資產質量下行核心資本亟待補充 濰坊銀行籌備港股IPO前途幾何

《投資者網》丁琬瓔

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繼宜賓商行之后，又一家銀行啟動赴港上市計劃。

2022年12月中旬，據采招網信息，濰坊銀行股份有限公司(下稱“濰坊銀行”)披露了首次公開募股中國境內法律服務項目、香港法律顧問服務項目、會計師服務項目、保薦人及整體協調人選聘項目的中標公告。

濰坊銀行表示，以上招標是在為赴港上市做準備，目前還處于起步階段。

截至目前，山東省內已有2家城商行順利赴港上市，青島銀行已于2015年12月3日在香港聯交所上市，并于2019年1月16日在深交所上市，為山東省首家上市銀行、全國第二家A+H上市城商行；威海銀行則于2020年10月12日在港交所掛牌上市。

資產質量下行

公開資料顯示，濰坊銀行成立于1997年8月，公司前身系濰坊城市合作銀行，1998年更名為濰坊市商業銀行股份有限公司，2009年變更為現名，2018年完成股權結構優化，成為地方國有控股商業銀行。目前，濰坊銀行擁有青島、聊城、濱州、煙臺、臨沂五家分行，控股設立青島西海岸海匯村鎮銀行。

近年來，濰坊銀行一直深耕濰坊本地，根據該行2022年三季度信息披露報告顯示，截至2022年9月末，該行資產總額2247.50億元，較上年末的2042.88億元增長10.02%。同期實現凈利潤10.36億元，同比增長15.75%。

不過，截至2022年6月末，濰坊銀行的資本利潤率、資產利潤率分別為5.34%、0.35%，均遠低于監管所設“紅線”。根據規定，商業銀行資本利潤率不應低于11%，資產利潤率不應低于0.6%。

2021年以來，濰坊銀行的資產質量承壓。

數據顯示，2019年至2022年6月末，濰坊銀行五級分類不良貸款率分別為1.78%、1.23%、1.28%、1.32%。

截至2022年9月末，該行不良貸款率進一步上升至1.41%。與此同時，關注類貸款余額33.78億元，較上年末增長約10%，關注類貸款占比約為2.82%，依然處于較高水平。

東方金誠2022年7月評級報告中提到，截至2021年末，濰坊銀行在制造業、批發零售業及建筑業的貸款合計占總貸款及墊款的比重達59.27%。濰坊市當地紡織、機械、化工等傳統產業受到較大沖擊，部分企業出現經營困難，該行關注類貸款、展期貸款占比依然較高，信貸資產質量存在一定下行壓力。

市場環境復雜，資產質量進一步下行，濰坊銀行的撥備計提壓力上升。

2019年至2022年6月末，該行撥備覆蓋率147.66%、171.08%、145.66%、164.91%，呈現波動。該行2022年上半年信用減值損失7.34億元，同比增長48.12%，在一定程度上壓縮了該行的利潤空間。

核心一級資本充足率與監管“擦肩”

近年來，濰坊銀行的資本充足指標下降明顯。

截至2022年6月末，濰坊銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.1%、9.8%、7.85%，均呈現下降趨勢。其中核心一級資本充足率一路下行至2022年三季度末的7.83%，僅高出監管要求0.33個百分點。

2021年末，濰坊銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.75%、10.28%、8.06%，較上年末均有不同程度下降。而2022年6月末，這三項指標繼續下降至11.1%、9.8%、7.85%，其中該行核心一級資本充足率連續三年半下降，已經逼近監管紅線。

截至2022年9月末，濰坊銀行的核心一級資本充足率為7.83%、資本充足率為11.17%，較監管“紅線”分別僅高出0.33、0.67個百分點。

濰坊銀行資本充足指標趨勢 單位：%

數據來源：Wind

東方金誠此前曾在評級報告中表示，濰坊銀行內源資本補充效果不佳，同時受撥備下滑等因素拖累，其資本充足率和核心一級資本充足率降至較低水平，未來面臨資本補充壓力。

尋求港股上市，濰坊銀行將借此拓寬融資渠道，緩解當前的資本金壓力。

不過，當前資本市場銀行板塊估值尚未走出低谷，截至目前，山東省內已有青島銀行、青農商行、齊魯銀行、威海銀行分別在A股或H股上市，上述四家上市銀行均處于破發狀態。

股權質押比例超10%

截至2022年上半年，濰坊銀行前五大股東及持股情況分別為：濰坊市城市建設發展投資集團有限公司（持股比例為13.58%）、濰坊濱海旅游集團有限公司（13.08%）、濰坊市投資集團有限公司（6.21%）、濰坊市金融控股集團有限公司（5.41%），山東桑莎制衣集團有限公司（5.25%）。

截至2022年三季度末，濰坊銀行資產規模超2247.50億元。濰坊城投集團于2022年11月獲批增持濰坊銀行約3.5億股股份，增持后持股比例為19.5%。

濰坊銀行股東持股情況（截至2021年末）

數據來源：Wind

值得關注的是，濰坊銀行股東股權質押比例較高。

根據該行2021年年報，對所持有該行股權進行質押的法人股東有10家，質押股份5.57億股，占該行總股本的16.55%。其中，主要股東中有2家對所持濰坊銀行股份質押，濰坊市投資集團有限公司質押數為9045萬股；濰坊市金融控股集團有限公司質押數為8300萬股。

核心一級資本充足率持續多年下降至9月末與監管要求幾乎“擦肩”之下，濰坊銀行的資本亟待補充。在資產質量下行，撥備計提壓力加大從而壓縮了利潤空間的前提下，該行的內源資本補充效果不佳。此外，當前H股市場銀行板塊依舊處于估值低迷期，H股32家上市銀行絕大多數處于破發之下，該行港股上市之路能否一片坦途，又能否真正補充其核心資本？《投資者網》將持續關注。（思維財經出品）■

關鍵詞： 濰坊銀行 核心資本