當(dāng)前觀點：放貸巨頭沒有盡頭的增資游戲

1月5日，騰訊財付通網(wǎng)絡(luò)小貸的注冊資本金由100億元增加到了105億元。這已經(jīng)不是財付通小貸第一次增資。2021年4月，財付通小貸將其注冊資本由25億元增至50億元。2022年6月，由50億元增資到100億元。

其他的互聯(lián)網(wǎng)公司，大致經(jīng)歷了相似的增資潮。

(相關(guān)資料圖)

比如美團，在2022年底將旗下重慶美團三快小額貸款有限公司注冊資本金從50億元增資至75億元。

2021年9月，360小貸注冊資本由5億元增至10億元。2022年1月，再由10億元增至50億元。

2022年4月，字節(jié)跳動旗下深圳市中融小額貸款有限公司注冊資本由50億元增加至90億元。

最受人關(guān)注的是螞蟻集團，螞蟻集團旗下重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司在2018年便增資至80億元，隨后進一步增資至120億元。2021年6月，螞蟻消費金融公司開業(yè)，注冊資本金是80億元，螞蟻兩家小貸公司業(yè)務(wù)按監(jiān)管要求全部騰挪到螞蟻消費金融公司后，就在2022年底，重慶螞蟻消金公司將注冊資本由80億元人民幣增加至185億元人民幣。

如此頻繁無休止的增資，原因在于兩個要求。

一個是2021年2月份，銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，概括來說就是幾點：一是出資比例指標(biāo)，要求商業(yè)銀行與合作機構(gòu)共同出資發(fā)放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%；二是集中度指標(biāo)，即商業(yè)銀行與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過一級資本凈額的25%；三是限額指標(biāo)，即商業(yè)銀行與全部合作機構(gòu)共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%。

這些放貸巨頭們，絕大多數(shù)業(yè)務(wù)是和銀行的聯(lián)合放貸。這就受到《通知》對銀行的要求的限制。

第二個是，2020年11月，銀保監(jiān)會就《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，對網(wǎng)絡(luò)小貸公司的展業(yè)范圍、杠桿率、貸款金額等做出明確規(guī)定。其中也要求，互聯(lián)網(wǎng)平臺和銀行聯(lián)合放貸，要將出資比例提高到30%。當(dāng)然，這是一個還沒落地的法規(guī)。

這些要求下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭背后的消費金融公司或網(wǎng)絡(luò)小貸公司要想做大規(guī)模，就得擴大資本金，比如螞蟻集團在2020年6月的貸款余額是1.73萬億元，螞蟻消費金融公司80億元的注冊資本金遠遠無法達到要求，按照10倍的桿桿率上限，它最多可以放出800億元貸款余額。

從一輪又一輪的增資潮來看，只要互聯(lián)網(wǎng)放貸巨頭還想擴大放貸規(guī)模，就得不停擴充自有資本金。以螞蟻消費金融現(xiàn)有185億元的資本金來看，貸款余額也只可以做到1850億元，距1.73萬億的巔峰相去甚遠。如果資本金再擴大10倍，到1850億元，它的貸款余額規(guī)模才能超過2020年時那個已披露的巔峰值。

不過，巨頭們一次又一次增資擴容，是按監(jiān)管要求一步一步走出的腳印，這當(dāng)然是監(jiān)管所樂見的。

本文系未央網(wǎng)專欄作者:新金融洛書 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表網(wǎng)站觀點，未經(jīng)許可嚴禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

關(guān)鍵詞： 沒有盡頭