通脹降溫 投資者押注美聯儲明年加息25基點概率升至近六成

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隨著美國11月通脹降溫幅度超過預期，投資者周二加大了對美聯儲將在2023年初繼續下調加息幅度的押注。

智通財經APP獲悉，芝商所FedWatch工具顯示，在2023年2月1日的政策決定中，加息25個基點的可能性為57.3%，而一天前，這一可能性為35.1%。

假如聯邦公開市場委員會(FOMC)在明年的第一次會議上加息25個基點，這將使聯邦基金利率處于4.5%-4.75%的范圍。

投資者還推高了美聯儲將在3月22日暫停加息的可能性，概率從前一天的9.2%升至24.4%。但期貨定價也反映了投資者對美聯儲加息25至50個基點的預期。

這一變化是在11月CPI數據出爐后發生的，美國勞工部表示，由于食品和住房的價格漲幅放緩，11月的整體消費者價格指數(CPI)同比上漲7.1%，媒體調查的經濟學家預估中值為7.3%。此外，11月的CPI是自2021年12月以來的最低值，當時的通脹率為7%。剔除價格波動較大的食品和能源價格后，核心CPI同比增長6%，低于6.1%的預測值。

Comerica Bank的首席經濟學家Bill Adams在周二的一份報告中寫道：“如果通脹繼續下降，美聯儲可能將能夠在2023年秋季開始降息。但這一過程預計將是非常漸進的，因為美聯儲不希望因經濟過快地重新加速導致通脹反彈而陷入困境。”

在11月通脹數據發布后的一天，FOMC預計將進行2022年第七次也是最后一次加息。

Adams稱：“由于美聯儲可能在本周將他們的基準利率提高50個基點，然后可能會在接下來的兩次會議上提高25個基點，屆時，美聯儲的短期利率可能會高于CPI通脹率。這可能將足以讓美聯儲暫停他們的加息周期，聯邦基金利率目標將在4.75%-5.00%之間。”

11月CPI數據公布后，美國股市大漲，而美國國債收益率下跌，美元兌一籃子貨幣的匯率下滑。美元指數跌至近6個月來的最低點，跌幅超過1%，達到103.60。

交易平臺TradeStation的市場情報副總裁David Russell在一份報告中表示：“所有的跡象都指向通脹放緩，現在這得到了證實。這對市場來說是一個好兆頭，但不太可能改變美聯儲的前景。他們仍然在擔心高工資和住房成本問題。”

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