日均賺5.73億元 五大上市險(xiǎn)企三季度“成績單”出爐

隨著新華保險(xiǎn)三季報(bào)出爐，A股五大上市險(xiǎn)企2022年三季度“成績單”皆躍然紙上。10月30日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2022年前三季度五大上市險(xiǎn)企合計(jì)歸母凈利潤1565.37億元，同比降低15.64%，日均賺約5.73億元。

當(dāng)前，外部發(fā)展環(huán)境復(fù)雜多變，壽險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)處于深度調(diào)整期，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)板塊在經(jīng)歷了調(diào)整之后逐漸呈回暖趨勢。從業(yè)績表現(xiàn)來看，今年前三季度產(chǎn)壽險(xiǎn)公司分化明顯：財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保持較好增長態(tài)勢，壽險(xiǎn)公司業(yè)績則普遍承壓。

合計(jì)凈利潤超1565億元，投資收益率均低于5%

2022年前三季度五大上市險(xiǎn)企中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險(xiǎn)合計(jì)歸母凈利潤1565.37億元，同比降低15.64%，日均賺約5.73億元。

從具體的盈利情況來看，5家上市險(xiǎn)企中，以財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的中國人保是唯一實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比正增長的險(xiǎn)企。前三季度，中國人保實(shí)現(xiàn)凈利潤234.95億元，同比增長13.09%。按盈利規(guī)模排序，中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤764.63億元、311.17億元、202.72億元和51.9億元。

前三季度，受資本市場波動影響，上市險(xiǎn)企投資收益承壓，投資收益率均低于5%，在一定程度上拖累了凈利潤表現(xiàn)。今年前三季度，中國平安年化凈投資收益率為4.2%;中國人壽凈投資收益率為4.12%;中國人保實(shí)現(xiàn)投資收益460.28億元，去年同期為509.19億元;中國太保投資資產(chǎn)年化凈投資收益率為4.1%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn);新華保險(xiǎn)年化總投資收益率為3.7%。

東吳非銀團(tuán)隊(duì)分析師胡翔、葛玉翔等在相關(guān)研報(bào)中分析，2022年三季度單季滬深300指數(shù)下跌15.8%，權(quán)益市場在二季度回暖后延續(xù)下行態(tài)勢。權(quán)益市場表現(xiàn)低迷或影響上市險(xiǎn)企可供兌現(xiàn)浮盈承壓。

不過，大多數(shù)險(xiǎn)企投資資產(chǎn)出現(xiàn)增長。截至9月30日，中國人壽投資資產(chǎn)達(dá)4.92萬億元，較年初增長4.4%。中國平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模超4.29萬億元，較年初增長9.6%。新華保險(xiǎn)投資資產(chǎn)為11451.33億元，較上年末增長5.8%。

壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值普降，新單有回暖之勢

受多方面因素影響，近年來人身險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展有所放緩，人身險(xiǎn)板塊經(jīng)營壓力顯現(xiàn)。

新業(yè)務(wù)價(jià)值可以簡單理解為壽險(xiǎn)新保單的利潤，這個(gè)指標(biāo)代表著壽險(xiǎn)公司未來的增長潛力。

當(dāng)前壽險(xiǎn)公司的新業(yè)務(wù)價(jià)值普遍處于下行通道，從已公布的數(shù)據(jù)來看，太保壽險(xiǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值75.48億元，同比下降37.8%。中國人壽、平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值也表現(xiàn)為負(fù)增長。

對于新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑，資深精算師徐昱琛向北京商報(bào)記者分析，從渠道角度來看，新業(yè)務(wù)價(jià)值主要依靠代理人渠道，但近年來各家公司人力下滑明顯，拖累了新業(yè)務(wù)價(jià)值。從產(chǎn)品角度來看，當(dāng)前市場主推產(chǎn)品以年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)等儲蓄型產(chǎn)品為主，新業(yè)務(wù)價(jià)值率較低。

北京工商大學(xué)中國保險(xiǎn)研究院副秘書長宋占軍也表示，新業(yè)務(wù)價(jià)值承壓，目前主要受到個(gè)人保險(xiǎn)代理人渠道展業(yè)受限、消費(fèi)者收入下降等因素影響。同時(shí)，宋占軍指出，在人身保險(xiǎn)公司新業(yè)務(wù)與續(xù)期業(yè)務(wù)并重的經(jīng)營模式下，部分月份新業(yè)務(wù)價(jià)值的承壓，一方面要予以重視，另一方面也要看到這是保險(xiǎn)市場調(diào)整的自然現(xiàn)象。

壽險(xiǎn)板塊的業(yè)績也并非全無亮點(diǎn)。從已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)來看，部分公司新單保費(fèi)有回暖趨勢，前三季度，中國人壽新單保費(fèi)為1713.38億元，同比增長6.3%。太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1897.39億元，同比增長4.4%，其中新保業(yè)務(wù)收入同比增長31.0%。

據(jù)平安證券分析師王維逸等預(yù)測，險(xiǎn)企陸續(xù)開啟2023年“開門紅”備戰(zhàn)和預(yù)收工作。當(dāng)前理財(cái)收益率下行、客戶資產(chǎn)配置需求凸顯，預(yù)計(jì)2023年“開門紅”業(yè)績將表現(xiàn)良好。

財(cái)險(xiǎn)“老三家”保費(fèi)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長

與人身險(xiǎn)板塊承壓不同的是，今年前三季度，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)板塊明顯回暖。前三季度，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)“老三家”保費(fèi)收入均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，綜合成本率保持在較好水平。

具體來說，平安產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)2220.24億元，同比增長11.4%;人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3810.24億元，同比增長10.2%;太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1338.85億元，同比增長12.5%。

綜合成本率方面，前三季度平安產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率保持在97.9%的良好水平。人保財(cái)險(xiǎn)綜合成本率96.5%，同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。太保產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率97.8%，同比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。

對此，徐昱琛表示，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司最大的業(yè)務(wù)板塊是車險(xiǎn)，車險(xiǎn)綜改自2020年9月開始，到2021年9月已經(jīng)滿一周年。今年前9個(gè)月，受去年同期車險(xiǎn)保費(fèi)低基數(shù)及新車銷售量向好影響，車險(xiǎn)帶來業(yè)務(wù)正增長。同時(shí)，頭部財(cái)險(xiǎn)公司在品牌和規(guī)模上比較有優(yōu)勢，“老三家”業(yè)務(wù)增速和綜合成本率明顯優(yōu)于行業(yè)。

從長遠(yuǎn)來看，“老三家”又能否繼續(xù)維持這樣的“榮光”?徐昱琛預(yù)測，這樣的高增長趨勢有望持續(xù)，從市場需求角度來說，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場品牌效應(yīng)更明顯，消費(fèi)者會更關(guān)注品牌，而頭部財(cái)險(xiǎn)公司在網(wǎng)點(diǎn)布局和售后服務(wù)方面也更具優(yōu)勢。(記者 陳婷婷 李秀梅)

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