天天觀點：科創板公司頻頻“出海”融資 GDR有望成為今年新選項

1月以來，科創板公司頻頻發布關于GDR的公告。GDR既為中國企業“出海”提供了新路徑，又為境外投資者打開參與境內資本市場的新窗口。同時，受政策支持、審核時間較短、募集資金用途相對靈活及估值較高等內外部多重因素推動，發行GDR將在今年成為越來越多科創板公司融資的新選項。

多家科創板公司出海發行GDR

1月11日，康希諾發布關于籌劃境外發行全球存托憑證并在瑞士證券交易所上市的提示性公告。公告顯示，為進一步拓寬公司國際融資渠道，提升公司國際化品牌和形象，滿足公司國際業務發展需要，積極推進國際化戰略，公司擬籌劃境外發行全球存托憑證(GDR)并在瑞士證券交易所上市。本次境外發行全球存托憑證并上市事項不會導致公司控股股東和實際控制人發生變化。

(資料圖片僅供參考)

康希諾表示，本次境外發行全球存托憑證并上市的目的包括“推進公司國際化戰略”“充分利用資本市場支持”和“進一步完善公司治理水平”。在推進公司國際化戰略方面，康希諾的新冠疫苗產品獲得海外多個國家的緊急使用許可/附條件上市以及被納入世界衛生組織緊急使用清單。公司認為本次境外發行全球存托憑證并上市將進一步推進公司的國際化戰略，提升公司海外聲譽，進一步拓展海外業務、臨床試驗選擇及商務合作機會。

此前1月9日，另一家科創板公司東威科技發布公告，公司收到證監會于2023年1月9日出具的《中國證監會行政許可申請受理單》(受理序號：223227)，中國證監會對公司提交的關于擬發行全球存托憑證(GDR)并在瑞士證券交易所上市的申請材料進行了審查，認為所有材料齊全，決定對該行政許可申請予以受理。

此外，1月5日，中控技術亦公告關于發行GDR并在瑞士證券交易所上市申請事宜獲得中國證監會受理。1月12日，愛博醫療發布關于發行GDR并在瑞士證券交易所上市申請事宜獲得中國證監會受理的公告。

根據Wind統計，截至目前，科創板已有杭可科技、東威科技、康希諾、愛博醫療、中控技術、天能股份等6家公司已經或者計劃出海融資。

科創企業加強海外業務布局

2021年12月，證監會發布《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》，對外將GDR發行目的地從英國拓展至瑞士、德國，對內將上市公司范圍從上交所拓展至深交所，并在CDR發行中引入融資功能;2022年2月，證監會正式發布《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》，把此前滬倫通機制進行了修改完善，將境內交易所從原有上交所拓展納入了深交所市值200億元的上市公司，并把境外上市地點從英國拓展至瑞士、德國等歐洲市場，進一步鼓勵符合條件的企業“走出去”。

從目前來看，加強海外業務布局，是科創板公司選擇GDR融資的主要原因。

天能股份指出，國際化始終是公司的重要發展戰略之一，面對未來海外鉛蓄電池、鋰電池需求逐步釋放所帶來的巨大市場空間，公司將持續在亞太、歐美等市場加深布局，提升全球范圍內的銷售能力，加大海外重點地區的輻射滲透力度，公司希望能夠通過此次發行，提升品牌的國際知名度和競爭力，以進一步提高公司在全球市場的地位。

中控技術表示，公司將繼續堅持國際化路線，參與全球市場的競爭，著力布局海外市場。通過本次發行，將搭建海外銷售中心、設立海外生產基地、提升海外業務的本地服務能力、加強與高端國際集團客戶的合作及拓寬國際銷售渠道，從而深化公司與全球客戶的合作關系以進一步提升海外營收能力。

業內人士表示，GDR既為中國企業“出海”提供了新路徑，又為境外投資者打開參與境內資本市場的新窗口。同時，受政策支持、審核時間較短、募集資金用途相對靈活及估值較高等內外部多重因素推動，發行GDR將在今年成為越來越多科創板公司融資的新選項。記者 劉揚

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