想一撤了之？IPO項目主動撤回后，現(xiàn)場檢查竟發(fā)現(xiàn)多項違規(guī)，全部被罰

1月17日，深交所網(wǎng)站連下三則罰單，直指由民生證券保薦的穗晶光電創(chuàng)業(yè)板IPO項目。

據(jù)悉，2020年9月30日，深交所受理了由民生證券推薦的深圳市穗晶光電股份有限公司（以下簡稱穗晶光電）創(chuàng)業(yè)板IPO申請。穗晶光電向深交所撤回發(fā)行上市申請后，證監(jiān)會對其開展了現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)多項違規(guī)情形。

包括穗晶光電、保薦人民生證券及兩位保代、天健會計師事務(wù)所及兩位項目簽字注冊會計師均被深交所采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

【資料圖】

根據(jù)《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法（試行）》，民生證券可能在執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、內(nèi)部控制評價等指標上被扣分。近年來，IPO項目撤否較多已成為執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價中比較突出的問題，該則罰單也為部分心存“僥幸心理”的投行部門敲響了警鐘。

保薦過程中存三項違規(guī)行為

深交所網(wǎng)站顯示，穗晶光電在發(fā)行上市申請過程中，存在信息披露違規(guī)情形。民生證券作為項目保薦人，嚴智、王虎作為項目保薦代表人，履行職責不到位，存在三大違規(guī)情形：

第一，民生證券及兩位保代未對發(fā)行人積壓品銷售相關(guān)異常情形保持充分關(guān)注并進行審慎核查。現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人關(guān)于積壓品銷售收入、毛利率等信息披露不準確，披露情況與實際情況不符。

深交所表示，民生證券及兩位保代未對發(fā)行人積壓品銷售存在的異常情況保持充分關(guān)注，未對重要物流單據(jù)以及相關(guān)信息披露與實際不符的情況進行審慎核查，實際執(zhí)行的核查程序與問詢回復(fù)中披露情況不一致。

第二，民生證券及兩位保代對發(fā)行人及相關(guān)方資金流水核查不充分。

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，民生證券對發(fā)行人及相關(guān)方資金流水核查不充分：一是未完整獲取發(fā)行人實際控制人、董監(jiān)高（不含獨立董事）以及部分關(guān)鍵崗位人員報告期內(nèi)全部的銀行賬戶，剔除已休眠等無交易記錄賬戶，遺漏賬戶合計112個，占前述人員賬戶數(shù)的43.75%。二是未對與發(fā)行人實際控制人大額資金往來較多的銀行賬戶保持充分關(guān)注。

第三，民生證券及兩位保代未充分核查發(fā)行人研發(fā)費用、成本核算、產(chǎn)品質(zhì)量控制等事項。

具體來說，一是對發(fā)行人研發(fā)活動盡職調(diào)查不充分，對研發(fā)費用的歸集核查不審慎。二是未充分核實發(fā)行人返修業(yè)務(wù)賬務(wù)處理情況，未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人對返修產(chǎn)品成本核算不準確。三是對發(fā)行人產(chǎn)品質(zhì)量控制核查不充分，未督促發(fā)行人在招股說明書充分揭示因違反質(zhì)量保證條款導(dǎo)致的違規(guī)風(fēng)險。四是未對發(fā)行人與光明半導(dǎo)體之間的業(yè)務(wù)模式進行充分核查。

監(jiān)管函中指出，保薦人民生證券及保薦代表人嚴智、王虎，承擔了發(fā)行上市申報文件編制和信息披露核查把關(guān)職責，但未充分履職盡責，未嚴格按照相關(guān)規(guī)定的要求，對發(fā)行人積壓品銷售收入及毛利率、研發(fā)費用及成本核算、產(chǎn)品質(zhì)量控制等多方面存在的異常情形進行核查驗證，對發(fā)行人及相關(guān)方資金流水核查不充分，核查程序執(zhí)行不到位。民生證券在執(zhí)業(yè)中未就有關(guān)問題履行充分的核查程序，未督促保薦代表人勤勉盡責地履行盡職調(diào)查義務(wù)，內(nèi)部控制存在一定薄弱環(huán)節(jié)，違反了相關(guān)規(guī)定。

因此，深交所對民生證券及保薦代表人嚴智、王虎采取書面警示的自律監(jiān)管措施。民生證券應(yīng)當引以為戒，采取切實措施進行整改，對照相關(guān)問題進行內(nèi)部追責。

深交所還要求，民生證券以及保薦代表人嚴智、王虎在從事保薦業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當嚴格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定，遵循誠實守信、勤勉盡責的原則，認真履行保薦職責，切實提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證招股說明書和出具文件的真實、準確、完整。

投行項目不能“一撤了之”

在上述罰單之中，IPO項目在撤回后仍被現(xiàn)場檢查出多項違規(guī)問題，展現(xiàn)了監(jiān)管部門壓實中介機構(gòu)的責任，強化中介機構(gòu)的“看門人”作用的決心，也為近兩年業(yè)內(nèi)高企的IPO撤否現(xiàn)象敲響了警鐘。

中證協(xié)此前表示，IPO項目撤否較多已成為執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價中比較突出的問題，2021年共有253個項目撤否，占全年完成項目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的32.6%。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年主動撤回或?qū)徍宋赐ㄟ^的項目數(shù)達到263家，占到全年完成項目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的三成以上。

記者注意到，2022年12月，中證協(xié)發(fā)布了《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法（試行）》，對投行的執(zhí)業(yè)質(zhì)量設(shè)置了多個加減分項目，其中，IPO項目材料撤回成重點減分項目。

根據(jù)上述評價指標，民生證券可能在執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、內(nèi)部控制評價等指標上被扣分。2022年12月，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果，民生證券被評為B類。

此外，同在2022年12月，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)券商投行部門下發(fā)了一份通報專刊，也劍指撤否項目保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)問題。盡管造成撤否有多重因素，但廣東證監(jiān)局指出，多數(shù)撤否項目仍然暴露出相關(guān)保薦機構(gòu)存在執(zhí)業(yè)理念不適應(yīng)、履職盡職不充分、輔導(dǎo)質(zhì)量不過硬等多方面問題。

“有的機構(gòu)執(zhí)業(yè)理念轉(zhuǎn)變滯后，‘帶病闖關(guān)’心態(tài)猶存。有的機構(gòu)心存‘僥幸心理’，首次申報質(zhì)量偏低，‘一查就撤’‘一督就撤’多發(fā)頻發(fā)，提前設(shè)想二次申報再提升執(zhí)業(yè)標準，以應(yīng)對大概率面臨的檢查督查。”廣東證監(jiān)局表示。

校對：祝甜婷

關(guān)鍵詞： 現(xiàn)場檢查 主動撤回