關(guān)注：經(jīng)濟(jì)衰退警報拉響！加拿大收益率曲線出現(xiàn)1990年代初以來最嚴(yán)重倒掛

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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，當(dāng)?shù)貢r間周一，加拿大基準(zhǔn)兩年期國債收益率較10年期國債收益率高出100個基點(diǎn)，創(chuàng)自20世紀(jì)90年代初以來的最大倒掛幅度，當(dāng)時該國經(jīng)濟(jì)正陷入深度衰退。值得關(guān)注的是，加拿大央行將于北京時間12月7日(周三)23:00公布利率決議，市場預(yù)期加拿大央行將再次加息50個基點(diǎn)至4.25%。

收益率曲線倒掛通常預(yù)示著經(jīng)濟(jì)衰退，因?yàn)橥顿Y者在經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂日益加劇的情況下將資金轉(zhuǎn)移至期限較長的債券。

目前這是一種全球現(xiàn)象，隨著市場消化了各大央行為減緩?fù)浂M(jìn)一步加息的預(yù)期，全球短期國債收益率不斷走高。美國兩年期國債收益率比10年期國債高出約78個基點(diǎn)。

“這種倒掛告訴我們，從長期來看，當(dāng)前的政策利率及其近期預(yù)期是完全不可持續(xù)的，”加拿大國家銀行策略師Taylor Schleich表示。他認(rèn)為，至少在投資者看到加拿大央行結(jié)束加息之前，這種情況會持續(xù)下去。

雖然大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為加拿大未來不會出現(xiàn)嚴(yán)重衰退，但預(yù)計(jì)該國經(jīng)濟(jì)增長將在2023年停滯，經(jīng)濟(jì)可能陷入技術(shù)性衰退。

總部位于加拿大魁北克的Industrial Alliance Investment Management 的首席策略師、高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sebastien Mc Mahon表示：“如果我們的經(jīng)濟(jì)狀況真的進(jìn)一步惡化，導(dǎo)致不僅僅是輕微的衰退，那么倒掛可能會變得更糟——但這不是我們的基本情景。”

他表示:“如果收益率倒掛程度像80年代初那樣達(dá)到200個基點(diǎn)，我會感到驚訝。”

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