養老FOF基金“開閘”5年，規模翻了18.8倍，首批中表現最好的年化超9%

距離首批養老FOF基金拿到證監會批文，已有5周年。這5年來，養老FOF基金行業從無到有，快速生長。截至8月9日，市場上已有253只養老FOF基金，總資產規模達到925.75億元。

其中，首批拿到批文的14只養老FOF基金均取得正收益，但市場表現差距較大，業績最好的收益率為53.7%，最差的為18.9%，差距達34.8%。

首批14只養老FOF基金最高年化9.3%

(資料圖片僅供參考)

2018年8月6日，證監會同時核準了14只養老FOF基金，分別為中歐預見養老2035三年持有（FOF）、南方養老目標日期2035（FOF）、華夏養老2040三年持有混合（FOF）、工銀養老2035三年持有混合（FOF）、嘉實養老2040混合（FOF）、宏利泰和平衡養老目標三年持有混合（FOF）、易方達匯誠養老2043混合（FOF）、銀華尊和養老2035三年持有混合（FOF）、鵬華養老2035混合（FOF）、廣發穩健養老（FOF）、中銀安康穩健養老目標一年持有混合（FOF）、萬家穩健養老目標三年持有混合（FOF）、富國鑫旺穩健養老目標一年持有混合（FOF）、博時頤澤平衡養老（FOF）。

隨后14只產品先后面世。華夏養老2040三年持有混合（FOF）動作最快，2018年9月13日就宣告成立，成立時規模為2.12億元；中銀安康穩健養老目標一年持有混合（FOF）成立最晚，成立規模4.38億元。成立時規模最大的為富國鑫旺穩健養老目標一年持有混合（FOF），共募集了8.83億元。

不過，經過近5年的“長跑”，截至2023年二季度末，資產規模最大的變為華夏養老2040三年持有混合（FOF），達到15.64億元，增幅高達639%；另有富國鑫旺穩健養老目標一年持有混合（FOF）和中歐預見養老2035三年持有（FOF）達到10億元以上級，分別為12.31億元和11.83億元。

從業績表現看，中歐預見養老2035三年持有（FOF）拔得頭籌，成立至今已獲得53.7%的回報，年化收益率9.3%，南方養老目標日期2035（FOF）和華夏養老2040三年持有混合（FOF）居第二、第三位，總回報率為51.3%（年化9.1%）和45.1%（年化7.9%）。

博時頤澤平衡養老（FOF）成立以來總收益為18.9%（年化4.5%），居最末。也正因此，至二季度末，其資產縮水幅度高達81%，成為4只規模縮水的基金之一。

有意思的是，養老FOF基金雖然以投資基金為主，但部分基金經理也“手癢”親自下場購買個股。據基金二季報，14只養老FOF基金中有6只配置了股票，倉位最高的為規模增長最快的華夏養老2040三年持有混合（FOF），股票倉位為11.4%。

5年行業規模翻了18.8倍

養老FOF基金自“開閘”以來發展迅速。據同花順iFinD，目前市場上已成立的養老目標基金已有253只，最新成立的為英大基金的兩只產品，分別為英大延福養老目標日期2045三年持有混合（FOF）、英大延福養老目標日期2050三年持有混合（FOF），成立時間為8月1日。

正在發行的有3只，分別為富國鑫旺積極養老目標五年持有混合（FOF）、華泰柏瑞祥泰穩健養老目標一年持有混合（FOF）、南方康樂養老目標日期2045三年持有混合（FOF），還有3只即將發行的，包括信澳頤遠養老目標日期2055五年持有混合（FOF）、廣發安誠養老目標日期2040三年持有混合（FOF）、財通資管康恒平衡養老目標三年持有混合（FOF）。

截至8月9日，253只養老目標FOF基金的資產總值為925.75億元。

相比首批14只養老FOF基金成立時49.2億元的總規模，如今整個養老FOF基金資產規模已翻了18.8倍。

不過，在業內人士看來，這樣的增長并不算快。上海某基金公司人士告訴銀柿財經，養老目標基金整體來說是一類依托于特定養老場景的基金品類，在個人養老金賬戶推出前，沒有合適業務場景，加上產品本身也比較復雜，因而其推廣難度是要顯著大于其他類型公募基金的。2022年，隨著個人養老金業務落地，養老目標基金獲得了專屬的業務場景，不過目前由于受到每年每個人1.2萬元稅延額度的限制，因而短期內規模暫未出現爆發性增長。但是個人養老金業務有明確的按年積累的屬性，養老目標基金也有望隨著個人養老金業務的發展而不斷獲得資金流入，實現規模的穩步增長。

銀柿財經發現，對于養老FOF基金，基金公司普遍寄予厚望，中歐、易方達、南方、嘉實等多家基金公司開設了養老專區。

如中歐基金的養老專區內，為了滿足不同年齡客戶的養老投資訴求，中歐基金已推出5只不同養老目標日期產品，以及4只不同持有期的產品，旨在通過基本覆蓋各風險偏好和主要年齡段的養老業務線結構，提供一站式養老配置工具。

在這個養老專區內，投資者還可以測算定制養老方案，在輸入出生年份、工作地點、開始工作年份及當前月收入等基本數據后，即可得到一份養老投資方案建議。

“養老投資需求千人千面，會因客戶的年齡、教育程度、收入水平、投資理念而產生多元化的投資需求，當前單一、固定、模式化的養老投教服務顯然無法滿足多樣化的養老投資需求，因此精準刻畫養老客戶，并對客戶進行分層管理與投教服務，才能更好地滿足客戶需求。”上述基金公司人士表示。

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