美國通脹已明顯降溫 黃金期貨短線持續(xù)偏弱

(資料圖)

周二(9月12日)本交易日黃金期貨維持跌勢，今日開盤報1922.39美元/盎司，最高觸及1923.39美元/盎司，最低觸及1919.40美元/盎司，截止發(fā)稿金價報1920.32美元/盎司，跌幅0.07%。美元指數(shù)遭遇猛烈拋售，目前交投在104.60附近，日內(nèi)重挫近50點。美元走軟利好金價走勢。

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投資者正迫切等待即將在本周公布的美國8月份的消費者價格指數(shù)(CPI)和零售銷售數(shù)據(jù)，以繼續(xù)押注美聯(lián)儲的下一次政策決定。目前來看，美國8月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)意外升至6個月高點，疊加近期消費支出等一系列數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，加息預(yù)期再度升溫并推動美元上周四升至六個月高位，美聯(lián)儲9月雖仍可能跳過加息，但11月仍存加息可能，美元指數(shù)、長端美債收益率及和美國實際利率下方仍或存支撐，貴金屬期價中短期一定程度上仍或承壓。但長期來看，美國通脹已明顯降溫，美聯(lián)儲本輪加息周期已接近尾聲，市場預(yù)計美聯(lián)儲最早將于明年開始降息，美元指數(shù)、長端美債收益率及美國實際利率下方空間仍存，作為無息資產(chǎn)的貴金屬仍具備較高的多配價值。

在目前的市場環(huán)境下，即使投資者傾向于美聯(lián)儲進(jìn)一步收緊政策，也很難說金價有多大的下行空間。10年期美國國債收益率連續(xù)4個月上漲，從5月到9月上漲了近20%。與此同時，盡管事實證明美國經(jīng)濟(jì)比其他主要經(jīng)濟(jì)體更具彈性，但對全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂有所增加。如果投資者看到喜憂參半的美國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、鷹派美聯(lián)儲政策前景和整體風(fēng)險厭惡情緒，以及指向經(jīng)濟(jì)衰退的跡象，那么10年期美國國債收益率可能正在接近近期上限。這可能導(dǎo)致投資者在期限較長的美國國債中尋求庇護(hù)。

總而言之，市場可能正接近這樣一個點:美國國債收益率被更強(qiáng)勁的需求拉低，投資者調(diào)整頭寸是為了應(yīng)對潛在的經(jīng)濟(jì)低迷，而不是“在更長時間內(nèi)走高”的美聯(lián)儲政策利率。對黃金交易商而言，本周最重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是美國8月CPI和PPI，市場參與者還將關(guān)注美國8月零售銷售數(shù)據(jù)和歐洲央行的利率決定，CPI和歐洲央行“可能是決定本周黃金走勢的決定性因素。

黃金技術(shù)面分析：從日線結(jié)構(gòu)來看，上周五黃金技術(shù)面整體壓制1930關(guān)口窄幅震蕩整理，亞歐盤價格加速沖高刺破1927關(guān)口承壓回落走跌，午后進(jìn)一步向下回落至1922關(guān)口陷入橫盤震蕩，晚間美盤快速向下回落至1920關(guān)口再度探底回升迎來加速反彈，最終價格刺破1929一線承壓回落走跌，并在凌晨延續(xù)下行至1917關(guān)口報收沖高回落震蕩十字k。

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