天天滾動:合信島發布《2022基金投資者投資行為調研白皮書》 分場景開展投教工作是方向

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2022年，于基金業而言是充滿挑戰的一年。在全球權益市場震蕩調整的大背景下，國內多數權益型基金產品凈值亦經歷了大幅波動，賺錢效應下降。在此特殊行情下，基金投資者經歷了一場強烈的市場洗禮，震蕩下跌市投資者投資行為可有共性？投資策略有何變化？行業各機構進行投資者陪伴服務是否有“法”可依？近日，創金合信基金旗下投資者知識共享平臺——合信島，攜手深證投資者服務中心發表了《2022基金投資者投資行為調研白皮書》，白皮書旨在通過挖掘投資者的投資行為、投資策略、投資紀律等，嘗試為業內向投資者提供更好的知識陪伴服務提供參考，共同助力基金投資者正確投資、理性投資，最終通過科學的資產配置更好積累財富。

據介紹，本次調研的數據樣本主要來源于線上問卷，問卷投放主要渠道為微信社交平臺和螞蟻財富平臺，回收有效問卷共計2.2萬余份，其中微信社交平臺（下稱“泛渠道”）2萬份，螞蟻財富平臺（下稱“基金銷售渠道”）2千余份。

數據分析顯示，本次受訪者普遍具有基金投資經驗，在以上兩種渠道調查對象中，相同的是，男性占比均超過60%，且本科學歷以上的調查對象均超過半數。高學歷投資者中男性占比大幅多于女性，男性占比約70%，女性占比約30%；另外，兩渠道投資者都呈現出“持基時間越短，越偏向基金定投”的特征，風險偏好相對較低的基民選擇定投的占比更大，但隨著年齡增長，都呈現出持有基金風險偏好遞增的趨勢。不同的是，泛渠道中調研對象占比最大的群體為“具三個月到一年基金投資經驗”，占比為38.7%；而在基金銷售渠道中，調研對象占比最大的群體為“具三年以上基金投資經驗”，占比為48.1%。

弱市中如何制勝？調研顯示，2022年震蕩下跌行情下泛渠道虧損的投資者比例為32%，基金銷售渠道虧損的投資者比例為73.3%。兩種渠道的盈利者都認為主要持有固收類基金是戰勝震蕩市的一項重要因素，尤其是在基金銷售渠道，這一投資者比例高達39%。數據顯示，貨幣和固收類基金份額在2022年度進一步提升，規模分別增至10.46萬億元及7萬億元，份額占比分別提升至40.8%和27.4%。在權益市場大幅波動的行情下，固收類基金的“底倉配置”不可或缺。

提及資產配置，這一概念在部分投資者心中早已生根發芽。據本次調研，“資產配置角度”“基金經理研究”“基金的風險和收益指標”這三個方面決定著資深投資者的選擇，持基時間越長的投資者，越看重并會深入研究這三項指標。另外，對于泛渠道與基金銷售渠道的投資者來說，隨著持基時間增長，對基金經理深入研究的占比逐漸增大。“買基金就是選基金經理”，基金經理的從業經歷、投資理念、投資框架、過往業績、團隊實力、公司文化等方面都會成為投資者的考察項目，而教會投資者如何去考察，便成為基金管理機構的職責所在和服務方向。

基金投資是否要講求“紀律性”？震蕩下跌市又應該如何操作？本次調研發現，泛渠道虧損者中，61.7%的投資者設置了止損閾值，基金銷售渠道虧損者中，超41.3%的投資者為基金設定了止損閾值，但值得注意的是，兩個渠道均只有1/3的投資者真正按照目標做了止損，剩余2/3的人雖然設置了閾值，達到閾值時也表現出焦慮，但并未真的按照閾值止損。匯總統計顯示，2022年震蕩下跌行情下仍有16.5%的投資者獲得盈利，其中設定止損閾值的投資者比例超過一半。在投資實踐中，基金公司強調知行合一，要求基金經理需保持理念策略與投資行動的一致性，但實際上，基金業績是基金經理與投資者共同創造的，基金投資者亦需要在投資中學習知行合一，嚴守投資紀律是獲取投資財富的重要保障。

基金投資中，投資者最大的困惑是什么？調研顯示，泛渠道調研對象最多的困惑來自于“不清楚所持倉基金的風險收益特征和性價比”，基金銷售渠道調研對象最多的困惑是“持有的基金虧損，不知道該賣還是該加倉”。創金合信基金合信島相關負責人分析表示，場景不同，困惑不同，相關問題的答案也不同，這提示我們，開展投資陪伴及服務應該分場景，實施差異化投教。另外，2022年的震蕩市場是對基金投資者投資理念及策略的一次檢驗，投資的結果反映出了每一位投資者在震蕩下跌行情下應該關注和改進的問題，在后續的投資者陪伴及服務中，我們應該注重個人風險偏好與資產風險相匹配的引導，加強資產配置理念的宣傳，注重宣傳投資紀律的重要性，同時豐富市場動態類資訊，注重基金購入后具體場景下的答疑和咨詢，同時用投資者更加喜聞樂見的方式開展投資者知識陪伴與傳播。

據了解，目前“合信島”已建設成為集特色投教課程、沉浸式互動體驗于一體的學習型投資者知識共享平臺，為方便投資者獲取相關知識，在包括微信小程序、抖音、微信公眾號、B站、視頻號、微博等多個平臺，建立了官方內容賬號，通過直播、短視頻、互動調研等活動，以圖文、動畫、知識卡片等各類豐富形式，且每季度定期開展基金投資訓練營，向投資者傳遞各類投資知識。合信島在創立之初即非常重視對投資者投資行為的研究，2022年曾攜手中國基金報發表了《2021基金投資者投資知識陪伴需求調研白皮書》，本年度又攜手深證投資者服務中心發表了《2022基金投資者投資行為調研白皮書》，投教長路漫漫，合信島，一直在路上。

本文來源：財經報道網

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