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格隆匯8月15日丨光伏板塊震蕩走低，晶科能源股價(jià)一度跌超12%，盤中價(jià)創(chuàng)一年來新低，福斯特(603806)、金博股份、TCL中環(huán)、英力股份等跟跌。

光伏30ETF、光伏ETF華安 、光伏ETF基金、光伏ETF、光伏ETF、光伏50ETF、光伏ETF平安、光伏ETF基金、光伏50ETF 、光伏龍頭ETF跌超2%，今年以來跌近20%。

8月14日晚，晶科能源發(fā)布2023年半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收536.24億元，同比增長(zhǎng)60.52%；歸母凈利潤(rùn)38.43億元，同比增長(zhǎng)324.58%。公司稱，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng), 主要源于公司N型TOPCon高效電池已進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)化階段，且在全球市場(chǎng)供不應(yīng)求，并享有一定溢價(jià)。

半年報(bào)顯示，上半年晶科能源共向全球銷售了33.1GW光伏產(chǎn)品，其中組件約30.8GW，N型組件占比一半以上，約16.4GW。公司預(yù)計(jì)，2023年第三季度組件出貨預(yù)期為19GW-21GW。此外，隨著下半年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)和終端需求持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)全年將實(shí)現(xiàn)70GW-75GW的組件出貨，其中N型占比預(yù)計(jì)將達(dá)6成。

產(chǎn)能方面，晶科能源預(yù)計(jì)至2023年末，硅片、電池片和組件產(chǎn)能將分別達(dá)到 85GW、90GW、110GW。其中電池產(chǎn)能N型占比預(yù)計(jì)將超過75%。

晶科能源同一日發(fā)布公告，擬定增募資不超過97億元，用于山西晶科一體化大基地多個(gè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款。大基地項(xiàng)目包括年產(chǎn)28GW高效組件智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目、年產(chǎn)28GW切片與高效電池片智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目、年產(chǎn)28GW單晶拉棒切方智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目。

展望三季度，國(guó)信證券(002736)認(rèn)為光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將完成探底、企穩(wěn)，從而帶來更多裝機(jī)需求的釋放，三季度光伏行業(yè)有望呈現(xiàn)量增價(jià)穩(wěn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。當(dāng)前硅料價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)小幅反彈，顯示出價(jià)格下跌后光伏行業(yè)供需關(guān)系的改善跡象。在此趨勢(shì)下，更加看好供給擴(kuò)張邊際減速、盈利能力有望提升的光伏玻璃環(huán)節(jié)，以及受N型技術(shù)變革影響較大的電池、銀漿、設(shè)備等環(huán)節(jié)。此外，價(jià)格見底的硅料、硅片環(huán)節(jié)估值有望修復(fù)，看好具備綜合盈利能力優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。

前海開源崔宸龍認(rèn)為，光伏逐步擺脫了上游硅料的產(chǎn)能瓶頸限制，硅料價(jià)格出現(xiàn)了大幅下跌，供給量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，在未來一段比較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，硅料供給預(yù)計(jì)將會(huì)保持充裕，這對(duì)于光伏的生產(chǎn)量有極大的幫助。預(yù)計(jì)行業(yè)將會(huì)迎來出貨量的快速增長(zhǎng)，在各種新技術(shù)的加持下，光伏發(fā)電效率將會(huì)快速提升，整個(gè)社會(huì)的綠電轉(zhuǎn)型進(jìn)程將會(huì)更加順利。

廣發(fā)基金鄭澄然稱，展望下半年，硅料和碳酸鋰價(jià)格預(yù)計(jì)呈現(xiàn)出大幅下行的趨勢(shì)，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)的背景下，終端成本大幅下行，有望進(jìn)入光儲(chǔ)平價(jià)的元年。光儲(chǔ)平價(jià)后，有望突破光伏裝機(jī)的瓶頸，同時(shí)帶來儲(chǔ)能從1到100的需求爆發(fā)。從個(gè)股層面分析，我們?nèi)匀幌嘈牛诠鈨?chǔ)平價(jià)催生的下一輪需求爆發(fā)背景下，前期經(jīng)過充分調(diào)整的光儲(chǔ)標(biāo)的會(huì)有較強(qiáng)的表現(xiàn)。

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