智通財經(jīng)APP獲悉，俄羅斯的海運(yùn)原油運(yùn)輸流量正在飆升，沒有跡象表明俄方的減產(chǎn)計劃將對國際原油市場上的供應(yīng)量產(chǎn)生任何影響。油輪追蹤數(shù)據(jù)顯示，在截至 3 月 31 日的 7 天內(nèi)，該國的原油出貨量按天激增 100 萬桶，達(dá)到413萬桶/日的新高。波動較小的近四周平均值也躍升至自上年6月份以來的最高點(diǎn)。

(資料圖)

據(jù)悉，俄羅斯承諾從上個月到 6 月每天減產(chǎn)50萬桶，以回應(yīng)七國集團(tuán)對該國原油設(shè)定的價格上限。出口數(shù)據(jù)中沒有證據(jù)表明該國最初的削減計劃已經(jīng)實(shí)施，這引發(fā)了人們對未來幾個月是否會真正意義上進(jìn)行產(chǎn)量削減持懷疑態(tài)度。而周日，歐佩克+組織則宣布將原油減產(chǎn)期限延長至今年年底。

俄羅斯本國煉油廠的維修關(guān)閉，以及之前通過管道輸送到歐洲的部分原油已轉(zhuǎn)移到其港口可能削弱了其減產(chǎn)計劃的影響。

另一方面，俄羅斯海外原油銷售的價格上限將保持在每桶 60 美元。數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯仍然依賴西方保險公司來對其一半以上出口其石油的油輪船隊(duì)進(jìn)行承保，表明其原油出口很大一部分銷售價是低于價格上限的。

(俄羅斯的海運(yùn)原油運(yùn)輸)

今年年初海運(yùn)流量的增加，這在 4 周平均數(shù)據(jù)中最為明顯，可能反映了之前通過 Druzhba 管道輸送到波蘭和德國的原油出現(xiàn)被分流的現(xiàn)象。根據(jù)該等國家與一家俄羅斯公司的最后一份剩余供應(yīng)合同顯示，流向德國的石油在 2022 年底停止供應(yīng)，對波蘭的供應(yīng)量將下降至每天約6萬桶。

這些管道運(yùn)輸市場的損失意味著，盡管歐盟禁止進(jìn)口幾乎所有的俄羅斯原油和精煉燃料，加上七國集團(tuán)的價格上限，俄威脅要減產(chǎn)，但現(xiàn)每天仍有50萬桶俄羅斯原油正通過該等港口出口。

最近四周，前往中國和印度的運(yùn)輸船只上的原油總量，加上前往土耳其較小的原油流量，以及尚未顯示最終目的地的船只上原油量，俄羅斯原油出口量已躍升至每天329萬桶的新高。

隨著1月下旬裝載原油貨物的運(yùn)輸船只到達(dá)最終的目的地，流向中國的的原油流量上升創(chuàng)新高，并保持在接近2月的水平。而目前被確定為“未知亞洲”目的地并駛向蘇伊士運(yùn)河的大多數(shù)原油運(yùn)輸船只最終將抵達(dá)印度。

(按目的地劃分的來自俄羅斯原油近4周平均出貨量)

此外，地中海地區(qū)能源貨物的船對船轉(zhuǎn)運(yùn)仍在快速進(jìn)行。這在西班牙北非城市休達(dá)和卡拉馬塔附近的希臘海岸最為明顯。自年初以來，這兩個地點(diǎn)的船只之間至少轉(zhuǎn)移了55批能源貨物。從希臘海岸轉(zhuǎn)移的數(shù)量，主要集中在Lakonikos 灣，從2 月份修正后的 970 萬桶回落至 3 月份的 640 萬桶，相當(dāng)于每天有20.8萬桶原油被轉(zhuǎn)運(yùn)。

其中，一艘載有俄羅斯原油的油輪在抵達(dá)這個西非國家一個多月后，仍停泊在加納特馬港附近。據(jù)知情人士透露，國家石油管理局批準(zhǔn)了卸貨的交貨期，但出于國家安全考慮，這一過程受到了阻礙。

按目的地分類的俄原油流量

截至3月31日的一周內(nèi)，俄羅斯的原油流量比前一周每天增加100萬桶，達(dá)到413萬桶的新高。按四周平均值計算，海運(yùn)出口總量每天增加25.6萬桶，達(dá)到345萬桶。

(俄海運(yùn)原油按目的地劃分近4周平均出貨量)

所有數(shù)據(jù)均不包括哈薩克斯坦KEBCO等級的原油貨物。這些貨物是由KazTransoil JSC運(yùn)輸?shù)模ㄟ^波羅的海港口烏斯特-盧加和新羅西斯克過境俄羅斯出口。

亞洲地區(qū)俄油出口情況

俄羅斯亞洲地區(qū)的近四周平均出貨量，加上沒有最終目的地的船只上的出貨量，在前一周下降后反彈至每天300萬桶以上。截至 3 月 31 日期間，出貨量增至每天 316 萬桶，而此前為每天 299 萬桶。

雖然運(yùn)往中國和印度的貨物量似乎有所下降，但歷史表明，沒有初始目的地的船舶上的大部分貨物最終最終會到達(dá)兩者其中一個國家或其他國家。

相當(dāng)于每天55.5萬桶的石油來自目的地為埃及塞得港或蘇伊士的船只，或者已經(jīng)或預(yù)計將在韓國延速港由一艘運(yùn)輸船轉(zhuǎn)移到另一艘運(yùn)輸船。這些船只的航行通常在印度或中國的港口結(jié)束，并在下表中顯示為“未知的亞洲”，直到到達(dá)最終的目的地。

截至 3 月 31 日的四周內(nèi)，“其他未知”的運(yùn)量為每天 63.4萬桶，這些運(yùn)往油輪的目的地為休達(dá)、卡拉馬塔或根本沒有目的地。這些貨物中的大部分繼續(xù)通過蘇伊士運(yùn)河，但有些可能最終會到達(dá)土耳其。

(近4周俄運(yùn)往亞洲的原油港口裝運(yùn)量均值)

歐洲地區(qū)俄油出口情況

在截至 3 月 31 日的 28 天內(nèi)，俄羅斯對歐洲國家的海運(yùn)原油出口量增至每天 10.4萬桶，保加利亞是唯一目的地。這些數(shù)字不包括運(yùn)往土耳其的原油貨物在內(nèi)。

每天消耗超過 150 萬桶來自波羅的海、黑海和北極出口碼頭的短途原油的市場幾乎完全消失，取而代之的是位于亞洲的長途運(yùn)輸目的地，這些目的地的運(yùn)輸服務(wù)成本和時間要高得多。

(俄向歐洲出口原油的近4周平均出貨量)

截至 3 月 31 日的四個星期內(nèi)，沒有俄羅斯原油被運(yùn)往北歐國家。

(從俄羅斯到北歐的平均原油運(yùn)輸量)

而在截至3月31日的四周內(nèi)，俄羅斯對僅存的地中海客戶國家土耳其的出口量升至近五周新高，平均每天為16.2萬桶。

(俄羅斯運(yùn)往地中海地區(qū)的原油出口量)

保加利亞現(xiàn)在是俄羅斯唯一的黑海原油出口國，原油流入量升至近五周來的最高點(diǎn)，每天達(dá)10.4萬桶。

(俄羅斯運(yùn)往黑海的原油出口量)

按出口地點(diǎn)劃分的俄原油出口量

截至3月31日的一周內(nèi)，俄羅斯原油總出口量飆升至每日413萬桶的新高。波羅的海、太平洋和北極地區(qū)的出口激增，僅被黑海地區(qū)運(yùn)輸量的減少部分抵消。這些數(shù)字不包括被確定為哈薩克斯坦KEBCO等級的原油出口量。

(每周俄原油出口量)

原油出口收入

在截至3月31日的七天內(nèi)，俄羅斯原油出口收入實(shí)現(xiàn)的收益增加了1400萬美元，達(dá)到5600萬美元的近11周高點(diǎn)，而四周平均收入增加了400萬美元，創(chuàng)下4700萬美元的近7周高點(diǎn)。

俄總統(tǒng)普京已將俄羅斯石油價格的稅收評估方式簽署為法律修正案。從4月起，石油公司的礦產(chǎn)開采稅和利潤稅稅率將使用對布倫特原油現(xiàn)行價格的遞減折扣來計算，而不是以烏拉爾原油為評估基準(zhǔn)。將于 2023 年底逐步取消的原油出口關(guān)稅不會受到這一變化的影響。

(俄羅斯原油出口關(guān)稅中獲得的收入)

俄羅斯于2023年1月1日推出了一項(xiàng)新的原油出口稅計算公式，將出口稅率減半。3月份的稅率定為每桶1.94美元，這是自去年12月以來的首次上調(diào)，4月原油出口關(guān)稅將維持在每桶1.95美元，比2月15日至3月14日評估期間的布倫特平均價格低了34美元以上。

起始運(yùn)輸點(diǎn)到目的地的原油運(yùn)輸情況

以下圖表顯示了離開每個出口碼頭的船只數(shù)量以及來自四個出口地區(qū)的原油貨物的目的地。船舶跟蹤數(shù)據(jù)和港口代理報告顯示，截至3月31日的一周內(nèi)，共有38艘油輪裝載了2890萬桶俄羅斯原油。這比前一周增加了710萬桶，即33%。目的地是基于船只在撰寫本文時發(fā)出的信號，有些目的地幾乎肯定會隨著航行的進(jìn)展而改變。所有數(shù)據(jù)均不包括哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。

(截至3月31日的一周內(nèi)，共38艘油輪裝載了俄產(chǎn)原油貨物)

從波羅的海碼頭裝載俄羅斯原油的船只總量躍升至九周來的最高點(diǎn)，達(dá)到每天177萬桶。

(來自 Primorsk 和 Ust-Luga 的每周原油流量)

黑海新羅西斯克的原油流量從前一周的幾個月高點(diǎn)回落，日流量降至54萬桶。

截至3月31日的一周內(nèi)，四艘蘇伊士型油輪在北極地區(qū)的裝船量飆升至新高。

來自太平洋的原油流量從三個多月以來的最低點(diǎn)反彈。截至 3 月 31 日當(dāng)周，該地區(qū)的三個出口碼頭有 11 艘油輪裝貨，高于前一周的 7 艘。印度繼續(xù)接收大量的ESPO原油，占3月份裝載的32批貨物中的9批。而運(yùn)往未知目的地的貨物都是索科爾的貨物，這些貨物最近被轉(zhuǎn)移到了Yeosu的其他船只上，或者目前正從De Kastri的裝貨碼頭被運(yùn)送到韓國港口附近的一個地區(qū)。其中大部分最終也將進(jìn)入印度。

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