【焦點熱聞】英國信貸公司被迫提供50%溢價以挽留現有債券投資者

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智通財經APP獲悉，英國貸款市場每況愈下，以至于消費信貸公司向投資者提供巨額溢價，以保持其對債務的投資。

提供“先買后付”服務的NewDay和家庭信貸公司International Personal Finance本周向債券持有人提供了即將到期的現有債券換成收益率提高50%以上的新債券的機會，Shawbrook Group在10月份也進行了類似的操作。

由于對經濟衰退和利率上升的擔憂限制了人們對高風險債券的興趣，所謂“修改和延期”的做法在全球高收益債券發行人中越來越受歡迎。英國政府于9月發布未經計算成本的迷你預算，迫使養老基金出售資產，以滿足與英國國債掛鉤的衍生品策略相關的保證金要求，此后對英鎊計價債券的需求也大幅下降。

歐洲的垃圾債券借貸者正考慮如何避開公共債券市場，在當前環境下，交換債券對企業具有吸引力，因為它將現有資本鎖定，在英國高收益市場關閉數月之際，減少或消除了尋找新投資者的需要。上一次發行垃圾級英鎊債券要追溯到今年4月，當時被Apollo Global Management用來為收購Miller Homes提供資金。

NewDay向其2024年債券的持有者提供了一種選項，可以將其換成兩年后到期的新債券，名義收益率為13.25%。目前，該債券的票面利率為7.375%。據一名知情人士透露，接受要約的投資者還將獲得一筆額外的現金支付，以反映新債券發行價的折扣。

該要約將于11月24日到期，債務管理工作將通過交易商瑞信進行。與此同時，IPF提議將2023年12月到期的7.75%債券換成2027年12月到期的票據。

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