增長。年報顯示，去年，該公司實現營業收入831.66億元，同比增長2.14%，凈利潤128.37億元，同比下滑23.59%。

到了今年一季度，凈利潤下降態勢仍未改變。一季報顯示，公司今年一季度實現營收162.01億元，比去年同期下降1.94%；歸母凈利潤18.11億元，同比下降20.69%。

而從海康威視半年報來看，海康威視今年第二季度業績開始回暖。公司二季度實現營收213.70億元，凈利潤35.27億元，同比分別增長3.06%和1.49%。

海康威視在發布半年報以后，還于8月19日召開了業績說明會。公司向投資者進行了公司經營情況說明。國內主業方面，海康威視2023年上半年三個事業群營收總和190.21億元，同比下降5.33%。

其中，公共服務事業群主要受部分地區政府財政狀況較為緊張的影響，項目進展緩慢，實現營收62.73億元，同比下降10.06%。同時，公司指出，今年三季度，政府端一些商機正在啟動，個別大項目將在下半年落地實施。公司認為一旦政府資金壓力緩解，公共服務事業群業務將有較大改觀。

企事業事業群今年上半年業務表現最好，實現營收69.96億元，同比增長2.42%。公司表示，企業降本增效、改善管理、提升運營的動力依然強勁，能源冶金、智慧建筑、工商企業、教育教學等行業均有所增長，餐飲、文旅等消費領域復蘇較為明顯。公司持續推進百行百業數字化轉型相關業務落地，下半年企事業事業群將持續增長。

中小企業事業群受經濟波動影響較為明顯，上半年實現營收57.52億元，同比下降8.50%。公司認為隨著經濟復蘇情況向好，下半年中小企業事業群業務將有不錯的表現。

另外，海康威視的境外主業收入增速有所回落。年報顯示，2022年，境外市場營收取得兩位數正增長，收入220.32億元，同比增長16.41%，在發展中國家繼續保持較高增速。今年上半年，境外主業收入99.09億元，同比增長2.30%。此前，公司曾表示在境外遭遇負面輿情。

應收賬款有所增長

在業績說明會上，海康威視還重點提到了公司的存貨問題。公司指出，公司存貨繼續維持較高水位，以應對經營環境的不確定性。公司努力保持較好的存貨庫齡管理，盡可能快進快出。

半年報顯示，公司今年上半年存貨金額為195.98億元，比上年末增加3.16%，占總資產比例為16.48%。

此外，在業績說明會上，有投資者向海康威視提問，公司應收賬款向上的趨勢比較明顯，是不是主要是因為PBG業務的影響，政府業務的賬期是否有延長？

海康威視對此回應稱，政府業務的應收賬款會有一些參差錯落的變化，有的區域可能確實當前資金面比較緊張，可能更著急地去解決其它問題，應收賬款就沒有及時處理，這些情況作為個案是存在的，但是這么多年政府幾乎沒有發生完全違約、不付款的情況，只是說可能拖一下、晚一點，等到資金狀況好一些還是會付的，所以不用太擔憂。

半年報顯示，截至今年上半年，公司應收賬款為316.27億元，占資產比例為26.60%，較上年末增加5.75%。公司對此解釋稱，隨收入增加而增加。

值得注意的是，半年報顯示，海康威視和關聯方之間也存在應收賬款。截至今年上半年，公司和關聯方之間的應收賬款賬面余額為8.18億元，較報告期初有所下降，而信用損失準備金額為3.57億元，較報告期初增長超50%。

安防行業競爭加劇

對于當前的業務情況，海康威視在半年報中指出，今年上半年，全球經濟波動不斷，貿易環境變動不居，給公司經營帶來持續挑戰。國內經濟呈現整體復蘇、曲折向上的態勢，需求尚在逐步恢復。

不過，也有機構指出，安防行業景氣度不佳，以及市場競爭加劇，行業步入紅海導致的毛利率降低，也正在成為制約公司業績增長的關鍵。

日前，鳳凰光學披露了2023年半年度報告。公司指出，受安防行業、家電行業和車載行業不景氣和市場競爭加劇影響，鳳凰光學今年上半年凈利潤由盈轉虧，同比下降245.11%。

在海康威視主營的安防市場，要面對的不僅僅是傳統企業的競爭，以華為、百度、阿里為代表的科技巨頭，以及以AI四小龍為代表的AI企業，也正在從各個場景切入，不斷瓜分著這一市場。

據悉，華為推出了智能安防品牌華為HoloSens，曾立下一個目標：在兩年內成為全球第三，在2025年成為全球第一。與此同時，阿里巴巴的ET城市大腦項目和騰訊的優圖，在技術、資金和品牌方面，都在沖擊視頻安防領域。

面對主營業務遭遇巨大競爭壓力，海康威視開始布局創新業務。2015年以來，海康威視鼓勵內部員工創新創業，建立內部創新跟投制度，先后成立8個創新業務，分別是螢石網絡、海康機器人、海康汽車技術、海康微影、海康存儲、海康慧影、海康消防及海康安檢等。

半年報顯示，今年上半年，公司創新業務整體收入81.88億元，同比增長16.85%。不過，該業務的增速較2022年有所放緩，去年，海康威視的創新業務收入150.70億元，同比增長22.81%。

創新業務中，機器人業務、智能家居業務、汽車電子業務收入均實現兩位數增長，分別實現同比增長29.00%、11.39%、21.57%。具體指向的公司分別是海康機器人、螢石網絡、海康汽車技術等。

螢石網絡作為海康威視旗下首家成功分拆上市的子公司，已于2022年12月在上交所科創板掛牌上市。今年上半年，螢石網絡的業績增幅超過市場預期，凈利潤2.59億元，同比增長70.30%；而海康機器人分拆上市申請已獲得深交所受理。

國海證券近日發布的研報預計，隨著經濟環境逐步復蘇以及政府和企業數字化轉型的不斷深入，下半年海康威視業績將呈現逐步改善的趨勢。（思維財經出品）■

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