天天觀察：特斯拉A股“小伙伴”出海墨西哥

21世紀經濟報道記者 趙云帆 上海報道

上海臨港，以及其背后輻射的整個長三角汽車產業鏈，是特斯拉全球電動車逾百萬產能中最為堅實后盾。

然而，自特斯拉宣布第三家海外工廠將落地墨西哥后，關于中國的特斯拉配套廠商是否要下注墨西哥的討論，卻變得愈發頻繁。

(資料圖)

太平洋彼岸，墨西哥是美國汽車產業的“后花園”，其承接了自上世紀以來美國汽車產業鏈向外轉移的主要落腳點，是通用，福特，日產等北美主要汽車品牌最重要的生產基地。

而根據2022年8月美國政府通過《通脹削減法案》，只有在北美組裝的電動汽車才有資格獲得美國的稅收抵免。在這一框架下，人力成本僅有美國三分之一的墨西哥，毫無疑問成為了組裝電動車的最佳廠址所在。

可是，北美在新能源車的配套上仍然很不成熟，美國人駕駛里程又普遍偏長，電動化趨勢比較緩慢。

“墨西哥有大量的通用部件廠商，但新能源車配套很缺，所以需要電動化配套比較成熟的中國廠商去建廠，”一位外資汽車產業鏈業者告訴記者：“但建廠仍要考慮經濟效益問題，不能說建廠只是去配套特斯拉。”

油車主導下的墨西哥

根據跨國生產研究機構 Co-Production International 數據，墨西哥為美國低端汽車的主要生產基地，產業鏈主要集中在新萊昂州(蒙特雷)、普埃布拉州和EIBaiio工業區。

產業分布上，墨西哥本地涵蓋30多個汽車企業，1100多個一級供應商(Tier1)，以及數千家二級供應商 (Tier 2) 和三級供應商(Tier 3)。大型制造工廠則有39個，其中包括14家公司的22個汽車廠，7家公司的10個發動機廠，以及6家公司的7個變速器廠。

墨西哥統計機構數據顯示，2023年5月，墨西哥的汽車產量同比增長25.1%，達到344201輛，創下自2019年5月以來該月份的最高水平。墨西哥汽車產量連續增長的第13個月，也是自去年9月以來最強勁的增長。

不過，這些數據的背后都有一個關鍵詞——“燃油車”。

根據美國阿貢國家實驗室（Argonne）數據，今年4月，新車在美國市場的銷量達到了134.7萬輛。但其中新能源汽車在美國市場4月份總銷量為10.6萬輛，其中包括純電動汽車8.3萬輛和插電式混合動力汽車2.3萬輛。因此，新能源汽車在美國市場滲透率僅不到8%。

作為對比，中國4月新能源車新車滲透率29.5%，歐洲主要經濟強國中，德國、英國和法國的滲透率分別為20.5%、21.9%和21.2%。

低滲透率意味著巨大的空間，同時也意味著較大的不確定性。

綜合成本或高于國內

墨西哥對于中國汽車業者而言，實則并不陌生。

據記者統計，A股已有至少多達20家汽車產業鏈配套企業在墨布局。

其中，一些“眾所周知”的特斯拉產業鏈公司，早在特斯拉號召供應鏈伙伴赴墨消息前就有了投資墨西哥的計劃——這些企業包括拓普集團（601689.SH）、東山精密（002384.SZ）、三花智控（002050.SZ）、模塑科技（000700.SZ）以及旭升集團（603305.SH）等等。

那些平時因“保密”需要，對自己作為特斯拉供應商身份三緘其口的公司，最近似乎都在用投資墨西哥的舉動，向市場“表明”他們的身份。

今年以來，也有越來越多的企業也開始拋出真金白銀，加大在墨西哥生產基地的投資建設，如凱眾股份（603037.SH）、愛柯迪(600933.SH)、綠的諧波（688017.SH）、新泉股份（603179.SH）等。

一眾A股公司中，均勝電子（600699.SH）在墨西哥已經持營多年，也為包括福特、通用等在內的墨西哥汽車大廠供應汽車電子，被動安全產品。

資料顯示，均勝電子在包括墨西哥在內的海外主要汽車出產國，均設有研發中心及配套工廠。在墨西哥市場，主要面向北美各大主機廠客戶提供各類汽車電子及汽車安全產品。

均勝電子并購部總監程禎向21世紀經濟報道記者介紹，均勝電子在墨西哥已經完成了布局，主要服務北美及南美地區本地客戶，客戶幾乎涵蓋所有的當地主要車企，為其提供汽車HMI、被動安全等產品。

程禎向記者表示：“墨西哥整體營商環境最近幾年好很多，汽車產業鏈在本地屬于較大的產業，對經濟、就業很重要。美國及全球其它國家供應鏈很多在墨西哥設有工廠，規模大小不一，其中燃油車相關產業鏈非常完善，新能源直接相關的產品，燃油車通用的零部件，目前還不多。”

“墨西哥工人工資水平與中國水平相當，會稍微低一些，但工人效率不及中國員工，綜合成本還是國內更好。”程禎指出，”近年來，隨著越來越多的企業入駐墨西哥，人工招聘尤其是在大城市，存在一定的難度，用工成本也有所上升。”

北美“新能源車化”機遇

海外投資的決定，對于任何中國企業來說都是困難的。

“我們知道在海外投資綜合成本高，效益低，各種風險也多，但這是公司的戰略要求，所以我們必須要去做，”一位特斯拉中國產業鏈企業高層曾向記者感嘆。

而前述外資汽車配套行業人士則向記者指出，“其實如果只有特斯拉，即便特斯拉一家的量已經很大，中國供應商仍然會三思而后行”，

不過，越來越多的跡象顯示，部分北美傳統汽車主機品牌，也計劃開始籌劃墨西哥建立更多新能源及純電總裝工廠。中國的配套商們似乎不必擔心配套商的問題。

作為美系車廠的代表，去年10月，福特汽車在墨西哥首都郊區開設了新的全球技術和商業中心，共投資了2.6億美元，計劃建造一個專注于電動化轉型的工廠。

而在此之前，已經有外媒報道，寧德時代（300750.SZ）彼時正考慮在墨西哥北部建設兩個廠房，分別供應福特和特斯拉。

無獨有偶，今年1月，根據墨西哥政府經濟部在與總部位于底特律的汽車制造商會面后發布的一條推文，通用汽車最近審查了到 2024 年在墨西哥通用汽車拉莫斯阿里茲佩工廠獨家生產電動汽車的可能性。

此后，根據墨西哥經濟部門披露的消息，通用汽車公司代表在與墨西哥當地政府會談中稱，希望2024年在墨西哥工廠生產電動汽車，并預計這一工廠項目將產生5000個工作崗位。

包括德系品牌寶馬今年3月也被傳，其在墨西哥價值 10 億美元的裝配廠，可能成為前者在全球的第一個專用電動汽車生產中心。有分析人士認為，包括寶馬iX3 電動車和新能源 3系將分別在2027年上下半年量產。

“通常的做法是，主機廠一般都不會在某個配套上只依賴于某家特定的供應商，以保持其對供應鏈的定價權和話語權。所以汽車配套行業每個細分領域都不會一家配套商獨大，容量是比較大的。”前述行業人士告訴記者。

關鍵詞：