全球新動態：蹭完概念又涉虛假陳述，雅本化學終翻車！被11位股民告倒，有人獲賠120萬

本文來源：時代周報 作者：鄧宇晨

歷經兩年時間，投資者訴雅本化學（300261.SZ）證券虛假陳述索賠案終于迎來最新進展。

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4月13日，雅本化學發布公告稱，因涉及證券虛假陳述責任糾紛案件，公司于12日、13日陸續收到11份一審判決書。根據判決，雅本化學需承擔賠償損失、案件受理費等合計金額為194.08萬元（不包括案件受理費）。雅本化學稱，案件判決對公司業績不會產生重大影響，“本次判決系一審判決，原被告雙方如不服該判決可在法律規定的期限內提起上訴。公司將積極采取各項措施，妥善處理訴訟事宜，維護公司和廣大股東的合法權益。”雅本化學表示。

時代周報記者注意到，本次公告的11起民事訴訟原告方訴請金額共345.07萬元，而最終一審判決賠償金額共計184.10萬元。其中，原告胡衛良的訴請金額為245.84萬元，一審判決賠償金額為119.7萬元，是此次11起民事訴訟中賠償金額最多的一起。

除此之外，雅本化學還披露了尚未完結的小額訴訟和仲裁案件，訴請金額共計104.92萬元。

時代周報記者梳理發現，雅本化學曾兩度因蹭“新冠特效藥”熱點而被監管處罰。2020年2月和2021年11月，雅本化學分別因“達蘆那韋”和“卡龍酸酐”被監管要求核查是否與披露情況一致。達蘆那韋是一種HIV-1蛋白酶抑制劑抗HIV藥物，卡龍酸酐則用于合成口服丙型肝炎蛋白酶抑制劑。2020年9月，就雅本化學披露的達蘆那韋醫藥中間體業務事項，證監會認定存在誤導性陳述，并下發了行政處罰決定書。2022年8月，深交所對雅本化學及相關當事人給予公開譴責處分，認為對卡龍酸酐產品的信息披露不完整、風險提示不充分。

據2022年業績快報，雅本化學實現營收20.01億元，同比下降3.43%，歸母凈利潤2.01億元，同比增長10.39%。4月13日，雅本化學跌1.57%，報收11.26元/股，總市值108.47億元。

圖片來源：雅本化學官網

代理律師：判決金額只有索賠金額一半

雅本化學本次披露的11起民事訴訟，也是該公司虛假陳述案的全國首批投資者勝訴判決。

據證監會于2020年9月發布的《行政處罰決定書》，雅本化學在互動易回復、《關注函回復》和《關于股價異動的公告》中多次披露，子公司樸頤化學是達蘆那韋關鍵中間體的主要供應商。樸頤化學2017年至2019年達蘆那韋醫藥中間體的銷售收入分別為3059.18萬元、5296.34萬元和3193.76萬元，銷量分別為44噸、70噸、47噸，產能均為80噸/年，產能利用率分別為55%、88%、59%。《關注函回復》和《關于股價異動的公告》披露，樸頤化學市場份額大約為15%-20%；目前印度客戶有Emucure、Mylan、Cipla、Sun、Laures，國內客戶有博騰股份、迪賽諾等制藥公司。

但根據此前雅本化學披露的2017年至2019年銷售或提供達蘆那韋醫藥中間體產品和服務取得的收入金額，較前述金額分別少了2947.96萬元、4.944.58萬元和2687.63萬元。證監會調查發現，雅本化學披露的上述銷售收入將下游客戶江蘇八巨藥業銷售的氯醇和BOC環氧物等達盧那韋醫藥中間體統計成自己的收入。

證監會進一步了解到，雅本化學、樸頤化學和頤輝生物未與印度客戶Emucure、Mylan、Cipla、Sun、Laures以及國內客戶迪賽諾直接簽署業務合同和供貨，只是根據樸頤化學與八巨藥業簽訂的《技術服務和客戶保護協議》，由樸頤化學獨家負責與上述客戶的談判、報價和成交，八巨藥業按照與上述客戶銷售金額的一定比例向樸頤化學支付傭金。雅本化學披露的上述產品的銷量、產能及利用率，是根據八巨藥業的產能和訂單情況估計并計算出各年度銷量。

《行政處罰決定書》指出，雅本化學上述信息披露未能客觀、準確、完整地反映涉及達蘆那韋醫藥中間體業務的實際情況，夸大了公司該業務的收入、產量、銷量和市場地位，具有較大誤導性。

相關業務的營收被雅本化學夸大，進而導致資本市場對雅本化學的熱炒。2020年2月4日至2月10日，雅本化學的股票累計上漲42.32%，其中2月5日至2月10日連續4個交易日漲停，同期創業板指數累計上漲13.72%，偏離值達到了28.60個百分點。

原告代理人之一、浙江裕豐律師事務所律師厲健在接受時代周報記者采訪時表示，本案被告違法期間只有一個多月，其誤導性陳述引發股價異動。據厲健介紹，他們所代理的股民，起訴索賠金額就是實際賬戶虧損金額。“我們是根據股民提交的對賬單，結合行政處罰認定的被告違法事實，按虛假陳述新司法解釋規定進行計算，包括投資差額、傭金、印花稅損失等。在案件審理過程中，法院委托專業機構出具了投資者損失核定意見書，并依法作出判決。”

“但一審判決金額只有起訴索賠金額的一半左右，本案上訴期限尚未屆滿，股民對是否上訴還要再考慮一下。”厲健說。

兩度蹭“新冠特效藥”概念被罰

無論是達蘆那韋還是卡龍酸酐，都是因為與“新冠特效藥”概念掛鉤而遭到熱炒。

據長江日報，2020年2月，中國工程院院士、國家衛健委高級別專家組成員李蘭娟團隊公布了最新研究成果，阿比朵爾、達蘆那韋能有效抑制冠狀病毒。雅本化學隨即在投資者關系互動平臺上回復稱，子公司上海樸頤是抗病毒藥物達蘆那韋關鍵中間體的主要供應商。信息披露后，上市公司股價也迎來一波上漲，連續四個交易日獲得漲停板。根據《行政處罰決定書》，公司被處以40萬元罰款，相關責任人分別被處以20萬元和15萬元的罰款。

在2021年，雅本化學如法炮制，再度蹭上輝瑞公司“新冠特效藥”的熱點。2021年11月，雅本化學在官網上披露了“研發生產的醫藥中間體卡龍酸酐商業化量產工作順利，目前月產規模達到20噸”的信息。

在投資者互動平臺上，投資者多次就雅本化學卡龍酸酐產品是否為輝瑞公司抗新冠藥最上游的主要或唯一原料藥、雅本化學是否直接或間接向輝瑞公司供貨、雅本化學是否與輝瑞公司存在業務聯系等進行提問，均未獲上市公司的直接回應。

同年，公司12月發布的《關于股票交易異常波動的公告》中，雅本化學稱，未與輝瑞公司直接簽署任何合作協議，與其不存在任何直接合作關系，未直接向輝瑞公司供應卡龍酸酐產品。

對此，深交所認為，在投資者對雅本化學卡龍酸酐產品關注度較高的情況下，雅本化學在《異動公告》中僅提及未直接供貨輝瑞，但未就是否間接供貨輝瑞公司、與輝瑞公司新冠口服藥是否存在關聯、是否符合輝瑞產品需求等作出說明，相關信息披露不完整、風險提示不充分。上述行為嚴重違反了深交所《創業板股票上市規則（2020年12月修訂）》第1.4條、第5.1.1條的規定。

2022年8月，深交所對雅本化學給予公開譴責的處分；對雅本化學董事長兼總經理蔡彤、董事會秘書王愛軍給予公開譴責的處分。

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