當(dāng)前訊息：中信建投：計(jì)算機(jī)板塊有望迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值雙升行情

中信建投12月13日研報(bào)指出，展望2023年，隨著國(guó)內(nèi)疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，行業(yè)信創(chuàng)加速推進(jìn)，各行業(yè)IT需求有望逐步回暖，疊加今年的低基數(shù)效應(yīng)，計(jì)算機(jī)板塊有望迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值雙升行情，建議重點(diǎn)關(guān)注：信創(chuàng)、醫(yī)療IT、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能汽車(chē)、金融IT與數(shù)據(jù)要素及網(wǎng)安相關(guān)公司。

全文如下

中信建投計(jì)算機(jī)行業(yè)2023年度展望： 把握機(jī)遇，迎接拐點(diǎn)

(資料圖片僅供參考)

展望2023年，隨著國(guó)內(nèi)疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，行業(yè)信創(chuàng)加速推進(jìn)，各行業(yè)IT需求有望逐步回暖，疊加今年的低基數(shù)效應(yīng)，我們認(rèn)為計(jì)算機(jī)板塊有望迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值雙升行情，建議重點(diǎn)關(guān)注：信創(chuàng)、醫(yī)療IT、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能汽車(chē)、金融IT與數(shù)據(jù)要素及網(wǎng)安相關(guān)公司。

信創(chuàng)：行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展提速，其更看重產(chǎn)品性能。我們認(rèn)為產(chǎn)品能力強(qiáng)，具備廣泛市場(chǎng)化潛力的公司值得重視。但信創(chuàng)空間大，仍屬于板塊性投資機(jī)會(huì)，對(duì)于一些創(chuàng)新能力強(qiáng)，但目前相關(guān)產(chǎn)品收入規(guī)模不大的公司也值得關(guān)注。建議關(guān)注操作系統(tǒng)、OA、辦公軟件、ERP、CPU、EDA和WAT、打印機(jī)等領(lǐng)域機(jī)會(huì)。

醫(yī)療IT:國(guó)家先后出臺(tái)醫(yī)院貼息、全民健康信息化規(guī)劃等利好行業(yè)發(fā)展政策，疊加醫(yī)院運(yùn)營(yíng)正常化后會(huì)恢復(fù)醫(yī)療IT的招標(biāo)、驗(yàn)收等環(huán)節(jié)，我們認(rèn)為后續(xù)醫(yī)療IT業(yè)務(wù)有望逐步回歸常態(tài)，并受益已發(fā)生的利好政策。推薦關(guān)注1)參與線上診療運(yùn)營(yíng)/建設(shè)的業(yè)務(wù)；2)在手訂單和行業(yè)地位相對(duì)穩(wěn)固的院內(nèi)信息化和公衛(wèi)信息化建設(shè)廠商；3)具備較強(qiáng)醫(yī)療數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設(shè)和應(yīng)用能力的相關(guān)公司，有望參與醫(yī)療數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的廠商。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)延續(xù)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/工業(yè)軟件賦能制造業(yè)，受益制造業(yè)CAPEX開(kāi)支增加和PMI回暖。建議關(guān)注：1)下游CAPEX開(kāi)支增速較快、客戶端央國(guó)企占比較高的的智能制造公司；2)國(guó)產(chǎn)滲透率低、替換空間大的工業(yè)軟件公司；3)在電網(wǎng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)市占率較高且同時(shí)可以參與電力市場(chǎng)化交易建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的公司

汽車(chē)智能化：預(yù)計(jì)智能駕駛是明年重要景氣賽道之一。一是展望明年，消費(fèi)需求有所復(fù)蘇；二是智能駕駛的滲透率繼續(xù)提升，明年下半年比亞迪、廣汽Aion、吉利極氪等傳統(tǒng)車(chē)廠明年都會(huì)有硬件達(dá)到L4級(jí)別的自動(dòng)駕駛車(chē)型量產(chǎn)；三是原材料有望價(jià)格回落，板塊毛利率將逐步修復(fù)。

金融IT:2022Q3板塊收入端拐點(diǎn)已現(xiàn)，利潤(rùn)有望逐步修復(fù)，關(guān)注政策催化和業(yè)績(jī)筑底回升。其中銀行IT受數(shù)字化轉(zhuǎn)型+金融信創(chuàng)推動(dòng)，數(shù)幣、跨境支付等催化，業(yè)績(jī)和估值有望迎來(lái)雙升；證券IT受產(chǎn)品架構(gòu)升級(jí)+資本市場(chǎng)制度改革推動(dòng)，部分公司Q3扣非利潤(rùn)已改善，預(yù)計(jì)板塊業(yè)績(jī)后續(xù)迎來(lái)整體修復(fù)。

數(shù)據(jù)要素與網(wǎng)安：數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化是國(guó)家重點(diǎn)支持和大力推進(jìn)的方向，涉及行業(yè)、領(lǐng)域眾多，建議聚焦數(shù)據(jù)要素采集、存儲(chǔ)、流通等，可重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)要素技術(shù)底座與安全相關(guān)公司。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；國(guó)際環(huán)境變化影響；行業(yè)需求不及預(yù)期等。

（文章來(lái)源：界面新聞）

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