監管層年內發出上千份“罰單” 信披違規案例居首_天天熱消息

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今年以來，資本市場生態持續優化，監管層累計對A股上市公司下發上千條處罰信息，劍指信息披露違規、財務造假、內幕交易、關聯交易等行為。據記者不完全統計，截至6月14日，證監會和滬深北交易所累計對662家A股上市公司的違規行為，發布上千條處罰信息（包含監管措施、行政處罰），處罰金額超過1.08億元。其中，信息披露違規居首，涉及446份。中央財經大學會計學院教授李曉慧對《證券日報》記者表示：“目前信披嚴格監管和處罰有利于威懾造假者、內幕交易者、操縱股價者，解決信息不對稱所帶來的問題，建立起透明有序的資本市場秩序，有利于資本市場的高質量發展。”監管緊盯信披違規下發446份處罰信息從違規類型來看，信息披露違規居首，涉及446份，占年內所有處罰信息的43%。處罰金額累計8140萬元。從具體的處罰類型來看，包括警示、記入誠信檔案、責令改正、監管關注函、問詢函等多種措施。目前，已有31家上市公司因重大事項信息披露不及時或違規被證監會立案調查。從前述446份信息披露違規行為來看，包括財務信息披露存在重大錯誤、定期報告披露超期限、重大事項信息披露不及時或違規、信息披露不規范、不準確、不合格等。從實踐來看，盡管上市公司信披違規情節不一，處罰力度與處罰金額也不同，但其帶來的影響牽涉多個方面。在李曉慧看來，因信披違規行為導致公司股票股價下跌，投資者遭受損失，將成為投資者追究法律賠償責任的導火索。為何信披違規屢禁不止、信披違規占比高？究其原因，國浩律師（上海）事務所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示，一方面，上市公司法律意識薄弱，試圖通過違規信披來粉飾業績、甚至財務造假來欺騙市場，騙取市場的投資等；另一方面，相關責任人員缺乏責任意識，未勤勉履職甚至借此輸送利益，導致公司或者相關人員收到監管措施、行政處罰，給投資者帶來損失的需要承擔民事賠償責任，構成犯罪的需要承擔刑事責任。全面注冊制下進一步強化信披監管為更好適應全面注冊制下新的監管形勢與實踐需求，監管層對上市公司提高信息披露質量提出更高要求。2月1日，證監會有關部門負責人就全面實行6月12日，滬深交易所就修訂上市公司信披工作評價規則面向公眾征求意見。其中，上交所為更好落實分類監管原則，對D類公司暫停適用信息披露直通車業務；深交所加大了負面清單的否決力度，并且明確蹭熱度或夸大熱點將予以扣分。在北京市京師律師事務所合伙人盧鼎亮看來，當前司法及監管對違規信披行為已形成完整責任體系，長期以來信披違規違法成本過低的情況得到扭轉，“零容忍”立體執法震懾顯著增強，市場生態明顯好轉。除了強化信披違規者的行政責任和刑事責任，也加強了信披違規者的民事賠償責任。同時，盧鼎亮建議，投資者可以利用集體訴訟的方式來對信息披露人違規信披、虛假陳述導致的損害發起民事訴訟，充分維護自身權利。李曉慧補充說，需要從資本市場屬性、上市公司行為、投資者需求、監管加強治理等多方面考慮，尤其是上市公司需要進一步加強對信披監管的認識。

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