北向資金一周凈買入超20億元 有色金屬板塊再獲外資青睞

近來(lái)A股持續(xù)調(diào)整，有色金屬獲得外資逆勢(shì)加倉(cāng)，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日，北向資金近一周累計(jì)凈買入有色金屬板塊超20億元，位居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第一。機(jī)構(gòu)指出，在“雙碳”目標(biāo)大背景下，金屬資源企業(yè)有望迎來(lái)價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)。

在此背景下，礦業(yè)ETF(交易代碼：561330)于11月1日起正式登陸上交所。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期放緩的背景下，礦業(yè)板塊有望迎來(lái)修復(fù)，此次礦業(yè)ETF的上市，將為投資者提供又一得力工具，一鍵布局礦業(yè)空頭企業(yè)投資機(jī)會(huì)。

據(jù)悉，礦業(yè)ETF跟蹤中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)(931892.CSI)，該指數(shù)從滬深市場(chǎng)有色金屬行業(yè)中選取40只擁有有色金屬礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映有色金屬礦業(yè)主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

從行業(yè)分布來(lái)看，指數(shù)中能源金屬礦占比最大，達(dá)到62%以上，工業(yè)金屬礦占比26%左右，貴金屬礦占比10%左右，還有一部分其他小金屬。前十大權(quán)重股包括天齊鋰業(yè)、紫金礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、北方稀土、中國(guó)鋁業(yè)等企業(yè)，龍頭效應(yīng)顯著。既有宏觀經(jīng)濟(jì)需求的托底，又能充分受益于新能源的大發(fā)展。

出色的基本面或許是資金青睞有色金屬的重要因素之一。在剛剛落幕的三季報(bào)披露季，有色金屬礦業(yè)合計(jì)營(yíng)收2.37萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)17%，歸母凈利潤(rùn)1.08萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)22%，是少數(shù)營(yíng)收、凈利均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)之一。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局下，機(jī)構(gòu)認(rèn)為礦業(yè)板塊具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。信達(dá)證券指出，在“雙碳”目標(biāo)大背景下，重點(diǎn)關(guān)注強(qiáng)需求弱供給格局的新能源金屬和受益于產(chǎn)業(yè)升級(jí)和國(guó)產(chǎn)替代的金屬新材料，長(zhǎng)期低資本開支導(dǎo)致的金屬資源端供給強(qiáng)約束，有望支撐未來(lái)幾年有色金屬價(jià)格高位運(yùn)行，金屬資源企業(yè)有望迎來(lái)價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)。

展望未來(lái)，政策層面經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)不變，伴隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，工業(yè)金屬需求有望回暖。美元經(jīng)過(guò)一波強(qiáng)力加息后，近期已經(jīng)開始釋放出了鴿派言論。市場(chǎng)已經(jīng)在開始預(yù)期美元的走弱，企業(yè)成本有望降低，上游礦產(chǎn)資源品的需求有望迎來(lái)增長(zhǎng)。除此之外，新能源領(lǐng)域打開有色礦業(yè)下游長(zhǎng)期需求空間。近年來(lái)我國(guó)新能源車產(chǎn)銷持續(xù)高增長(zhǎng)，累計(jì)滲透率處于S型曲線快速上升的拐點(diǎn)位置，未來(lái)增長(zhǎng)有望持續(xù)拉動(dòng)鋰鎳(動(dòng)力電池)、鋁(汽車耗材)、銅(線圈)等有色金屬上游礦業(yè)需求。

注：觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

關(guān)鍵詞： 雙碳目標(biāo)大背景 礦業(yè)板塊 重估投資機(jī)會(huì) 色金屬礦